«Будет несколько курсов валют»: эксперт о санкциях против Мосбиржи

Этот материал будет полезен нашим читателям, которые интересуются:

• какие санкции ввели США;
• какие будут последствия;
• как будет рассчитываться курс валют;
• почему курсов валют теперь будет несколько;
• почему юань заменит доллар и евро.

Новые санкции США против Мосбиржи могут привести к тому, что будет несколько курсов валют. Такой прогноз Bankiros.ru дал Геннадий Ляскин, доцент кафедры экономической теории НГУЭУ.

Санкции США

Санкции против Мосбиржи

Новые санкции США, прежде всего, затронут финансовую сферу России. Одним из ключевых факторов станет способность страны выстроить новую систему обмена валют и перестроить отношения, чтобы не выйти полностью из долларовой системы.

«>Доллар США и евро как основные мировые валюты вмиг никуда не денутся. России и ее производителям в любом случае придется в отношениях с частью контрагентов использовать американскую или европейскую валюты», – отметил доцент РЭУ им. Плеханова Вадим Ковригин.

Центробанк России вместе с Мосбиржей пошли на риск и не стали ограничивать торги фьючерсными контрактами на поставку валюты с утра 13 июня, что свидетельствует о готовности к возможным колебаниям на валютных рынках.

Ляскин объяснил, что следует из новых ограничений:

• Ничего хорошего это с собой не несет, негативные последствия проявятся для всех пользующихся импортными товарами и услугами, а также турпоездками за рубеж;
• Если оптовый рынок в городе закрывается это не значит, что останавливается торговля, просто она перекочует на альтернативные площадки. Главное последствие – это децентрализация торговли долларами и евро. Уже сейчас через небиржевой валютный рынок проходит более половины оборота по валютообмену;
• Никакой катастрофы ситуация не предполагает. Такая мера была предсказуема, государство и крупнейшие игроки имеют уже на этот случай план действий. Очень, конечно, интересно, как изменится политика Банка России, будет ли курс оставаться в свободно плавающем режиме или будут введены более жесткие рычаги управления, отметил эксперт.

Санкции и сфера IT

Санкции также существенно затрагивают сферу IT. Вадим Ковригин указывает, что новыми санкциями запрещено оказание консультаций и предоставление услуг в этой сфере. Несмотря на возможность наладить параллельный импорт этих услуг через заново созданные юридические лица, такие компании также могут стать объектами вторичных санкций.

«Трудно оценить, насколько хорошо работает импортозамещение в сфере IT. Да, немало предприятий перешли на отечественный софт, но вряд ли российское ПО способно заместить все ключевые для промышленности и экономики в целом сферы», – уточнил Ковригин.

Как будет рассчитываться курс валют

База для расчета официального курса доллара США и евро у российского ЦБ будет основана на статистике и котировках внебиржевых торгов, которые расширились после 2022 года. Ковригин добавляет, что в первые дни после санкций возможна сильная волатильность на валютных рынках, но в дальнейшем эта проблема будет решаться благодаря конкуренции и расширению объема внебиржевых торгов. Отношения купли-продажи американской и европейской валют в России никуда не денутся, уверен Ковригин.

Никто не запрещает, в принципе, создать новое юридическое лицо, которое будет единым центром торговли валютой, однако, в дальнейшем и оно может стать объектом санкций. Уверен, что отношения купли-продажи американской и европейской валют в России никуда в любом случае не денутся, резюмировал он.

«ЦБ будет рассчитывать курс рубля по внебиржевому рынку, и курс останется единым и рыночным. Альтернативой становится юань, доля которого в мае обновила очередной исторический максимум в структуре биржевого валютного рынка, достигнув 53,6%», – заявил экономист Дмитрий Полусуров.

Будет несколько курсов валют

Геннадий Ляскин, доцент кафедры экономической теории НГУЭУ, отмечает, что ситуация вокруг Московской биржи свидетельствует о возведении нового экономического железного занавеса.

