Джаред Кушнер стремительно приближается к своему первому миллиарду благодаря скандально известной частной инвестиционной фирме Affinity Partners, инвестором которой является правительство Саудовской Аравии. Победа Дональда Трампа, зятем которого является Кушнер, в президентских выборах только ускорит его прогресс
На лужайке Белого дома Джаред Кушнер стал свидетелем кульминации своей четырехлетней дипломатической работы на Ближнем Востоке: 15 сентября 2020 года состоялось подписание Соглашений Авраама — серии договоров о нормализации отношений между Израилем, ОАЭ и Бахрейном, которые должны были способствовать региональному миру путем установления дипломатических отношений и поощрения инвестиционных связей. Кушнер, 43-летний муж дочери Дональда Трампа Иванки, занимавший в то время должность старшего советника в администрации Трампа, в написанных в 2022 году мемуарах вспоминает, что чувствовал себя «измотанным, но очень счастливым». «Наш путь к цели был долгим и сложным, но нам все равно удалось совершить немыслимое: мы смогли установить мир на Ближнем Востоке», — добавил он.
Telegram-канал Forbes.Russia
Канал о бизнесе, финансах, экономике и стиле жизни
Тем не менее всего четыре года спустя Израиль и ХАМАС оказались втянуты в масштабную войну, в которой, по оценкам, погибли 1600 израильтян и 44 000 палестинцев. В условиях эскалации конфликта Кушнер продолжает придерживаться идеи о том, что взаимные экономические инвестиции между Израилем и странами Персидского залива смогут улучшить отношения в регионе и установить мир. В 2021 году Кушнер ушел из политики, но продолжил преследовать свои бизнес-цели на Ближнем Востоке: он использовал свои связи для создания частной инвестиционной компании с активами на $3 млрд, которая, по оценкам, увеличила его состояние на $170 млн, несмотря на небольшой опыт работы Кушнера в этом секторе.
«Заключать мирные соглашения в этой части мира гораздо сложнее, чем деловые. Никто не сможет сравниться с моими достижениями в этом регионе», — заявил Кушнер в недавнем интервью Forbes USA.
В январе 2021 года Кушнер основал Affinity Partners в Санни-Айлс-Бич, пригороде Майами, — в том же месяце Трамп покинул Белый дом и поселился в частной резиденции Мар-а-Лаго. Кушнер привлек $2 млрд из Суверенного инвестиционного фонда Саудовской Аравии (PIF), активы которого оцениваются в $925 млрд, и более $400 млн в виде инвестиций от суверенных инвестиционных фондов Катара и Абу-Даби. Дополнительные средства в размере около $600 млн поступили от анонимного инвестора и тайваньского миллиардера Терри Гоу, чья компания Foxconn занимает лидирующую позицию в сборке смартфонов iPhone в мире. Во время своей политической деятельности Кушнер помогал вести переговоры о субсидиях для завода Foxconn в Висконсине.
«Правительства этих стран доверяют мне, поэтому они готовы начать налаживать связи с Израилем, — рассуждает Кушнер, рассказывая о своих инвесторах из стран Персидского залива. — Я считаю, что это очень интересно и важно помочь им найти хорошие инвестиции в Израиле».
Благодаря Affinity Partners состояние Кушнера выросло по меньшей мере до $900 млн — на 180% больше, чем в начале 2017 года, когда он занял пост старшего советника в администрации Трампа. Согласно личному финансовому отчету, полученному New York Times, в то время состояние Кушнера составляло $324 млн. Неизменным остается одно: половина его состояния — около $580 млн в настоящее время — 20%-ная доля в семейной фирме Kushner Companies, базирующейся в Нью-Йорке, которую он возглавлял с 27 до 36 лет. Согласно имеющимся данным, его состояние также включает $150 млн наличных средств, произведения искусства, другие инвестиции и долю в их совместном с Иванкой доме в Майами. Кушнер отказался предоставить подробный комментарий, заявив лишь, что он еще не стал миллиардером.
Forbes USA оценивает состояние Кушнера без учета Иванки, активы которой составляют около $50 млн. Ее 78-летний отец — Дональд Трамп — до сих пор не передал ей и остальным своим детям значительные доли в основных активах. Исключением стали доли в отеле Трампа в Вашингтоне, который уже продан.
