Попрощавшись с российским бизнесом «Яндекса» в июле 2024 года, его основатель миллиардер Аркадий Волож запустил и возглавил новую компанию Nebius Group. Ее ключевой актив — дата-центр в Финляндии, оставшийся от «Яндекса», где к октябрю было развернуто около 14 000 графических ускорителей. Продукты на базе этих устройств — основной бизнес Nebius. По оценке Fortune Business Insights, объем рынка аренды ускорителей вырастет с $3 млрд в 2023 году до $50 млрд в 2030-м, что подразумевает среднегодовой рост на 35%. Аренда таких устройств развивается и в России, хотя их закупки и затруднены из-за санкций. По итогам 2024 года, согласно прогнозу iKS-Consulting, общий объем услуг на базе графических ускорителей в стране возрастет на 58%, до 10,2 млрд рублей
Лента Воложа
Из капитала российского «Яндекса» ее бывшая материнская компания из Нидерландов Yandex N.V. окончательно вышла 12 июля 2024 года. От новых владельцев «Яндекса» продавец получил денежные средства на сумму $2,8 млрд и 162,5 млн акций Yandex N.V. Общую стоимость проданных российских и некоторых зарубежных активов компания из Нидерландов оценила в $5,4 млрд. Yandex N.V. также назвала продажу «крупнейшим корпоративным выходом в новейшей истории, в рамках которого более $5 млрд капитала покинуло страну». Эта сделка остается крупнейшей за последние два года, подтверждает директор инвестбанка Aspring Capital Олег Зырянов.
16 июля стало известно о появлении новой группы компаний — Nebius Group. Она назвала Аркадия Воложа одним из своих основателей и заявила, что миллиардер вернется на пост CEO. Это было ожидаемо — еще в мае компания впервые допустила, что Волож вернется к управлению. Это стало возможно после того, как 14 марта вступило в силу решение Евросоюза о прекращении действия санкций в отношении Воложа, которые были наложены 3 июня 2022 года.
Telegram-канал Forbes.Russia
Канал о бизнесе, финансах, экономике и стиле жизни
Название Nebius появилось от комбинации латинского слова nebula (облако) и бесконечной ленты Мебиуса, объясняет компания на своем сайте. Группа объединила четыре бизнеса. Основной — проект Nebius, который предоставляет IT-услуги на базе собственного дата-центра в Финляндии. По состоянию на октябрь он был оснащен 14 000 графическими ускорителями (GPU, Graphics Processing Unit — процессор для обработки графики и высокопроизводительных вычислений). Компания ожидала увеличения числа GPU до 20 000 к концу года.
В финском дата-центре также находится суперкомпьютер ISEG (назван в честь одного из основателей «Яндекса» Ильи Сегаловича). В мировом рейтинге суперкомпьютеров Top 500 на ноябрь 2024 года ISEG занял 29-е место. За 12 месяцев ISEG переместился в этом рейтинге на 13 позиций вниз после того, как дебютировал в нем на 16-м месте в ноябре 2023 года. В Nebius не комментируют, с чем связано это падение. Ранее компания рассказала, что ее ученые решили протестировать часть облачной платформы Nebius, которая не была загружена клиентскими задачами, по бенчмарку Top 500. Так ISEG попал в рейтинг. При этом у Nebius, по ее словам, нет цели создавать суперкомпьютеры.
Изначально графические ускорители использовались для рендеринга видео, а потом область их применения расширилась, рассказывает ведущий консультант iKS-Consulting Станислав Мирин. Например, GPU стали использоваться для майнинга криптовалюты. В середине 2023 года резко увеличился спрос на работу с GPU со стороны разработчиков систем ИИ, отмечает он.
На рынке графических ускорителей фактически есть только один значимый игрок — компания Nvidia, отмечает заведующий лабораторией суперкомпьютерных вычислений ВМК МГУ Алексей Маслов. «GPU по сравнению с обычным процессором (CPU) архитектуры фон Неймана очень хорошо выполняют задачи параллельной обработки за счет своей массивно-параллельной архитектуры (Massive parallel processing, MPP). Они быстры при операциях с матрицами большого размера и при выполнении функций агрегации данных за счет большого количества потоковых процессоров. В GPU от NVIDIA их могут быть тысячи, что по сравнению с десятками в обычных процессорах несравнимо больше, и GPU-ядра могут работать абсолютно параллельно, почти линейно масштабируя скорость вычислений», — рассказывает Алексей Маслов.
