На японском M&A-рынке доминируют местные крупнейшие банки и юридические компании, тесно связанные с корпоративным сектором. Об этом сообщают зарубежные СМИ.
В 2024 году объём сделок в Японии вырос на 48% до $200 млрд по сравнению с 17% в Азиатско-Тихоокеанском регионе и падением на 19% в Китае, который, тем не менее, остаётся крупнейшим рынком в регионе с объёмом в $271 млрд.
На настоящий момент интерес инвесторов прикован к предполагаемому слиянию Honda Motor Co. и Nissan Motor Co., в результате которого может быть создан третий по величине автопроизводитель в мире. Несмотря на то, что крупные международные инвестиционные банки привлекают консультантов, японские компании исторически имеют большое преимущество перед другими инвесторами за счёт тесных связей с кредиторами и андеррайтерами.
В частности, Nomura Holdings Inc. выступает в качестве консультанта Honda, а Mizuho Financial Group Inc. и Bank of America Corp. — советников Nissan в рамках предполагаемой сделки по объединению активов Honda и Nissan.
Nomura является ключевым консультантом по сделкам в Японии, затем следуют Morgan Stanley за счёт стратегического альянса с Mitsubishi UFJ Financial Group Inc., Goldman Sachs Group Inc., Daiwa Securities Group Inc., Sumitomo Mitsui Financial Group Inc. и Mizuho.
Среди юридических компаний лидирующие позиции занимают Nagashima Ohno & Tsunematsu, Mori Hamada & Matsumoto и Nishimura & Asahi.
Доминирующее положение японских компаний объясняется стратегическим значением секторов, в которых заключаются сделки, поскольку глобальные инвестиционные банки имеют преимущество перед конкурентами.
Японские инвестиционные банковские компании активно участвуют в сделках на фондовых рынках. С января 2024 года в Японии было привлечено около $6.3 млрд в рамках IPO с учётом Tokyo Metro Co., оператора одной из крупнейших в мире систем метрополитена, которая привлекла более $2 млрд.
Японское министерство экономики, торговли и промышленности (Ministry of Economy, Trade and Industry, METI) и Токийская фондовая биржа (Tokyo Stock Exchange) стремятся стимулировать рост фондового рынка за счёт увеличения акционерной стоимости компаний в рамках слияний и поглощений под давлением акционеров-активистов.
Читайте также в нашем Telegram-канале «Слияния и поглощения. AK&M».