Дивидендная доходность по обыкновенным акциям Татнефти может достичь 15%

Сегодня на фоне падения фондового рынка растут обыкновенные акции Татнефти, подорожавшие на 0,3% до 696,1 руб. за акцию.
Нефтяная компания сегодня опубликовала неоднозначные операционные и довольно сильные финансовые результаты по МСФО за 2024 год. Выручка Татнефти за 2024 год выросла на 28% до 2,03 трлн руб. EBITDA увеличилась на 22% до 478,4 млрд руб., что оказалось почти на 7% выше прогнозов консенсуса аналитиков. Чистая прибыль компании выросла на 6,3% до 306,14 млрд руб., превысив ожидания консенсуса на 3%. Свободный денежный поток у компании в 2024 году увеличился в 2,5 раза, превысив 250 млрд руб. Рост показателя связан с сокращением на 24% капитальных затрат в 2024 году. Во 2 полугодии 2024 года результаты оказались такими же сильными, как и в предыдущем, хотя темпы роста EBITDA в годовом выражении, несмотря на рост выручки на 14% год-к-году, были достаточно невысокими.

Важно отметить, что Татнефть (MCX:TATN) смогла показать высокие финансовые результаты в 2024 году, несмотря на сокращение добычи нефти (в основном в рамках квот ОПЕК+) на 4% до 27,28 млн тонн, однако, наибольшую часть дохода (свыше 57%) компании обеспечила реализация нефтепродуктов на внутреннем рынке. Напомним, что по итогам 9 месяцев 2024 года Татнефть выплатила по обыкновенным и привилегированным акциям дивиденды в размере 55,59 руб. на акцию, что соответствовало примерно 75% от чистой прибыли по РСБУ за 9 месяцев 2024 года (компания не публикует отчётность в международных стандартах по итогам 9 месяцев).

Мы ожидаем, что если Татнефть по итогам всего 2024 года направит на дивиденды, с учётом уже выплаченных, около 75% от чистой прибыли по МСФО, её финальный дивиденд за 2024 год может составить 43-46 руб. на акцию, дивидендная доходность по обыкновенным акциям составит около 14-15%, что значительно превысит уровень годовой инфляции в России.
Наша целевая цена обыкновенной акции Татнефти составляет 800 руб. в годовом горизонте.

ЕС хочет смягчить целевые показатели хранения газа

От Investing.co...

16 мар. 2025 г.

Турецкая Tupras впервые купила нефть у Бразилии

От Investing.co...

15 мар. 2025 г.

Рынок золота переживает крупнейший сбой

От Frankmedia

15 мар. 2025 г.

CryptoQuant: Спрос на биткоин достиг минимума

От Bits.media

16 мар. 2025 г.