FT: кризис на Украине привел к появлению нового поколения капиталистов в России
Уходящим из России компаниям все труднее находить покупателей, приемлемых для западных регуляторов, пишет FT. Конфликт на Украине и западные санкции неожиданно дали толчок развития ранее относительно неизвестным компаниям в России. Однако, отмечает автор, что это по-прежнему "маленькие" парни, работающие на "больших".
Анастасия Стогней (Anastasia Stognei), Мадлен Спид (Madeleine Speed), Макс Седдон (Max Seddon), Кортни Уивер (Courtney Weaver)
Полномасштабная военная операция Владимира Путина на Украине многое изменила в жизни промышленника из Ставропольского края Алексея Сагала.
Этот любитель коневодства стал ключевым покупателем активов бегущих из России западных компаний. На прошлой неделе его компания "Арнест", заработавшая капитал в качестве подрядчика крупнейших в мире производителей потребительских товаров, дала согласие на покупку российского бизнеса группы Unilever за 520 миллионов евро. Ранее она приобрела российские предприятия голландской пивоваренной компании Heineken, активы американского гиганта упаковочной отрасли Ball Corporation и шведской косметической компании Oriflame.
Доходы компании "Арнест" от продаж удвоились. Если в 2021 году они составляли 7,4 миллиарда рублей (77 миллионов долларов), то в прошлом году вышли на уровень 13,9 миллиарда. А базовая прибыль подскочила аж в 24 раза, с 40,6 до 972,8 миллиона рублей, о чем свидетельствует финансовая отчетность фирмы.
Стремительное возвышение Сагала показывает, как вооруженный конфликт на Украине вызвал самое масштабное со времен распада СССР перераспределение собственности в стране и привел к появлению нового поколения капиталистов, имеющих связи с государством.
"Группа "Арнест" была относительно неизвестной до того момента, когда международные компании начали продавать свои российские активы. Но она стала постоянной и очень успешной участницей торгов, — сказал один юрист, занимающийся вопросами ухода западных фирм с российского рынка. — Такой массовый исход создал новый тип предпринимателя".
Есть и другие бизнесмены, покупающие западные активы. Среди них Иван Таврин, купивший в 2022 году у компании Naspers сайт объявлений Avito за 2,4 миллиарда долларов, а годом позже — российские активы немецкого производителя товаров широкого потребления Henkel. В декабре прошлого года Соединенные Штаты ввели против Таврина санкции, заявив, что он "после начала незаконной военной операции против Украины стал одним из крупнейших в России дельцов военного времени".
Уходящим из России компаниям все труднее находить покупателей, приемлемых как для западных регуляторов, так и для Кремля. Транснациональным корпорациям приходится проводить тщательную финансово-юридическую экспертизу участников торгов, а иногда получать разрешения у собственных органов надзора, чтобы не нарушить западные санкции.
"Перечень тех [потенциальных российских покупателей], кто соответствует этим критериям, постоянно сокращается", — сказал один эксперт, дававший нескольким компаниям консультации по уходу из России.
Зарубежным компаниям также приходится соблюдать все более строгие российские правила, в том числе, соглашаясь на огромные скидки. Чем крупнее сделка, тем больше шансов на причастность к ней Кремля и федеральных министров.
"Разрешение на приобретение этих активов могут получить лишь те, кому благоволят власти. Никто не покупает их случайно", — сказал Илья Шуманов*, возглавляющий российское отделение организации Transparency International.
По словам двух осведомленных источников, уход станет еще более дорогостоящим для компаний с Запада, потому что западные активы превращаются в рычаг давления, препятствующий конфискации российской собственности за рубежом.
Сейчас рассматриваются такие меры как увеличение обязательной скидки на активы с 50 до 60 процентов, а также поднятие налогов с 15 до 35 процентов. Если сумма сделки в любом секторе превышает 50 миллиардов рублей, ее должен официально утвердить Путин.
Группа "Арнест", созданная в 1971 году как государственный химический завод в родном городе Сагала Невинномысске на юге России, имеет одно преимущество: западные страны санкции против Сагала не вводят.
Этот бизнесмен также близок к первому заместителю премьер-министра России Денису Мантурову, который отвечает за оборонную промышленность, о чем рассказал источник из правительственного подкомитета по иностранным инвестициям и три человека, участвующие в подготовке сделок по уходу западных корпораций с российского рынка.
Мантуров — протеже Сергея Чемезова, который в 1980-е годы служил в КГБ вместе с Путиным, а сейчас возглавляет государственную многопрофильную корпорацию из оборонного сектора "Ростех". Влияние Мантурова в Кремле усиливается — в мае его повысили, и он стал важной фигурой при оформлении сделок по продаже активов и уходу. Против Мантурова, как и против Чемезова, действуют санкции.
"Похоже, безнаказанность не ударила ему в голову. Он хорошо умеет оформлять сделки. Это разумный человек, соблюдающий формальности. И для себя он требует не слишком много", — сказал один источник, участвовавший в подготовке нескольких таких сделок.