«Западные государства выстраивают и укрепляют границы со своей стороны, разворачивая санкционную политику. Очередные санкции останавливают оборот доллара и евро на Московской бирже, причем торговля юанями санкционному воздействию не подвергается», – отметил он.

Ляскин подчеркивает, что основные последствия – это децентрализация торговли долларами и евро, а также переход торговли на альтернативные площадки.

«Неудобство для розничных покупателей заключается в том, что валютных курсов будет несколько, и они будут отличаться в разных банках и для различных операций. Вырастет также спрэд между покупкой и продажей. Транзакционные издержки на ввоз товаров увеличатся, и товары, произведенные за рубежом, станут для россиян еще дороже. Это разгонит дополнительно и инфляцию рубля», – считает Ляскин.

Юань заменяет доллар и евро

Полусуров считает, что прекращение биржевых торгов евро, американским и гонконгским долларом не является критичным для экономики. Валютных спекуляций станет меньше. Останется оборот, связанный с обслуживанием экономики, объясняет Полусуров.

Полусуров подчеркивает, что основное влияние санкций произошло ранее, в 2022-2023 годах. Тем не менее, новый санкционный пакет усиливает зависимость России от внешней торговли с Китаем. Основная статья экспорта России в Китай в 2023 году – сырье и металлы. Импорт – продукция с высокой добавленной стоимостью. Торговый оборот России с Китаем вырос в 1,6 раза, достигнув 240 миллиардов долларов в 2023 году, уточняет Полусуров.

Ольга Ковтун, заведующая кафедрой экономической теории НГУЭУ, подчеркивает, что ограничения торгов долларами и евро усиливают тенденцию перенаправления торговых потоков с западных стран на восточных партнеров, в частности, на Китай.

«За последний год доля китайской валюты на торгах Мосбиржи постоянно росла и в мае составила более 50%, а доля доллара и евро постепенно уменьшалась. Теперь этот тренд явно усилится», – заявляет Ковтун.

Она также отмечает, что основная сложность связана с экспортом нефти и газа, так как западные партнеры вынуждены обменивать свою валюту на рубли для совершения торговых сделок, что становится все сложнее из-за санкций.

«Надо искать обходные пути и выстраивать маршрутные схемы через другие страны, хотя это будет непростой случай», – добавляет Ковтун.

Дмитрий Полусуров – экономист, аналитик, вице-президент департамента управления инвестиционным портфелем, занимается оценкой бизнеса и финансовым моделирование в управляющей компании инвестиционного фонда с 2015 года. Работал в ТКБ-Капитал, Ronin Partners, ФИНАМ.

Ранее Полусуров сообщал, что курс доллара может приблизиться к 100 рублям в результате выборов в США.

Вадим Ковригин – доцент Российского экономического университета им. Г.В. Плеханова. Эксперт в области финансовой грамотности, управления личными финансами, инвестиций. Занимается управлением инвестиционными портфелями. Кандидат наук. Автор учебников и пособий для школьников по финансовой грамотности и обществознанию.

Ранее Ковригин сообщал, что доллар снова будет стоить по 90 в ближайшее время.

Что в итоге:

• Основные последствия новых санкций затронут тех, кто пользуется импортными товарами и услугами, а также путешествует за границу;
• Также произойдет децентрализация торговли доллапами и евро;
• Ограничения были предсказуемы, у ЦБ есть план действий;
• Центробанк будет рассчитывать курс на основе внебиржевых торгов;
• Альтернатива доллару и евро теперь станет юань;
• Также появится несколько курсов валют, увеличится спрэд между покупкой и продажей;
• Из-за издержек, связанных с ввозом товаров, вырастет инфляция;
• Также будет осложнен экспорт нефти и газа;
• Торговые потоки еще больше будут направлены на Китай;
• Курсы валют в банках можно узнать здесь;
• Курс валют на Мосбирже тут;
• Открыть вклад в валюте можно тут.

Источник: Bankiros.ru