Сопоставимые продажи Dollar General Corporation (NYSE:DG) за отчетный квартал выросли на 1,2% г/г, а за год — на 1,4%. Квартальная выручка составила $10,304 млрд (+4,5% г/г) при консенсусе $10,26 млрд и уложилась в рамки гайденса. По итогам года выручка составила $40 612 млн (+4,9% г/г). Основным драйвером роста продаж остается расширение торговой сети.
Валовая прибыль за октябрь – декабрь увеличилась до $3,030 млрд (+4,2% г/г), а по итогам 2024-го выросла на 3% г/г, до $12,077 млрд. Валовая рентабельность за квартал и год составила 29,4% и 29,6% соответственно, незначительно снизившись относительно сопоставимых периодов в прошлом. Операционная прибыль за отчетные три месяца оказалась на уровне $294 млн (-50% г/г) из-за убытка в размере $232 млн от закрытия и переформатирования магазинов с маржей 2,9% (-3 п.п. г/г). По итогам года операционная прибыль сократилась на 30% г/г, до $1,714 млрд с рентабельностью 4,2% (-2,1 п.п.).
Чистая прибыль Dollar General за квартал упала на 52% г/г, до $191 млн, маржа по ней составила 1,9%, а EPS — $0,87. Скорректированная прибыль на акцию достигла $1,68 при консенсусе $1,5. Чистая прибыль за весь ушедший год сократилась на 32% г/г, до $1,125 млрд, при марже 2,8% и EPS $5,11. В виде дивиденда за квартал ретейлер выплатит по $0,59 за акцию, обеспечив доходность 3,1% годовых. Обратный выкуп акций не осуществлялся.
Гайденс на 2025ФГ предполагает увеличение сопоставимых продаж на 2–3% и выручки на 3,5–4%. Капзатраты составят 3% от чистой выручки. EPS должна вырасти на 10%. Долгосрочный ориентир предполагает возвращение скорректированной операционной маржи в диапазон 6–7%.
Ретейлер планирует в 2025 году увеличить торговую сеть на 2% и закрыть в рамках программы оптимизации 96 магазинов Dollar General и 45 pOpshelf. За прошлый год количество торговых точек сети выросло на 608 (net), и достигло 20 594. Торговая площадь расширилась на 3,8% г/г, до 156,9 млн кв. футов.
Реакция рынка на отчет Dollar General на премаркете была позитивной: акции компании прибавили почти 7%, отыграв вчерашнее падение. Хотя компания демонстрирует низкий уровень рентабельности, результаты оказались даже лучше, чем ожидалось. Убыток от списания активов носит разовый и неденежный характер, в операционной деятельности заметных негативных изменений не произошло. Акции торгуются с низкими мультипликаторами относительно сопоставимых компаний: P/E на 2025 год составляет 13. Уровень коротких продаж снизился по сравнению с началом года примерно на 2 п.п., до 4,8%, но все еще остается высоким для этой акции.
От Bits.media
23 мар. 2025 г.
От Bits.media
23 мар. 2025 г.
От Bits.media
23 мар. 2025 г.
От Bits.media
23 мар. 2025 г.
От Investing.co...
23 мар. 2025 г.
От Victor Makee...
21 мар. 2025 г.
От Роман Романю...
21 мар. 2025 г.
От Дмитрий Деми...
21 мар. 2025 г.
От Andrea Kraus
21 мар. 2025 г.
От Евгений Шато...
21 мар. 2025 г.