GPU очень хорошо подходит под задачи ИИ, отметил ученый. По его словам, на основе GPU создаются суперкомпьютеры, и такие устройства помогают ученым проводить интенсивные вычисления, например прогнозирование погодно-климатических условий. «Если использовать мощные сервера, но без современных GPU и быстрых сетевых коммуникаций, для ученого это может быть и несколько лет ожиданий. На суперкомпьютере — это пара часов», — говорит Маслов.
На базе своих GPU Nebius предлагает продукты и сервисы. В сентябре компания запустила платформу AI Studio, которая предоставляет доступ к большим языковым моделям. AI Studio работает по модели Inference-as-a-service («Инференс как услуга»). Инференсом называют применение обученной модели к новым данным для получения предсказаний или выводов. По оценке Nebius, рынок услуг на основе GPU, а также облачных сервисов для работы с ИИ в 2030 году превысит $260 млрд.
В сентябре Nebius объявила об инвестициях более $1 млрд в расширение инфраструктуры в Европе до середины 2025 года. Nebius также расширяется в США. По итогам III квартала на ключевой инфраструктурный бизнес — Nebius — пришлось две трети общей выручки группы, которая составила $79,6 млн.
Помимо Nebius в группу также также входят проекты по онлайн-образованию TripleTen, по автономному транспорту Avride и сервис ручной обработки данных для ИИ Toloka. Ранее Toloka была известна как сервис по разметке данных на базе краудсорсинга. Платформу краудсорсинга, доставшуюся Toloka «по наследству», планировалось закрыть до конца 2024 года. В IV квартале 2024 года Nebius планировал перейти на новую проприетарную платформу. Компания при этом перестанет использовать систему, использовавшуюся на базе полученных «по наследству» интеллектуальных прав.
Дистанцироваться с оглядкой на опыт
В ноябре Аркадий Волож участвовал в ИИ-саммите газеты Financial Times (его запись опубликована в YouTube 21 ноября) и подтвердил, что самая крупная часть Nebius — это облачная платформа. По словам миллиардера, над ней работает половина сотрудников группы, в нее направляется практически весь капитал. Волож также сообщил, что будет искать партнеров для развития Avride и Toloka.
Ведущая мероприятия Элейн Мур отметила, что в США на рынке беспилотного транспорта сейчас высокая конкуренция, и уточнила у Воложа, не пришлось ли компании замедлить процессы разработки и исследований и не заключается ли роль партнера в том, чтобы сохранить темп развития на прежнем уровне. «Мы должны были потратить два года на то, чтобы завершить переезд и фактически переписать весь стек, — ответил Аркадий Волож. — По условиям разделения [бизнеса Yandex] мы не получили каких-либо прав на интеллектуальную собственность. Нам нужно было заново изобрести все, как мы это сделали в облачной ИИ-инфраструктуре — теперь там самый актуальный и современный код. <...> Они [Avride] должны были переписать весь стек, и они это сделали. Сейчас машины снова на дорогах, роверы доставляют еду, скоро начнут это делать с Uber Eats. Это время ушло на повторное создание продукта, и сейчас идет этап развития бизнеса».
Для Nebius сейчас принципиально важно подчеркнуть, что они никак не связаны с Россией и не будут связаны, поясняет источник Forbes в банковских кругах. Это было одним из условий возобновления листинга акций Nebius на Nasdaq, отмечает он. Это важно и для инвесторов, которые в них инвестируют, — с юридической точки зрения, добавил собеседник Forbes.
«По условиям сделки «Яндекс» не передавал никакую интеллектуальную собственность Yandex N.V. Нидерландская компания получила от «Яндекса» лишь временные ограниченные лицензии на право использовать часть технологий до конца 2024 года. Планов продлевать их нет», — сообщили Forbes в пресс-службе «Яндекса». Волож «просто дистанцируется от России и всяких российских кодов», комментирует один из собеседников на IT-рынке: «Израильский предприниматель родом из Казахстана. И коды у него не русские».
