Сбербанк в ходе Дня инвестора представил результаты своей работы в 2024-м и прогнозы на следующий год. В 2025 году сохранятся жесткие внешние и внутренние макроэкономические условия. Инфляция будет выше таргета, а возможность для снижения ключевой ставки появится лишь во втором полугодии. Экономика будет замедляться, а риски стагфляции сохранятся. Рынок кредитования продолжит охлаждаться, а банки окажутся перед лицом новых вызовов — необходимостью исполнять требования достаточности капитала в условиях жесткого регулирования и риска монополизации рынка платежных услуг регулятором
«Пойти не так может все. Мы живем в такое великолепное время, когда мы еще не достигли сингулярности, но уже близки к ней. Уровень предиктивной силы всех моделей имеет очень короткий горизонт, — заявил президент — председатель правления «Сбера» Герман Греф в ходе Дня инвестора, где банк представлял результаты работы за 2024 год и прогнозы на 2025-й. — Мы не обольщаемся на предмет того, что наш бизнес-план проживет хотя бы полгода. Скорее всего, уже в I квартале будем смотреть, как складывается ситуация». По словам главы «Сбера», плохая новость заключается в том, что произойти может все, что угодно, хорошая — в том, «что мы максимально мобильны и флексибильны». В случае необходимости и изменений внешней ситуации банк готов корректировать стратегию, принятую в прошлом году до 2026-го включительно.
Telegram-канал Forbes.Russia
Канал о бизнесе, финансах, экономике и стиле жизни
Итоги и планы
За девять месяцев 2024 года Сбербанк заработал 1,227 трлн рублей чистой прибыли, что почти на 7% выше сопоставимого периода прошлого года. Рентабельность капитала превысила 25%. «И нет сомнений, что целевой уровень по рентабельности на этот год 23% будет нами достигнут», — подчеркнул в ходе выступления Греф. Рост количества клиентов Сбербанка в 2024 году составил 38%, а количество клиентов private увеличилось в два раза. Корпоративный кредитный портфель вырос за 10 месяцев на 18%. «Внешние условия будут сложными для всего рынка, это очевидно, но мы входим в 2025 год с хорошей базой», — отметил Греф. По словам старшего зампреда «Сбера» Тараса Скворцова, банк готов к внедрению антициклической надбавки и новым требованиям достаточности капитала, которые вызывают опасения у сектора.
В 2024 году «Сбер» выплатил акционерам рекордный объем дивидендов — 752 млрд рублей. «Наши инвесторы должны быть счастливы, что мы несмотря ни на что никогда не находим оправдания, почему мы не выполняем свои обязательства. И в следующем году, надеюсь, мы тоже выполним в полном объеме свои обязательства перед вами», — заявил глава Сбербанка.
Несмотря на сложные макроэкономические и внешние условия, Сбербанк не меняет прогнозных показателей и целей, подчеркнул его топ-менеджмент. Банк ожидает чистой процентной маржи на 2025 год в размере 5,6%, рост комиссионных доходов — в 7–10%. Стоимость риска он оценивает в 1,5%, рентабельность капитала — более 22%. Достаточность капитала Сбербанка будет находиться на уровне 13,3%.
Банк подтвердил намерение выплатить дивиденды на уровне 50% прибыли по итогам 2024 года и уточнил, что не планирует менять частотность выплат. «Частотность выплат менять не будем. Это самое глупое, что можно сделать в текущей ситуации. Вы видите, что мы выполняем свои обязательства по дивидендам, но впритык от выплаты к выплате, удерживая зубами цифры достаточности капитала. Если мы нарушим, у нас сразу же возникнут проблемы, которые отразятся на бизнесе. Мы это допустить не можем», — подчеркнул Греф.
В стратегии до 2026 года банк планировал сделать ставку на развитие искусственного интеллекта (ИИ). На него Сбербанк заложил траты в размере 450 млрд рублей за три года. Объем инвестиций в ИИ Греф не раскрыл, но при этом отметил, что в ближайшие два-три года инвестиции будут в минус, а монетизировать разработки в сфере ИИ банк начнет в 2026–2027 годах.
Какие риски видит Сбербанк
По словам Грефа, перед российской экономикой стоит ряд рисков и угроз. Один из них — риск стагфляции, в случае реализации которого возвращаться на рельсы экономического роста будет очень тяжело. «Ситуация сложная. Целый ряд заемщиков будет в сложной ситуации, банки будут в сложной ситуации. Все зависит от продолжительности разрыва между реальной инфляцией и ставками на рынке. Такого положительного спреда не было никогда, мы так долго существовать не можем. Мы видим сейчас существенные сигналы замедления экономики», — отметил Греф. По его мнению, правительству и ЦБ придется следить за ситуацией и не допускать резких колебаний и снижения кредитного портфеля банковской системы России, считает он.
