Криптовалюты сегодня рассматривают не только как цифровой актив, но и как новую форму финансовой независимости и диверсификации, особенно в условиях экономической нестабильности. Резкий рост цен на Bitcoin и Ethereum привел к многократному увеличению вложений в эти монеты. То, что когда-то было сферой интересов исключительно энтузиастов и программистов, теперь в фокусе внимания крупных институциональных игроков и миллионов частных инвесторов, готовых рисковать ради высоких потенциальных доходов.
Биткоин (Bitcoin), первая из появившихся на рынке криптовалют, считается «цифровым золотом» – активом, который стремятся удерживать на долгий срок. С момента создания в 2009 году, когда его стоимость исчислялась центами, биткоин демонстрировал невероятную динамику роста – до нынешних $100 000. Для тех, кто вложился в 2015-м по цене около $300, это стало историей успеха: они значительно увеличили стоимость своих активов, подтвердив потенциал Bitcoin как инвестиционного актива.
Однако биткоин также известен резкими скачками курса: за неделю он может вырасти на 30%, а потом за несколько дней потерять половину стоимости. Это делает его не только привлекательным, но и крайне рискованным активом, требующим постоянного наблюдения и анализа. Например, в 2021-м сообщение Илона Маска о приобретении компанией Tesla биткоинов на $1,5 млрд спровоцировало рост на бирже: многие восприняли это как знак доверия к активу. Однако, когда Маск по экологическим соображениям изменил позицию, цены на биткоин резко упали.
Вторая по значимости криптовалюта, эфир (Ethereum), интересна инвесторам не только как монета, но и как платформа для создания смарт-контрактов, децентрализованных приложений и новых финансовых продуктов. Те, кто купил Ethereum по $1 на старте проекта в 2015 году, стали свидетелями его взлета до рекордных $4800 в 2021-м; сегодня цена эфира колеблется в районе $3500.
Политические и экономические события играют ключевую роль в формировании криптовалютного рынка. В то время как одни страны ужесточают регулирование, другие рассматривают криптовалюты как способ экономической стабилизации. Решение Сальвадора в 2021 году признать биткоин официальной валютой привлекло внимание к криптовалютам со стороны государственных и частных структур по всему миру.
После сообщений о победе Дональда Трампа на выборах стоимость биткоина поднялась до исторического максимума. Инвесторы ожидают возможных послаблений в регулировании финансового сектора: администрация Трампа, полагают они, может создать более благоприятную среду для криптовалютных активов, стимулируя их интеграцию в традиционные финансовые системы. Заявления о возможном создании национального биткоин-резерва в США вызвали новую волну интереса к этой криптовалюте.
Разные инвесторы выбирают разные стратегии. Одни придерживаются принципа HODL, удерживая монеты и в долгосрочной перспективе надеясь на дальнейший рост. Другие ведут активную торговлю, используя технический анализ для извлечения выгоды из волатильности. Криптоплатформы, со своей стороны, предлагают программы поощрений, такие как Airdrops и Bounty, где пользователи получают токены за продвижение или поддержку проектов.
Некоторые высокорисковые инвесторы вкладываются в альткоины с небольшой рыночной капитализацией. Такие активы могут приносить значительную прибыль, как это произошло с Shiba Inu в 2021 году, когда токен вырос более чем на 20 000% благодаря поддержке крупных криптобирж и социальных сетей. Остаются на слуху и мемкоины (например, Dogecoin) – в основном благодаря поддержке известных личностей, того же Илона Маска. Однако важно помнить, что такие криптовалюты чрезвычайно волатильны.
В начале 2024 года в США были разрешены спотовые биткоин-ETF (exchange traded fund) – биржевые фонды, обеспеченные непосредственно биткоином. Они значительно упростили доступ к криптовалютам для широкого круга инвесторов, включая как институциональных, так и розничных. Spot Bitcoin ETF отличаются тем, что дают возможность инвесторам владеть биткоинами без необходимости самостоятельного хранения и управления ими, что существенно снижает риски, связанные с безопасностью.
Сейчас биткоин-ETF находятся в центре внимания как инвесторов, так и регуляторов благодаря крупным запускам от таких ведущих управляющих компаний, как BlackRock, Fidelity и Grayscale. Эти компании активно продвигают новые финансовые продукты, увеличивая ликвидность рынка и способствуя дальнейшему росту интереса к криптовалютам. Развитие Spot Bitcoin ETF может не только подтолкнуть рынок к новым высотам, но и повлиять на регулирование, стимулируя создание новых правил и стандартов в сфере криптовалют.
Эфир в 2022 году обновил модель, перейдя с алгоритма Proof-of-Work («доказательство работы») на Proof-of-Stake («доказательство доли владения»), при котором держатели токенов, блокируя свои активы в сети блокчейна, получают вознаграждение. Это привлекло новых инвесторов и стало значимым шагом в направлении экологически чистых технологий. Стейкинг (staking) позволяет получать пассивный доход за поддержку стабильной работы и безопасности сети, однако, как в любом инвестировании, здесь есть риски: если курс падает, убытки могут превысить доходы от стейкинга.
Ethereum стал основой для таких направлений, как децентрализованные финансы (DeFi) и невзаимозаменяемые токены (NFT). DeFi открывают доступ к финансовым услугам без участия банков, а NFT позволяют инвестировать в уникальные цифровые объекты. Рост эфира привлекает тех, кто верит в потенциал Web3 и стремится участвовать в технологической революции, приближая будущее с меньшим значением централизованных организаций.
В 2024-м основные перспективы на криптовалютном рынке связаны с развитием Web3 и децентрализованных приложений, открывающих новые возможности для использования блокчейна и привлечения инвесторов. Стейкинг и получение пассивного дохода продолжают вызывать интерес, особенно в условиях, когда традиционные инструменты не всегда обеспечивают необходимую доходность. Также среди трендов стоит выделить децентрализованные автономные организации (DAO), которые представляют собой революционные платформы для управления проектами и принятия решений путем голосования.
В России из-за ограничений на использование криптовалют как средства платежа и запрета на рекламу связанных с ними товаров и услуг рынок остается в тени. Однако поправки в законе о цифровых активах разрешили майнинг, что позволило частным лицам и компаниям легально владеть «криптой» и хранить криптоактивы. В условиях международных санкций некоторые российские компании и частные лица начали рассматривать криптовалюты как способ обхода валютных барьеров, хотя это остается рискованной стратегией.
Криптовалюты, в одной стороны, открывают перед инвесторами уникальные возможности, с другой – требуют серьезного подхода и осознания рисков. Готовность учиться и быстро адаптироваться к изменениям является залогом успешного инвестирования на этом высоковолатильном и динамичном рынке. Вложения в криптовалюты могут стать хорошим дополнением к портфелю, но перед этим важно изучить технологию и учесть нестабильность рынка, а российским инвесторам – внимательно следить за изменениями в законодательстве.
Автор – директор по стратегии ИК «Финам»