В инфраструктурном бизнесе Nebius просматривается «повторяемость» опыта «Яндекса», полагает сооснователь венчурного фонда «Стриго Кэпитал» Дмитрий Комиссаров. «Ведь «Яндекс» — это бизнес дата-центров. Понятно, что существуют технологии, алгоритмы. Поиск — на высоком алгоритмическом уровне. Но без дата-центров нет возможности обслуживать клиентов, — размышляет Комиссаров. — С этой точки зрения они (Nebius) построили весьма эффективную модель, и я думаю, что в какой-то степени хотят коврижки получить заново, понимая многое из того, что в этом бизнесе должно быть».
Nebius в последнее время эволюционирует из облачного провайдера GPU в провайдера инфраструктурных решений для ИИ, отмечает собеседник Forbes в инвестиционном сообществе. «Они входят в довольно красный океан, желающих построить Amazon Web Services, Google Cloud Platform, Microsoft Azure хватает», — рассказывает собеседник Forbes. По его словам, Nebius пока выглядит скорее как стартап с мегафандингом и уже готовой инфраструктурной частью, чем «бигтех». «Растут и обещают расти темпами крутого стартапа, деньги жгут, как ужаленные», — отмечает собеседник Forbes.
Фигура речи «сжигание денег» используется для описания действий компаний, которые тратят существенные средства на привлечение клиентов, но при этом их рыночные доли не меняются, рассуждает аналитик Газпромбанка Сергей Либин. «Если бы Pepsi и Coca-Cola не рекламировались, у них были бы доли по 50%, и если они рекламируются, у них доли по 50%. То есть все, что они тратят на рекламу, они просто отдают рекламным агентствам», — приводит он пример. По словам аналитика, подобные маркетинговые активности компаний часто ведут к исходу, описанному в «дилемме заключенного» из теории игр. Пример «дилеммы заключенного» для экономики: если каждая из двух компаний, преследуя собственные цели, принимает решение о снижении цен, в результате ни одна из них не привлекает покупателей от конкурента и обе получат меньшую прибыль.
По словам Сергея Либина, инвестпрограмма Nebius — это иной случай. Nebius работает на развивающемся и перспективном рынке, на котором, скорее всего, действительно не хватает мощностей, поэтому инвестиции в AI-инфраструктуру должны окупиться, считает он. «Если только вдруг не произойдет схлопывания пузыря ИИ, потому что окажется, что столько вычислительных мощностей и столько моделей не нужно, — размышляет Либин. — Но мне кажется, что такого все-таки не произойдет, это все будет востребовано. Соответственно то, что они сейчас инвестируют, должно приносить плоды. Инвестиции от Nvidia это в том числе подчеркивают».
Nebius должна строить инфраструктуру в тех местах, где есть высокая потребность в этих услугах, где много технологических бизнесов, полагает Либин.
Сдача в аренду графических ускорителей составляет львиную долю бизнеса Nebius, отмечает аналитик «БКС Мир инвестиций» Денис Буйволов. Всего же на мировом рынке «GPU-как-услуга» работает более 30 компаний, оценивает он.
В дальнейшем Nebius будет предоставлять на базе своей платформы облачные сервисы, прогнозирует Буйволов. «В III квартале 2025 года я ожидаю еще одну продажу акций Nebius либо выпуск конвертируемого займа с суммой около $1 млрд, — сообщил Буйволов. — Но это не необходимость. В случае негативной конъюнктуры на рынке капитала компания всегда может затормозить свои планы по развитию и выйти на генерацию положительного денежного потока с текущих дата-центров». Аналитик также прогнозирует волну слияний и поглощений владельцев сервисов по сдаче в аренду GPU. Через три-четыре года на нем останется пять-десять крупных игроков, ожидает Буйволов.
