Рейтинговое агентство НКР подтвердило кредитный рейтинг Банк ВТБ (ПАО) (далее — «ВТБ», «банк») на уровне AAA.ru со стабильным прогнозом.
Резюме
- ВТБ занимает лидирующие позиции в ключевых сегментах российского банковского рынка и демонстрирует умеренную диверсификацию бизнеса.
- Запас капитала остаётся слабым, склонность к риску оценивается агентством как умеренная.
- НКР отмечает снижение рентабельности банка, при этом она остаётся на высоком уровне.
- Для ВТБ характерен удовлетворительный профиль фондирования и ликвидности.
- Адекватному качеству управления сопутствуют очень низкие акционерные риски.
- Агентство добавляет одну ступень к уровню БОСК за значимые конкурентные преимущества.
- Вероятность экстраординарной поддержки ВТБ со стороны ключевого бенефициара и Банка России оценена как очень высокая, что обусловило подтверждение кредитного рейтинга на уровне AAA.ru.
Структура БОСК
Информация о рейтингуемом лице
Банк ВТБ (ПАО) (лицензия Банка России 1000) — второй по размеру активов и капитала российский финансовый институт, универсальный банк с упором на корпоративный бизнес. Через дочерние компании является ведущим игроком на рынке лизинга и факторинга, имеет собственный негосударственный пенсионный фонд.
Обоснование рейтингового действия
Факторы, определившие уровень БОСК: a-
Очень сильные рыночные позиции
ВТБ занимает лидирующие позиции в ключевых сегментах российского банковского рынка, обладает значительной клиентской базой и широкой географией присутствия по всей территории страны. Агентство отмечает сильные позиции банка в сегменте обслуживания корпоративных клиентов и розничном кредитовании с упором на ипотеку и потребительские кредиты. Банк оказывает широкий спектр финансовых услуг, включая лизинг и факторинг.
В 2023–2024 годах ВТБ активно наращивал масштабы бизнеса: за 12 месяцев, завершившихся 30.09.2024 г., активы банка выросли на 26%, а совокупный кредитный портфель — на 29%. НКР ожидает дальнейшее усиление рыночных позиций ВТБ по мере миграции на его баланс активов ПАО Банк «ФК Открытие» и РНКБ Банк (ПАО). Одновременно с этим темпы роста бизнеса ВТБ будут замедляться вследствие ужесточения регуляторных требований к достаточности капитала — помимо увеличения действующих надбавок, с 1 июля 2025 года запланировано введение антициклической надбавки.
Умеренная диверсификация бизнеса
Отмеченный выше рост масштабов бизнеса сопровождался увеличением концентрации крупных кредитных рисков: за 12 месяцев, завершившихся 30.09.2024 г., норматив Н6 вырос на 6,5 п. п., норматив Н7 — на 90 п. п. Это обусловило снижение оценки рисков концентрации.
Диверсификация по активам и операционному доходу продолжает поддерживаться на адекватном уровне. Итоговую оценку, как и годом ранее, ограничивает повышенная концентрация кредитного портфеля на крупнейших отраслях.
Слабый запас капитала, высокая рентабельность, умеренная склонность к риску
НКР обращает внимание на заметное снижение достаточности капитала по РСБУ на фоне существенного роста кредитных портфелей: по состоянию на 01.09.2024 г. норматив Н1.0 составил 8,15%, Н1.1 — 5,31% и Н1.2 — 7,38% против 9,48%, 6,26% и 8,86% годом ранее. Одновременно с этим на уровне банковской группы ВТБ выполняет все нормативы с учетом текущего уровня надбавок. В следующем году запас капитала будет повышаться с целью выполнения более жестких регуляторных требований к достаточности.
Банк продолжает поддерживать высокую рентабельность как по РСБУ, так и по МСФО, хотя обе метрики снизились в сравнении с результатами 2023 года, существенное положительное влияние на которые оказало восстановление резервов под кредитные убытки. За 12 месяцев, завершившихся 30.06.2024 г., рентабельность капитала (ROE)1 по МСФО составила 15,5%, за весь 2023 год — 20,5%. НКР ожидает, что по итогам года показатель останется на уровне порядка 15% без учёта разовых событий. В 2025 году ВТБ ожидает небольшой прирост чистой прибыли в сравнении с текущим годом.