Несмотря на то, что в последние годы Kushner Companies переживает подъем, именно новая инвестиционная фирма Кушнера, деятельность которой уже вызывала некоторые вопросы в правительстве, приближает его к статусу миллиардера. По консервативным подсчетам Forbes USA, основанным на беседах с семью частными инвесторами и аналитиками, на сегодня Affinity Partners, единственным владельцем которой является Кушнер, оценивается в $170 млн. Оценка включает инвестиции Кушнера в размере $31 млн, $12 млн в виде комиссионных сборов после уплаты налогов, и еще $130 млн в виде ожидаемых сборов и прибыли в течение примерно десятилетнего срока существования единственного фонда компании (до 2031 года). В настоящее время Affinity Partners, которая все еще находится на стадии становления, получает около 10-15% от предполагаемого годового дохода в размере $45 млн.
Стоит учитывать, что Affinity Partners, штат которой насчитывает лишь 35 человек, является молодой и нетрадиционной компанией: она зависит от небольшой группы необычных инвесторов, которые могут отказаться от крупных инвестиций в будущем. Согласно мнению аналитиков и инвесторов отрасли, в настоящее время оценка компании гораздо ниже, чем у устоявшихся частных инвестиционных фирм аналогичного размера.
«Все знают Джареда Кушнера. Однако он все же не Kohlberg Kravis Roberts или Blackstone. Он — частное лицо», — считает аналитик Barclays Бен Будиш.
Тем не менее, возможно, именно политическая карьера Кушнера и помогла ему добавить эти $170 млн к своему состоянию. Невзирая на исход президентских выборов США, он нацелен получить свой первый миллиард. Тем не менее победа Трампа, скорее всего, положительно отразится на репутации фирмы, побудив иностранных инвесторов продолжать вливать новые средства, не беспокоясь о результате этих вложений. Подобный исход особенно хорошо скажется на состоянии Кушнера.
«Оценка стоимости Affinity Partners будет зависеть от того, будет ли Трамп президентом, — считает Минмо Ганг, доцент кафедры финансов в Бизнес-колледже имени С.К. Джонсона при Корнельском университете, полагая, что победа Трампа положительно отразится и на стоимости компании. — Неясно, что ожидает Affinity Partners в будущем, особенно если Трамп проиграет».
«Если бы Трамп не баллотировался на пост президента, я бы сказал, что у меня есть четкий план на следующие пять-десять лет в этом бизнесе, — говорит Кушнер. — Тем не менее моя цель остается прежней — продолжать заниматься тем же, чем и сейчас».
В первое время Affinity Partners развивалась достаточно медленно: в первый год компания почти не занималась инвестированием, пока Кушнер пытался освоиться на нестабильном рынке, который сложился после пандемии COVID-19. С тех пор компания набрала темп и на сегодня инвестировала около $1,6 млрд как минимум в восемь компаний в Бразилии, Германии, Израиле, США, Великобритании и ОАЭ, специализирующихся в самых разных отраслях — от финансов до энергетики. По словам Кушнера, Affinity Partners также занимается инвестициями в компании, занимающиеся развитием ИИ, и дата-центры. На данный момент компания также занимается разработкой двух проектов в сфере недвижимости в Албании и Сербии.
«Мы заинтересованы в молодых, быстро развивающихся компаниях. Я не хочу приобретать компанию для того, чтобы сокращать расходы и создавать более успешный бизнес-план для них, — говорит Кушнер. — Мы находим, на наш взгляд, недооцененные компании, которые имеют большой потенциал, и поддерживаем их в надежде получить ошеломительный результат в будущем».
Сейчас одни из самых крупных инвестиций Affinity Partners приходятся на Израиль. В сентябре 2023 года компания объявила о сделке стоимостью $110 млн за 15%-ную долю в автомобильном бизнесе и бизнесе кредитования конгломерата Shlomo Group. Соглашение стало первой крупной инвестицией PIF и Суверенного инвестиционного фонда Катара (QIA) в Израиль — значимое событие, поскольку ни одна из стран Персидского залива не имеет дипломатических отношений с Иерусалимом. Кушнеру пришлось получить разрешение от правительств обеих стран, чтобы осуществить сделку. Однако всего месяц спустя, 7 октября, теракты потрясли Ближний Восток.
Даже война не смогла заставить Кушнера забыть о регионе. В январе сделка с Shlomo Group была заключена, а шесть месяцев спустя Affinity Partners приобрела акции публично торгуемой израильской компании Phoenix Financial на сумму около $130 млн. «Произошедшие события лишь сблизили меня с моими [инвесторами], — говорит Кушнер. — Это очень важно, что я продолжаю инвестировать капитал стран Персидского залива в Израиль даже после 7 октября. Мы должны добиться единства».
