В прошлом Вьетнам уже открыл свои двери для таких крупных компаний, как Apple, Samsung и Intel. Сегодня страна готовится к новому потоку иностранных инвестиций. Какую роль в этом сыграет новоизбранный президент США Дональд Трамп?
Избранный президент США Дональд Трамп утверждает, что его план по введению высоких торговых тарифов на импортируемые товары приведет к сокращению дефицита федерального бюджета, снижению цен на продукты питания и созданию новых рабочих мест в США. Во время предвыборного митинга в Саванне, штат Гавайи, он поклялся «вернуть целые отрасли промышленности» в США. «Произойдет массовый отток производства из Китая в Пенсильванию, из Кореи в Северную Каролину, из Германии прямо в Джорджию», — заявил он в сентябре.
Тем не менее вероятность того, что подобное массовое возвращение производства произойдет в реальности, достаточно низкая. Эксперты ожидают, что политика Трампа приведет к тому, что на международную арену выйдет новый игрок — Вьетнам. «В прошлом производство было налажено в Китае, а теперь товары будут производиться во Вьетнаме, — считает Джейсон Миллер, профессор Университета штата Мичиган, изучающий управление цепочками поставок. — Производство не вернется в Америку».
Telegram-канал Forbes.Russia
Канал о бизнесе, финансах, экономике и стиле жизни
Преимущества Вьетнама
Во время первого президентского срока Трампа крупнейшие иностранные корпорации, включая Apple, Foxconn и Intel, начали процесс переориентировки на Вьетнам в качестве способа диверсификации своего производственного портфеля. Всего два месяца назад компания SpaceX объявила об инвестициях в размере $1,5 млрд во Вьетнам. Компания Trump Organization избранного президента США инвестировала средства во Вьетнам, заключив громкую сделку по продаже элитной недвижимости на сумму $1,5 млрд.
Сегодня Вьетнам имеет высокие шансы привлечь еще больше инвестиций из-за предполагаемых антикитайских настроений в новой администрации Трампа. Шансы Вьетнама на привлечение интереса со стороны американских компаний особенно возрастут, если в стране в краткие сроки будет налажено правовое регулирование, которое позволило бы иностранному бизнесу быстрее запустить производство.
Вьетнам располагает целым рядом преимуществ, которые выгодно выделяют страну среди остальных региональных конкурентов, включая Индию. Во-первых, будучи однопартийным авторитарным государством, Вьетнам в кратчайшие сроки способен изменить регуляторную политику, создав более благоприятную среду для бизнеса. Кроме того, огромную роль играет географическое положение страны: во Вьетнаме расположено три из 50 самых оживленных портов мира, а главным соседом страны является Китай, что упрощает торговлю и логистику между двумя государствами. Без внимания нельзя оставлять и тот факт, что Вьетнам имеет соглашение о свободной торговле с Европейским союзом (ЕС) — это единственная страна Юго-Восточной Азии, кроме Сингапура, заключившая такое соглашение. В настоящее время Индия ведет переговоры о заключении торгового соглашения, которое позволит сгладить импорт и экспорт между ЕС и самой густонаселенной страной мира.
Более того, Вьетнам занимается улучшением инфраструктуры, необходимой для поддержки крупных проектов: в начале этого года был принят новый указ, позволяющий компаниям покупать экологически чистую энергию у производителей солнечной энергии напрямую, а не через традиционную государственную энергокомпанию. Подобный шаг получил широкое одобрение со стороны Apple, крупнейшего иностранного инвестора страны Samsung и посольства США в Ханое, поскольку это облегчает компаниям выполнение экологических обязательств.
Присутствие американского бизнеса
В последние месяцы Трамп неоднократно заявлял о своем намерении возродить американское производство и повысить стоимость импорта иностранных товаров. Помимо Китая он заострил внимание на Мексике, заявив ранее в этом месяце, что введет тарифы от 25% до 100% на продукцию, произведенную к югу от США. Также Трамп обозначил, что товары, произведенные в Китае, должны облагаться тарифом в 60%, в то время как остальная импортированная продукция будет облагаться тарифом в 20%, включая импорт из Вьетнама. Тем не менее даже в подобной ситуации Вьетнам видит возможность для наращивания присутствия американского бизнеса в стране.
«Успех Вьетнама на этом поле может быть незначительным или же умопомрачительным. Все зависит от того, как политика страны будет способствовать новой волне [прямых иностранных инвестиций]», — поделился с Forbes USA Ан Нгок Тран, профессор в области управления в Индианском университете и бывший советник премьер-министра Вьетнама.
По словам Трана, в настоящее время он готовит для Ханоя документ о том, как его родная страна может извлечь выгоду из новой торговой политики Трампа, поскольку правительство рассчитывает, что огромный приток иностранного капитала поможет к 2045 году превратить Вьетнам в развитую страну с высоким уровнем дохода. В своих записях Тран уделяет особое внимание ориентации на транснациональные корпорации (ТНК), которые приведут с собой собственную экосистему поставщиков. Также он советует сфокусироваться на товарах с более высокой стоимостью.