При Мантурове министерство торговли "работает, как осьминог", сказал другой человек, подготовивший множество сделок по продаже активов и выходу. "Оно перераспределяет активы и структуру экономики очень специфическим образом, обеспечивая свой собственный интерес", — заявил он. Этот источник добавил, что такая ситуация стала благом "для акул среднего уровня", таких как "Арнест".
Мантуров, ранее занимавший должность министра торговли и промышленности, посетил предприятие "Арнест" в 2019 году.
Его семья владеет акциям агропромышленной компании, которая была связана с Сагалом, о чем написало независимое интернет-издание The Bell**. В декабре 2023 года компания "Колос", доля которой принадлежала Сагалу, купила половину сельскохозяйственной фирмы-поставщика яблок и ягод, совладельцем которой являлась созданная покойным отцом Мантурова группа "Династия"***. В 2020 году Мантуров заявил, что "Династия"*** — это семейный бизнес, от которого он получает доход.
Сагал был акционером "Колоса" как минимум до 2008 года, когда компания прекратила раскрывать информацию о структуре собственности, о чем говорится в размещенном на ее сайте квартальном отчете.
Сейчас "Колосом" владеет 61-летняя Нина Вальтер, ранее являвшаяся акционером и директором различных компаний, связанных с ООО "Арнест", о чем свидетельствуют корпоративные документы. В июле "Колос" передал свою долю в компании по производству яблок и ягод местному предпринимателю Денису Тарану.
"Сагал никогда не занимался никаким бизнесом с семьей Дениса Мантурова", — заявила компания "Арнест" корреспонденту Financial Times, добавив, что "Колос" "никоим образом не связан" с активами Алексея Сагала и "Арнест".
Компания "Арнест" подчеркнула: "Покидая российский рынок, зарубежные компании тщательно выбирают покупателей. Ключ к успеху "Арнест" на переговорах лежит в его долгосрочном партнерстве с международным бизнесом".
Компания сослалась на предыдущую работу с такими фирмами как Oriflame и Unilever, подчеркнув то обстоятельство, что "Арнест" и Сагал подвергались "многочисленным проверкам со стороны международных компаний и органов власти".
Сагал начал работать с компанией "Арнест" в 1996 году в качестве дистрибьютера, а к 2004 году получил контрольный пакет акций, о чем он рассказал в прошлом году в интервью сайту деловых новостей РБК.
К тому времени "Арнест" заключил первый контракт с иностранной фирмой, занимавшейся изготовлением баллончиков под лак для волос Taft немецкой компании Henkel. Сейчас "Арнест" производит и упаковывает продукцию для российского рынка и таких стран, как Белоруссия и Казахстан.
Сагал также владеет Терским племенным конезаводом, занимающимся разведением арабских скакунов и являющимся одним из крупнейших в Европе. Там содержится жеребец, принадлежащий Путину.
Давая в 2019 году интервью российской инвестиционной фирме "Велес Капитал", Сагал сказал, что этот племенной завод дает ценные возможности для налаживания связей, и назвал его "многообещающим мостом между Россией и странами Персидского залива".
По словам одного осведомленного источника, "Арнест" стал основным претендентом на покупку доли AB InBev в российском совместном предприятии на сумму 1,3 миллиарда долларов после того, как власти в августе отвергли заявку турецкой пивоваренной компании Anadolu Efes. Туркам было отказано, потому что владелец компании якобы оказывал чрезмерную поддержку Украине.
Но этот источник сообщил, что фирме "Арнест" приходится соперничать с другими конкурентами, имеющими неплохие политические связи. Например, в прошлом году Сагал думал, что его группа гарантировала себе покупку крупнейшей в России пивоваренной компании "Балтика" у компании Carlsberg, однако она в итоге проиграла давнему другу Путина.
AB InBev от комментариев отказалась. Anadolu Efes, заявившая, что "изучает" решение российских властей, не ответила на просьбу дать комментарий.
Ball Corp, Heineken и Unilever отказались давать комментарии для статьи.
Приобретение российских активов американского производителя упаковки Ball Corp за 530 миллионов долларов стало для компании "Арнест" первой крупной сделкой после начала российской военной операции на Украине. Российские СМИ сообщали, что сделка была профинансирована за счет кредита ВТБ.
"Такие банки как ВТБ не раздают многомиллиардные кредиты кому попало", — сказал Шуманов. ВТБ, Кремль и правительство России не ответили на просьбы дать комментарии для этой статьи.
Затем "Арнест" купил третье по величине пивоваренное предприятие компании Heineken за символическую сумму один евро, согласившись взять на себя ее непогашенный долг в 100 миллионов евро. А скоро эта фирма станет собственником активов на 600 миллионов евро, проданных Unilever, включая четыре завода.
"Я бы не сказал, что они маленькие парни, превращающиеся в больших парней, — заявил один источник, оформивший немало сделок по распродаже активов и уходу с рынка. — Они по-прежнему маленькие парни, работающие на больших парней".
* Физическое лицо, выполняющее функции иноагента
** СМИ, выполняющее функции иноагента в России
*** Фонд "Династия" включен в реестр НКО, выполняющих функции иностранного агента, по решению Минюста РФ