Частные компании не приносят доход до конца инвестиционного периода, когда они начинают продавать активы и возвращать прибыль инвесторам. Affinity Partners достигнет конца этого периода примерно в 2028 или 2029 году, поэтому еще слишком рано судить о том, как обернутся решения компании, принятые на данный момент (Кушнер не ответил, планирует ли он привлекать еще больше средств). Тем не менее уже сейчас можно увидеть первые результаты. Две из его инвестиций в публичные компании — Phoenix Financial и стартап QXO, базирующийся в Коннектикуте и специализирующийся на продаже строительных товаров, который принадлежит миллиардеру Брэду Джейкобсу, — вернули 16% и 67% соответственно с момента инвестиций Affinity Partners в июле. Индекс S&P 500 за тот же период вырос на 6%.
В 2023 году Affinity Partners также инвестировала $110 млн в немецкий фитнес-стартап EGYM, стоимость которого с тех пор выросла на 53% после сентябрьского инвестиционного раунда. «Нам нужен был инвестор, который хорошо разбирался в американской экономике, — говорит соучредитель и гендиректор EGYM Филипп Рош-Шландерер. — Компания оказалась отличным партнером. А Джаред постоянно поддерживает с нами связь».
Однако не все результаты столь оптимистичны. Инвестиции Affinity Partners в размере $150 млн, сделанные совместно с суверенным инвестиционным фондом Абу-Даби Mubadala Investment Company, в бразильского оператора фаст-фуд ресторанов Zamp упали на 44% с момента вливания средств в феврале. Тем не менее Кушнер по-прежнему убежден, что заключил выгодное соглашение касаемо коммерческой концессии Burger King, ссылаясь на планы Zamp по расширению, а также на сделку стоимостью $23 млн по приобретению прав на Starbucks в Бразилии.
Несмотря на то, что Кушнера можно назвать новичком в сфере прямых инвестиций, он знает, как управлять бизнесом, из личного опыта. Впервые он познакомился с семейной компанией в сфере недвижимости еще в детстве: вместе со своим отцом Чарльзом он по выходным посещал строительные объекты. В 13 лет он начал помогать отцу управлять некоторыми из них. В 2003 году Кушнер окончил Гарвардский университет и поступил в Нью-Йоркский университет, посещая совместные дипломные программы в области права и бизнеса.
Однако в 2004 году семейный бизнес Кушнеров внезапно сошел с намеченного пути: отец Джареда Чарльз был арестован за нарушение налогового и избирательного законодательств. Он поручил управление фирмой своему старому другу, умоляя старшего сына продолжить обучение. Несмотря на уговоры отца, Джаред начал прогуливать занятия по утрам и приезжать в штаб-квартиру в Нью-Джерси, чтобы помочь. Пропуски не стали проблемой, и он смог окончить университет. В августе 2006 года его отец вышел на свободу, а в 2008 году, когда разразился финансовый кризис, он назначил Джареда гендиректором семейной компании. За восемь лет компания — под руководством Джареда — расширила свое влияние в Нью-Йорке, на Среднем Западе и в Средне-Атлантических штатах.
«Во многом компания обязана своим успехом Джареду, который смог вернуть ей прочный фундамент», — считает 70-летний Чарльз Кушнер, чья компания сейчас оценивается в $2,9 млрд.
Однако Кушнер снова жаждал перемен. В 2017 году — после избрания его тестя на пост президента США — он отправился в Вашингтон, преследуя карьеру в политике, присоединившись к администрации Трампа. Он также отошел от дел Kushner Companies и инвестиционного комитета в успешной венчурной фирме Thrive Capital своего брата Джоша, взяв, по его словам, «четырехлетний отпуск от зарабатывания денег». Он сохранил свою долю в семейной компании, передав бразды правления Лорану Морали, французскому инвестиционному банкиру, которого он нанял в 2008 году. Однако Кушнер полностью вышел из состава Thrive Capital, которая была одним из первых инвесторов Instagram и Spotify и оценка которой на сегодня составляет $5,3 млрд. Если бы Кушнер сохранил долю в компании своего брата, то он уже смог бы стать миллиардером.