«Вьетнам должен отдавать предпочтение крупным корпорациям, за которыми последуют другие компании, — считает он. — Если во Вьетнаме будет присутствовать Apple, то огромное множество других поставщиков обратят внимание на этот регион. Все они позволят Вьетнаму продвинуться в более высокотехнологичный сектор. Не следует зацикливаться на обувной и текстильной промышленности. Вьетнам должен стремиться к развитию биотехнологий, изучению ИИ и созданию полупроводников».
Вьетнам считается главной производственной державой в Юго-Восточной Азии. В 1990-х страна приобрела известность благодаря производству обуви и текстиля для таких иностранных транснациональных компаний (ТНК), как Nike и adidas. Однако в 2000-х крупные производители электроники начали переносить свое производство из Китая во Вьетнам из-за низкой стоимости рабочей силы и выгодных торговых соглашений. В 2008 году Samsung открыл во Вьетнаме свой первый завод, и другие крупные ТНК, включая LG и Intel, быстро последовали примеру южнокорейской компании. Волна крупных сделок, последовавшая с приходом ТНК, побудила более мелких поставщиков крупных компаний также открыть свои предприятия в стране.
В результате дефицит торгового баланса Вьетнама с США — разница между экспортом и импортом — с 2004 года увеличился втрое. По данным Бюро переписи населения США, в настоящее время Вьетнам занимает четвертое место по величине торгового дефицита с США, уступая Китаю, Мексике и странам ЕС.
Выгодный тариф
В 2018 году администрация Трампа начала реализацию новой тарифной политики, введя тарифы на такие товары, произведенные в Китае, как солнечные батареи и стиральные машины. Однако компании не вернули производство на родину. Вместо этого ТНК перенесли производство во Вьетнам, а также в другие страны Азии, включая Таиланд, Малайзию и Индию. Тем не менее именно ВВП Вьетнама растет в более быстром темпе, чем у других стран-соседей, за исключением Китая, — в среднем на 6,2% в год.
В мае 2020 года Apple также начала переносить производство AirPods из Китая во Вьетнам. Несколько месяцев спустя, согласно сообщениям, компания Foxconn по просьбе Apple начала переносить часть заводов по сборке iPad и MacBook во Вьетнам, часть производства Apple перенесла в Индию.
Согласно статистике Комиссии по международной торговле США, в период с 2018 по 2019 год импорт электроники из Вьетнама вырос почти в два раза. В отчете Всемирного банка за 2023 год говорится, что в период с 2017-го по 2022-й количество импортируемых в США товаров китайского производства, от швейных машин до лазерных принтеров, сократилось, а доля товаров вьетнамского производства выросла.
Вьетнам не упустил возможность использовать свой шанс, когда торговая политика США изменилась. «Это одна из стран, которая с умом воспользовалась торговой войной между США и Китаем, чтобы значительно увеличить присутствие американских компаний во Вьетнаме», — считает Пабло Файгельбаум, профессор экономики Калифорнийского университета в Лос-Анджелесе.
Изменения в торговой политике привели к росту экономики Вьетнама, поскольку перемещенные заводы начали производить товары не только для американских потребителей. «Вьетнам увеличил свой экспорт и в другие страны», — объясняет Файгельбаум. По его мнению, если разница в тарифах между Вьетнамом и Китаем останется на прежнем уровне, то компании продолжат переносить туда свое производство.
В конце октября компания Maersk объявила об открытии своего первого таможенного склада — специального объекта, где товары могут храниться до уплаты пошлин, — на севере Вьетнама в районе морского порта Хайфон. Компания сообщила, что первым ее клиентом станет Amazon Vietnam. Lego, датский производитель культового конструктора, сообщил в начале ноября, что строительство его нового завода в Биньзыонге стоимостью $1 млрд почти завершено, и предприятие будет запущено в начале следующего года.
Вьетнам также наладил тесные отношения с семьей самого Трампа. В начале октября Эрик Трамп, сын избранного президента и исполнительный вице-президент Trump Organization, объявил о начале проекта стоимостью $1,5 млрд, который будет включать строительство пятизвездочных отелей и поля для гольфа в провинции за пределами Ханоя.
«Вьетнам обладает огромным потенциалом для развития туризма премиум-класса и индустрии развлечений. Мы очень благодарны за такое сотрудничество и готовы совместными усилиями сформировать новый сегмент отдыха премиум-класса в этом регионе», — заявил Эрик Трамп, обращаясь к вьетнамским партнерам компании.
Внутренние инвесторы также видят новые возможности в сотрудничестве Вьетнама и США. Майкл Кокалари, главный экономист Vina Capital, одной из крупнейших вьетнамских инвестиционных компаний в стране, под управлением которой находится $3,7 млрд, поделился с Forbes USA, что, по его мнению, новые тенденции повысят спрос на логистические фирмы и компании, работающие в сфере чистой энергетики, что поможет ускорить рост среднего класса во Вьетнаме. «Большая часть нашей инвестиционной деятельности в VinaCapital сосредоточена на компаниях, которые прямо или косвенно получают выгоду от роста среднего класса», — заявил он в своем письме.
В прошлом компании стремились перенести производство в Китай, однако на сегодня торговые тарифы Трампа лишь усилят интерес производителей к Вьетнаму. В любом случае никто из них не стремится вернуться на родину.
Перевод Ксении Лычагиной