Греф напомнил о том, что президент России призвал регулятора не допускать резкого снижения кредитного портфеля банков. «Мы с Центральным банком находимся в полном контакте. Они внимательно следят за качеством и нашего портфеля, и тем, что дают наши предиктивные модели. Мы сразу же делимся всеми нашими исследованиями с Центральным банком. Поэтому надеемся, что коллеги вовремя будут реагировать на ситуацию», — заключил Греф.
Еще одна угроза, по мнению главы Сбербанка, состоит в монополизации Банком России некоторых технологий на финансовом рынке. В частности, платежного QR-кода. «Наш регулятор совсем перебирает сейчас с игрой в бизнес. Самое главное, что вот эта экспансия — мы же боремся с приближением НАТО к нашим границам — вот все больше и больше границы регулятора приближаются, уже заходят за все красные и зеленые и все остальные буйки в части бизнеса», — сказал Греф. По его словам, в таких условиях у банков утрачивается мотивация к инновациям. Он выразил опасение, что ЦБ продолжит экспансию на платежном рынке в части биометрии, где у Сбербанка есть собственные разработки. «Это самая большая угроза, тогда мы остановим инновации. Как государство занимается инновациями, мы знаем. Вот это, наверное, большая угроза», — предупредил глава «Сбера».
Ранее Сбербанк, Альфа-банк и Т-банк, которые совокупно контролируют более 80% рынка эквайринга, заявили о создании единого платежного QR-кода. Аналогичный проект универсального QR-кода пилотирует и Национальная система платежных карт (НСПК). ЦБ оперативно отреагировал на упрек главы Сбербанка в монополизации платежного рынка. «Когда мы говорим о конкуренции, мы подразумеваем единое конкурентное поле — равные условия и правила игры — для всех участников рынка, вне зависимости от их размера. Если же правила игры устанавливаются игроками, занимающими львиную долю этого рынка, и в их интересах, то о здоровой конкуренции речь не идет», — ответила пресс-служба ЦБ на претензии Грефа.
Что прогнозирует Сбербанк на 2025 год
Следующий год пройдет в условиях жесткой денежно-кредитной политики, что станет «колоссальным вызовом для бизнеса и банковского сектора», однако российская экономика может демонстрировать уникальную способность к адаптации, считает Греф. «Каким мы видим 2025 год? Конечно же, это жесткая денежно-кредитная политика, и это будет колоссальным вызовом для бизнеса и банковского сектора. Тем не менее мы знаем, что российская экономика показывала уникальную возможность к адаптации. На 2025 год наш прогноз роста ВВП на уровне 1,3%. Инфляция перейдет к снижению, но сохранится на уровне 6–7%. Начало цикла снижения ключевой ставки мы ожидаем не ранее второй половины 2025 года», — говорит он.
Курс российской валюты продолжит оставаться нестабильным, но сценарии его существенного ослабления, по мнению Грефа, не реализуются. Он назвал равновесным курс в 100–105 рублей за доллар США и предположил его ослабление на конец 2025 года до 112–115 рублей за доллар. «Сегодня мы не ожидаем никаких сюрпризов с этим, он будет колебаться в зависимости от ситуации, сейчас мы не видим пока пространства для такого существенного ослабления рубля. Мы посчитали равновесный курс, который должен быть сегодня с учетом инфляции. Я раньше говорил — на уровне 90–95 рублей за доллар, сегодня это примерно 100–105 рублей», — заявил он.
Развитие кредитования будут тормозить высокие ставки, коррелирующие с жесткой монетарной политикой, и регуляторные ограничения. По оценке Сбербанка, рост розничного кредитования по банковской системе не превысит 5%, корпоративное кредитование вырастет на 9–11%. «В таких условиях бизнес мы еще не вели, — признал Греф. — Два года было потрачено на то, чтобы нас научить работать в условиях отсутствия кислорода. Вот сейчас нам хватает кислорода только для того, чтобы пережить этот период времени». Поэтому «никаких подвигов по части кредитования» банк не ожидает.
«Уже существующие вызовы в совокупности с затяжным периодом высоких ставок окажут давление на динамику бизнеса. Это приведет к некоторому сокращению спроса на финансирование», — объяснил первый зампред правления банка Александр Ведяхин. По словам первого зампреда Кирилла Царева, «высокие ставки будут с нами дольше, чем мы изначально планировали, и регуляторные ограничения, затронувшие розничное кредитование, приведут к охлаждению рынка». В то же время высокие ставки будут стимулировать сберегательную активность населения и дальнейшее снижение запасов «матрасно-подушечных» денег россиян. По прогнозам Сбербанка, средства физлиц вырастут за год на 17–19%. Средства бизнеса покажут более скромную динамику — на уровне 3–5%.