В Вашингтоне Кушнер занимался решением геополитических проблем на Ближнем Востоке, что помогло ему сделать новую карьеру после Белого дома. Несколько экспертов, беседовавших с Forbes USA, говорят, что, скорее всего, ближневосточные инвесторы Affinity Partners были заинтересованы не только в финансовой стороне вопроса, когда решили поддержать начинающую компанию. Это событие можно назвать прецедентом в мире бизнеса, поскольку никто и не мог представить, что крупные суверенные инвестиционные фонды выделят миллиарды новой фирме с основателем без какого-либо опыта в отрасли. Бывший международный специалист по сделкам с частным капиталом, пожелавший сохранить анонимность, попытался обосновать стратегию PIF: «Все инвестиции, которые имеют политическую подоплеку, несут практически нулевые премии за риск. Я уверен, что это приняли во внимание при вынесении решения. Все это было сделано не только ради прибыли».
По данным The New York Times, наследный принц Саудовской Аравии Салман Аль Сауд, известный также как MBS, лично изменил мнение своего инвестиционного комитета, который опасался неопытности Кушнера. Кушнер утверждает, что поддержка Салмана Аль Сауда была неоценимой. Новые партнерские отношения вызвали негативную реакцию со стороны прессы, однако Кушнера это не волновало: «Они считают, что критикуют нас. Однако все инвесторы, прочитав их материалы, лишь захотят сотрудничать с Affinity Partners, поскольку увидят, что мои партнеры мне доверяют». Представители PIF и наследного принца Саудовской Аравии не ответили на просьбы о комментарии.
Существует мнение, что инвестиции из стран Персидского залива стали своего рода наградой за то, что Кушнер выступал в поддержку этого региона в Белом доме и воздерживался от какой бы то ни было критики в сторону нарушения прав человека в этих государствах, включая убийство Джамаля Хашогги в 2018 году, которое, по мнению ЦРУ, было организовано Салманом Аль Саудом. «Через несколько месяцев после его ухода с поста советника он заключил с саудовцами сделку на $2 млрд, — говорит Вирджиния Кантер, главный советник по этике в организации Citizens for Responsibility and Ethics in Washington (CREW). — Это похоже на плату за услуги».
Кантер отмечает, что, несмотря на то, что многие государственные служащие в конечном итоге переходят в частный сектор, они не сразу получают крупные инвестиции от иностранных правительств, с которыми сотрудничали. Она утверждает, что США необходим обязательный многолетний «период охлаждения», в течение которого люди не могут продолжать деловые отношения в бизнесе после ухода с должности. «Мы должны четко понимать, что государственный служащий вступил в должность не для преследования своих личных интересов после окончания срока», — считает она.
Законодатели со стороны демократов выбрали своей целью Affinity Partners из-за этических проблем. Сенатор Рон Уайден и представитель Джейми Раскин 24 октября опубликовали письмо генпрокурору Меррику Гарланду с просьбой к Министерству юстиции США назначить специального прокурора для расследования деятельности Кушнера и Affinity Partners на предмет возможных нарушений закона о регистрации иностранных агентов (FARA), который требует от «агентов» иностранных субъектов публичного раскрытия информации.
Кушнер публично назвал письмо политически мотивированным и отверг все обвинения в нарушении этических норм. «Мы соблюдаем все законы и правила, — заявил он. — Не существует никакого конфликта интересов. Это письмо совершенно не соответствует тому уровню, который заслуживают обе их палаты».
Affinity Partners была основана вскоре после захвата Капитолия США 6 января, когда было неясно, будет ли Трамп снова баллотироваться на пост президента. Тем не менее некоторые инвесторы рассматривали партнерство с компанией как хеджирование на случай того, если Трамп вернется в кресло президента. Кушнер заявил, что он и Иванка не будут официально входить в будущую администрацию Трампа, но могут предложить ему неофициальную консультацию по некоторым вопросам. «Инвесторы из Саудовской Аравии исходили из того, что теперь они будут сотрудничать с человеком, который поддерживает связь с Трампом», — считает Марк Кац, заслуженный профессор политологии Университета Джорджа Мейсона.
«Это беспроигрышное партнерство для них. С его помощью они смогут влиять на решения Трампа. Если инвестиции действительно окажутся удачными, то это станет большим шагом вперед для стран Персидского залива», — объясняет Дэвид Маковски, бывший старший советник спецпредставителя США по израильско-палестинским переговорам. «Если Трамп проиграет выборы, то, скорее всего, инвестиции из Саудовской Аравии прекратятся», — добавляет Кац.
«Я объясняю всем критикам, — говорит Кушнер, — что это бизнес с объективными показателями, и мои инвесторы заинтересованы в доходности. Я верю, что со временем нас ожидает невероятная прибыль».
Перевод Ксении Лычагиной