Оценка склонности к риску несколько выросла вследствие улучшения ситуации с обслуживанием отдельных крупных кредитов. При этом по МСФО наблюдается устойчивое снижение доли ссуд стадии 3 и обесцененных на момент приобретения или создания кредитов (ПСКО).
1 Без учёта разовых доходов и расходов, в том числе от приобретения/выбытия дочерних компаний и в связи с продажей ранее заблокированных активов.
Удовлетворительный профиль фондирования и ликвидности
Для ВТБ характерна достаточно высокая доля средств крупнейших кредиторов — юридических лиц и органов власти. Тем не менее динамика указанных средств в достаточной степени предсказуема. НКР также отмечает умеренно высокую долю крупных вкладчиков — физлиц с остатками на счетах свыше 1,4 млн руб.
НКР отмечает сохранение невысокого объёма высоколиквидных и ликвидных активов ВТБ, что приводит к низкому уровню покрытия совокупных обязательств и обязательств до 30 дней. При этом агентство учитывает в итоговой оценке возможности ВТБ по привлечению значительного объёма дополнительной ликвидности от Банка России за счёт операций РЕПО и привлечения под залог нерыночных активов.
Адекватная система управления и очень низкие акционерные риски
Система управления соответствует целям развития и специфике бизнес-модели банка. ВТБ последовательно внедрял современные практики корпоративного управления и риск-менеджмента. С 2024 года действует трёхлетняя стратегия развития. ВТБ не планирует существенных изменений структуры бизнеса и рассчитывает сохранить модель универсального финансового института с упором на корпоративный сегмент. Тем не менее НКР полагает, что банку потребуется корректировка действующей стратегии, учитывая существенное ужесточение монетарной политики в 2024 году.
По мнению НКР, акционерные риски ВТБ минимальны.
Результаты применения модификаторов
По итогам сравнительного анализа банков сопоставимого масштаба и специализации, обладающих схожим уровнем собственной кредитоспособности, НКР применило повышающую корректировку расчётного значения БОСК на 1 ступень. В peer-группу вошли в том числе системно значимые банки РФ. По мнению агентства, ВТБ обладает значимыми конкурентными преимуществами в сравнении с этими банками как вследствие масштабов бизнеса и профиля клиентов, так и благодаря адресной административной поддержке. В оценке также учтено позитивное влияние приобретения двух банков, которое пока не находит отражения в рыночных позициях и финансовых метриках в полной мере.
С учётом влияния модификаторов ОСК установлена на уровне a.ru.
Оценка внешнего влияния
Принимая во внимание высокую системную значимость банка, НКР оценивает вероятность предоставления НКР экстраординарной поддержки как очень высокую — как со стороны ключевого бенефициара, так и со стороны Банка России. Такая оценка отражает инфраструктурную значимость банка и обусловлена способностью поддерживающих лиц предоставить ему значительную прямую финансовую поддержку, высоким качеством контроля и механизмов влияния на банк, а также высоким уровнем прямых негативных финансовых последствий его дефолта.
Агентство также учитывает историю предоставления банку прямой финансовой поддержки в прошлом.
Высокая вероятность экстраординарной поддержки обусловливает присвоение Банк ВТБ (ПАО) кредитного рейтинга AAA.ru — на пять уровней выше его ОСК.
Факторы, способные привести к изменению рейтинга
К снижению кредитного рейтинга или ухудшению прогноза могут привести существенное ослабление вероятности предоставления экстраординарной поддержки, в том числе по причине утраты контроля со стороны ключевого бенефициара
Регуляторное раскрытие
При присвоении кредитного рейтинга Банк ВТБ (ПАО) использовались Методология присвоения кредитных рейтингов по национальной шкале для Российской Федерации банкам, Основные понятия, используемые обществом с ограниченной ответственностью «Национальные Кредитные Рейтинги» в методологической и рейтинговой деятельности, и Оценка внешнего влияния при присвоении кредитных рейтингов по национальной шкале для Российской Федерации. Кредитный рейтинг присвоен по национальной рейтинговой шкале.
Кредитный рейтинг Банк ВТБ (ПАО) был впервые опубликован 07.11.2022 г.