«Яндекс» с 2019 года сотрудничал с Hyundai по созданию беспилотных автомобилей, напоминает Либин. Поэтому очевидный вариант партнера для Avride — это автопроизводитель, считает он. В этом случае аналитик не исключает как продолжение сотрудничества команды Avride с уже знакомой со времен «Яндекса» Hyundai, так и партнерство «с чистого листа» с другим автопроизводителем. Партнером сервиса по разметке данных Toloka скорее будет компания из сферы программного обеспечения, которая занимается большими данными и машинным обучением, полагает Сергей Либин.
«Создавать свои транспортные средства с нуля — это колоссальные деньги по инвестициям, то есть это не один и не два миллиарда, нужен какой-то партнер из традиционных автопроизводителей», — отмечает Денис Буйволов. Если у Avride появится партнер из автопрома, он мог бы войти в ее капитал, считает он. Стоимость Avride аналитик оценивает в диапазоне от $1 млрд до $3 млрд.
Возвращение на биржу
21 октября на Nasdaq возобновились торги акциями Nebius. С 21 октября по 13 декабря котировки Nebius выросли на 54%. В пятницу, 13 декабря, торги закрылись по цене $30,75 за акцию, капитализация компании составила $7,2 млрд.
У Nebius был один рабочий день, чтобы подготовить рынок к возобновлению торгов на бирже, сказал Волож на саммите Financial Times. «В первые две недели [после старта] объемы торгов были, очевидно, очень большими. <...> Потому что старые акционеры, которые инвестировали в совершенно другую компанию и другие рынки, вероятно, не имели мандата на то, чтобы остаться в капитале B2B-провайдера ИИ-инфраструктуры, они вышли, какое-то число новых акционеров купили их доли, — рассказывал Волож. — <...> Цена была довольно волатильная в начале, сейчас немного более цивилизованная».
До кризиса управляющие покупали акции «Яндекса» в портфели, сфокусированные на акциях компаний технологического сектора на развивающихся рынках, поясняет источник в банковских кругах. «Многие из них наверняка уже эту инвестицию списали в ноль и могут продолжать держать бумагу в течение длительного срока в будущем», — уточнил он. На текущий момент акции Nebius представляют собой бумагу другого качества и другого уровня инвестиционного риска, поэтому они попадают в другие портфели, отметил собеседник Forbes.
Фонды, списавшие инвестиции в Yandex, могли продать акции Nebius по любой цене и зафиксировать прибыль, но этого не произошло, отмечает аналитик «БКС Мир инвестиций» Денис Буйволов. По его словам, новость о привлечении Nebius $700 млн, а также тот факт, что среди инвесторов в этом раунде была Nvidia, воодушевили инвесторов. «Если Nvidia в инвесторах, то можно сказать, что поставили знак качества, — поясняет собеседник в банковских кругах. — Это значит, технологии Воложа и Nebius заслуживают внимания и перспективные».
Один из российских инвесторов, чья контролируемая иностранная компания (КИК) в январе 2022 года купила акции Yandex на сумму около $2 млн, рассказал, что после возобновления торгов акциями Nebius нарастил свою долю в них примерно до $3,5 млн. Конвертировать акции компании из Нидерландов в бумаги нового российского «Яндекса» этот инвестор не смог.
Он не стал пояснять, приобретались ли новые акции Nebius через КИК. По словам этого инвестора, у россиян сохраняется техническая возможность покупать западные акции через КИК. «Проблема в том, что акции Nebius сейчас только в западной финансовой инфраструктуре, и российские резиденты там подвергаются дискриминации, — рассказывает он. — Сделка, которая, как правило, проходит за две минуты, может длиться три-четыре месяца». По его словам, это связано с продолжительными процедурами комплаенс и KYC (know your customer/client — термин в банковской среде, обозначающий то, что компания должна идентифицировать и установить личность контрагента). Также существуют риски заморозки активов на любом этапе сделки, отметил он.
Возвращение Nebius на биржу также может поменять планы ее российских инвесторов, которые в июле подали групповой иск с требованием обменять их акции на бумаги российского «Яндекса» либо выкупить их по цене 4250 рублей. Такая цена была установлена для обмена акций с миноритариями, чьи бумаги в российской финансовой инфраструктуре.
