Euroclear возобновляет внутренние расчеты по суверенным еврооблигациям Белоруссии «в порядке исключения», сообщил депозитарий. При этом инвесторы должны подтвердить, что они не прибегали к альтернативным механизмам получения средств и обязуются соблюдать санкции. Минск рассчитывается с держателями своих облигаций в белорусских рублях на счет Беларусбанка, так что решение Euroclear стало подарком для иностранных инвесторов, считают юристы
Euroclear разрешил инвесторам торговать суверенными еврооблигациями Белоруссии внутри своей инфраструктуры, пишут «Ведомости» со ссылкой на сообщение бельгийского депозитария.
С 18 ноября Euroclear «в порядке исключения» возобновляет внутренние расчеты по выпуску Belarus-2023 объемом $800 млн. Его Минск погасил в местных рублях на счет в государственном Беларусбанке в соответствии с принятым им в 2022 году механизмом. Согласно ему, выплаты держателям еврооблигаций осуществляются в белорусских рублях на спецсчет в Беларусбанке или прямым платежом через дружественный депозитарий, либо бумаги могут быть замещены на внутренние облигации с выплатами в рублях или досрочно погашены.
Euroclear готов производить выплаты по белорусским евробондам при соблюдении ряда условий. Продавец и покупатель обязаны подтвердить осознание того, что эмитент, то есть Белоруссия в лице Минфина, не перевел в Euroclear суммы, соответствующие купонам и погашению облигаций, а в самой Белоруссии существуют местные ограничения на получение этих средств, неподконтрольные Euroclear.
Telegram-канал Forbes.Russia
Канал о бизнесе, финансах, экономике и стиле жизни
Также Euroclear требует от инвесторов подтвердить, что они не прибегали к альтернативным механизмам получения выплат и обязуются соблюдать все применимые санкции ЕС, Великобритании и США. Еще требуется подтверждение, что сам Euroclear при обработке инструкции от инвестора не нарушит или не заставит кого-либо нарушать санкции. Кроме того, Euroclear просит у инвесторов согласия на возмещение по требованию любых расходов и убытков, которые возникнут в ходе сделки. Инвесторы также должны дать согласие на то, что все возникающие или связанные с этим процессом споры регулируются и толкуются в соответствии с законодательством Бельгии.
Euroclear предупредил, что расчетные инструкции клиентов по суверенным евробондам Белоруссии будут рассматриваться вручную, и процесс может быть длительным. «Ведомости» направили запрос в Минфин Белоруссии и Euroclear.
Решение Euroclear стало подарком для иностранных инвесторов, считает советник юрфирмы FTL Advisers Екатерина Дроздова. По ее словам, Белоруссия не была готова выплачивать средства иностранным инвесторам в связи с риском заморозки средств в Euroclear, а альтернативные способы расчетов не устраивали зарубежных держателей, поскольку они физически не могут перевести бумаги в Белоруссию или Россию из-за санкций, а это обязательное условие.
Принятое Euroclear решение позволит иностранным инвесторам продать бумаги тем, кто хочет прибегнуть к альтернативным способам расчетов, считает консультант юрфирмы О2 Consulting Анна Волкова. Инвесторы также могут покупать белорусские евробонды, чтобы обратиться с иском к Минфину страны в Лондонский международный арбитражный суд (LCIA), полагает руководитель направления «еврооблигации» Ассоциации владельцев облигаций Сергей Сазонов.
Проблемы с получением выплат у держателей белорусских бумаг начались весной 2022 года, после начала «военной спецоперации»* России на Украине: в обращении на тот момент было пять выпусков на $3,25 млрд с погашением в 2023–2031 годах. Власти Белоруссии сослались на санкции и ограничения со стороны западных клиринговых систем, которые препятствуют проведению платежей в долларах, валюте бондов. Временный порядок расчетов Белоруссия ввела летом 2022 года, в 2023-м белорусский Минфин представил новую схему выплат, которая предполагала выплаты через российский Национальный расчетный депозитарий.
В зарубежном контуре учитываются бумаги Belarus-2023 примерно на $400 млн, следует из оценки АВО. В российской инфраструктуре подавляющее большинство держателей этого выпуска выбрало погашение в белорусских рублях и уже получило денежные средства, рассказал Сергей Сазонов.
*Согласно требованию Роскомнадзора, при подготовке материалов о специальной операции на востоке Украины все российские СМИ обязаны пользоваться информацией только из официальных источников РФ. Мы не можем публиковать материалы, в которых проводимая операция называется «нападением», «вторжением» либо «объявлением войны», если это не прямая цитата (статья 57 ФЗ о СМИ). В случае нарушения требования со СМИ может быть взыскан штраф в размере 5 млн рублей, также может последовать блокировка издания.