Присвоение кредитного рейтинга и определение прогноза по кредитному рейтингу основываются на информации, предоставленной Банк ВТБ (ПАО), а также на данных и материалах, взятых из публичных источников. Рейтинговый анализ был проведён с использованием консолидированной финансовой отчётности банка по МСФО и отчётности, составленной в соответствии с требованиями Указания Банка России от 08.10.2018 г. № 4927-У «О перечне, формах и порядке составления и представления форм отчётности кредитных организаций в Центральный банк Российской Федерации» и Указания Банка России от 10.04.2023 г. № 6406-У «О формах, сроках, порядке составления и представления отчётности кредитных организаций (банковских групп) в Центральный банк Российской Федерации, а также о перечне информации о деятельности кредитных организаций (банковских групп)».
Фактов и событий, позволяющих усомниться в корректности и достоверности предоставленных данных, зафиксировано не было. Кредитный рейтинг является запрошенным, Банк ВТБ (ПАО) принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.
Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается не позднее одного года с даты публикации настоящего пресс-релиза.
НКР не оказывало Банк ВТБ (ПАО) дополнительных услуг.
Конфликтов интересов в процессе присвоения кредитного рейтинга и определения прогноза по кредитному рейтингу Банк ВТБ (ПАО) зафиксировано не было.
© 2024 ООО «НКР».
Ограничение ответственности
Все материалы, автором которых выступает общество с ограниченной ответственностью «Национальные Кредитные Рейтинги» (далее — ООО «НКР»), являются интеллектуальной собственностью ООО «НКР» и/или его лицензиаров и защищены законом. Представленная на сайте ООО «НКР» в сети Интернет информация предназначена для использования исключительно в ознакомительных целях.
Вся информация о присвоенных ООО «НКР» кредитных рейтингах и/или прогнозах по кредитным рейтингам, предоставленная на сайте ООО «НКР» в сети Интернет, получена ООО «НКР» из источников, которые, по его мнению, являются точными и надёжными. ООО «НКР» не осуществляет проверку представленной информации и не несёт ответственности за достоверность и полноту информации, предоставленной контрагентами или связанными с ними третьими лицами.
ООО «НКР» не несёт ответственности за любые прямые, косвенные, частичные убытки, затраты, расходы, судебные издержки или иного рода убытки или расходы (включая недополученную прибыль) в связи с любым использованием информации, автором которой является ООО «НКР».
Любая информация, являющаяся мнением кредитного рейтингового агентства, включая кредитные рейтинги и прогнозы по кредитным рейтингам, является актуальной на момент её публикации, не является гарантией получения прибыли и не служит призывом к действию, должна рассматриваться исключительно как рекомендация для достижения инвестиционных целей.
Кредитные рейтинги и прогнозы по кредитным рейтингам отражают мнение ООО «НКР» относительно способности рейтингуемого лица исполнять принятые на себя финансовые обязательства (кредитоспособность, финансовая надёжность, финансовая устойчивость) и/или относительно кредитного риска его отдельных финансовых обязательств или финансовых инструментов рейтингуемого лица на момент публикации соответствующей информации.
Воспроизведение и распространение информации, автором которой является ООО «НКР», любым способом и в любой форме запрещено, кроме как с предварительного письменного согласия ООО «НКР» и с учётом согласованных им условий. Использование указанной информации в нарушение указанных требований запрещено.
Любая информация, размещённая на сайте ООО «НКР», включая кредитные рейтинги и прогнозы по кредитным рейтингам, аналитические обзоры и материалы, методологии, запрещена к изменению, ранжированию.
Содержимое не может быть использовано для каких-либо незаконных или несанкционированных целей или целей, запрещённых законодательством Российской Федерации.
Кредитные рейтинги и прогнозы по кредитным рейтингам доступны на официальном сайте ООО «НКР» в сети Интернет.
Ведущий рейтинговый аналитик:Михаил Доронкин mikhail.doronkin@ratings.ru
Контакты для СМИ:pr@ratings.ru+7 (495) 136-40-47
Ведущий рейтинговый аналитик:Михаил Доронкин mikhail.doronkin@ratings.ru
Структура рейтинга:
- Базовая ОСКa-
- Peer-анализ+1 уровень
- Стресс-тест—
- ОСКa.ru
- Внешнее влияние+5 уровней
- Кредитный рейтингAAA.ru
- Прогнозстабильный
Информация
о рейтингуемом лице: Банк ВТБ ПАО
Контакты для СМИ:pr@ratings.ru+7 (495) 136-40-47