«Сейчас мы находимся в стадии анализа и рассматриваем различные варианты действий. Не исключаем возможное изменение наших исковых требований в связи с динамикой торгов Nebius на Nasdaq», — сообщил партнер юридической фирмы Law & Capital, представляющей истца, Кирилл Стрижак.
По словам источника, близкого к акционерам Nebius, некоторые из миноритариев, от чьего имени был подан иск, могут принять решение о продаже своих акций и последующем выходе из процесса. Но техническую возможность продать акции Nebius Group имеет не каждый из этих миноритариев, добавил он. «И кто-то, например, хочет быть владельцем именно акции «Яндекса», потому что это здесь понятная российская инфраструктура, здесь можно получать дивиденды», — рассуждает источник.
Российские ускорители
AI-сервисы, которые развивает Nebius, востребованы и в России. Среди потребителей услуг в России ведущий консультант iKS-Consulting Станислав Мирин называет «Сбер», «Яндекс», МТС. В частности, GPU используются в суперкомпьютерах, установленных в России, уточняет он. «Достаточно большая группа пользователей GPU связана не с ИИ, а с математическим моделированием различных процессов, например потоков в газовой динамике или прочностных характеристик сложных объектов в строительстве, расчетом мест залегания пластов в нефтедобыче и т. д., — рассказывает Мирин. — Эти платы используются для тех задач, где можно распараллелить вычисления. Но сейчас для конечных потребителей существует определенная проблема с получением таких серверов с GPU. Вообще, в мире они сейчас в дефиците, а кроме того, накладываются проблемы из-за санкций на высокотехнологичное оборудование для покупателей из России».
Объем расходов на аренду серверов с GPU в 2023 году составил 6,4 млрд рублей, добавляет Мирин. В 2024 году затраты на эти услуги, по оценкам iKS-Consulting, вырастут на 58%, до 10,2 млрд рублей. В 2024 году крупнейшими поставщиками услуг аренды GPU стали Cloud.ru, «Яндекс», MWS (МТС Web Services), K2 Cloud, Selectel, указывает эксперт. Сейчас это наиболее быстрорастущий сегмент рынка IaaS, отмечает Мирин. На услуги по аренде серверов с GPU приходится почти 8% рынка IaaS (инфраструктура как услуга; аренда вычислительных ресурсов, на которые клиент может устанавливать любое ПО и приложения), объем которого в 2024 году достигнет 130 млрд рублей, оценивает он.
В 2025 году затраты российских компаний на аренду серверов с GPU, по прогнозу эксперта, вырастут до 13 млрд рублей, но темп роста сегмента замедлится и составит более 30% к 2024 году, что все равно будет быстрее темпа роста всего рынка IaaS.
«В следующие год-два этот сегмент аренды GPU точно будет по динамике роста опережать рынок IaaS. Возможно, что дальше темпы роста его несколько снизятся, когда произойдет насыщение. Дело в том, что спрос на эти услуги достаточно ограничен— количество компаний, которые являются не конечными пользователями систем ИИ, а непосредственно разрабатывают модели генеративного ИИ, платформы распознавания речи или голоса, достаточно ограничено, — рассказывает Мирин. — В мире наблюдается та же пропорция. Если мы возьмем количество, допустим, моделей генеративного ИИ, то их будут не тысячи, а всего лишь десятки. Каждому из этих игроков требуется огромное количество систем на GPU, они очень большие потребители этих систем. Но количество самих игроков — не очень большое. Но если мы прибавим к потребителям инжиниринговые компании, которые занимаются математическим моделированием и инженерными расчетами, то число пользователей возрастает на порядок».
AI Cloud является одним из главных драйверов российского облачного рынка, отмечают в МТС. В него входят виртуальная инфраструктура с GPU, специализированное ПО для разработки, обучения и развертывания ML-моделей, а также готовые к работе из коробки ИИ-сервисы. «Он будет расти в 2024–2028 годах со среднегодовым темпом роста более 40%, — указал представитель МТС. — Выручка от предоставления виртуальной инфраструктуры с GPU-ускорителями для обучения ИИ в облаке МТС Web Services в III квартале 2024 года выросла почти в четыре раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года».
По словам представителя МТС, чаще всего ИИ в облаке обучают компании из сферы информации и связи. «На них приходится более 40% клиентов MWS, пользующихся этой услугой. В 24% случаев свои вычислительные процессы в облако переносят предприятия, занимающиеся научной и технической деятельностью. Кроме того, популярностью технология пользуется у представителей обрабатывающей промышленности, а также у транспортных, строительных и медицинских компаний», — отметили в МТС.
В МТС также сообщили, что потребление ресурсов суперкомпьютера компании GROM (с июня 2024 года не входит в Top 500) за первые 11 месяцев 2024 года выросло почти в полтора раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. «В данный момент мы увеличиваем мощности нашей виртуальной инфраструктуры с GPU-ускорителями, спрос на которую растет в разы быстрее. При этом мы рассматриваем возможность увеличения в 2025 году мощностей GROM, если на это будет запрос со стороны бизнеса», — сообщили в МТС.
«Мы ожидаем, что наша выручка по итогам 2024 года по всем сервисам с использованием GPU-вычислений покажет двукратный рост, — рассказал руководитель направления AI провайдера облачных и AI-технологий Сloud.ru Дмитрий Юдин. — Основные потребители GPU-ресурсов — это разработчики ML-моделей, которые задействуют инфраструктуру для обучения и оптимального использования моделей, развертывания ИИ-сервисов, проверки гипотез и работы с большими данными в производительном облаке. Если говорить про индустрии, то наибольшим спросом аренда GPU-мощностей пользуется в IT, ретейле, e-commerce, финансовом секторе».
По словам Дмитрия Юдина, рост выручки в сегменте аренды GPU продолжится, но по сравнению с темпами роста за 2024 год он будет ниже. «Сейчас компании заинтересованы в оптимизации на уровне ПО для более эффективной утилизации ресурсов. Фокус бизнеса меняется, поэтому провайдерам предстоит подстраиваться под рынок, предоставляя сервисы, которые будут полезны в задачах эффективной эксплуатации ресурсов», — отметил Юдин.
По его словам, Cloud.ru работает над оптимизацией расходов на инфраструктуру — это эффективный и бюджетный инференс ML- и DL-моделей. «В ближайшее время мы планируем запустить «Inference как сервис», с помощью которого пользователи смогут развернуть в одной GPU сразу несколько небольших моделей», — добавил Юдин.
В российской промышленности GPU-ускорители вычислений используются пока в меньшей степени, но все же находят применение, продолжает заведующий лабораторией суперкомпьютерных вычислений ВМК МГУ Алексей Маслов. Например, в системе управления и контроля доступа на предприятиях ТЭК и в атомной отрасли — GPU часто используются для идентификации транспортных средств, но чаще человека — по лицу, голосу и даже по походке, уточняет он.
Кроме того, промышленники используют графические ускорители в системах визуального контроля качества изделий и контроля операций, а также оперативного (адаптивного) планирования и управления производством (как многокритериальная оптимизационная задача) в целях сокращения убытков и снижения себестоимости продукции, добавил он.
«Потенциал ИИ и вычислений с применением GPU далеко еще не раскрыт. ИИ находит свое применение и на производстве, и в науке. Особенно стоит отметить стремительный взлет технологий в Китае: совсем недавно у них ничего не было, а сейчас они строят суперкомпьютеры на базе уже своих технологий и со своим ПО, — рассказывает заведующий лабораторией суперкомпьютерных вычислений ВМК МГУ Алексей Маслов. — И это понятно: Китай — мировой центр производства и как никто другой нуждается в таких технологиях, а при их объемах производства они могут позволить себе многое. Очень продвинулись они и в технологиях ИИ — в частности, активно развивают и применяют самые современные технологии управления операциями на базе GPT, пригодные как для управления роботами на производстве, так и для управления целыми отраслями производства. Но это очень дорогая технология в плане вычислений — десятки тысяч передовых GPU должны быть собраны в одном месте, а это немногие могут себе позволить».