Крупнейшие краудплатформы запустят услуги по размещению акций до конца года, пишут «Ведомости». Сделать это планируют как минимум пять из них. Это положительная новость для стартапов, особенно для технологических компаний, считают эксперты. Но предупреждают, что венчурные платформы создают иллюзию диверсификации рисков, но это не обезопасит от неудачи в случае закрытия стартапа
Российские инвестплатформы, которые занимаются краудлендингом, планируют до конца 2024 года дать компаниям возможность привлекать средства в акционерный капитал, пишут «Ведомости» со ссылкой на представителей компании. О планах запустить такие услуги или начать пилотные проекты сообщили пять платформ.
JetLend, в частности, тестирует проект «Краудвенчур»: с его помощью российские стартапы смогут привлекать финансирование, рассказал глава платформы Роман Хорошев. Сервис планируется запустить в 2025 году. Минимальная выручка для эмитента, который хочет привлекать средства через краудлендинг на JetLend, должна превышать 2 млн рублей в месяц, через краудвенчур — от 500 000 рублей в месяц. Главный критерий допуска к фондированию — это потенциал роста выручки в 100 раз и более, уточнил Хорошев. Для клиентов основной площадки будут доступны только займы, для стартапов — только привлечение средств в капитал, компании на ранних стадиях смогут только продавать акции, поскольку долговое финансирование им недоступно из-за убыточности деятельности, отметил Хорошев. По его прогнозам, размер сделок будет проходить в пределах 1 млрд рублей, а после успешно закрытого раунда представитель JetLend войдет в совет директоров компании, чтобы выполнять функцию наблюдателя.
Вкладывать в стартапы смогут только инвесторы со статусом «Премиум» и «Ультра»: это те, кто с помощью JetLend инвестировал более 1 млн рублей за все время. Всего на ней зарегистрировано 2500 инвесторов со статусом «Премиум» и более 100 — со статусом «Ультра», общий объем вложений — 4,4 млрд рублей, отмечают «Ведомости». По словам Хорошева, это инвесторы, которые хорошо понимают риски венчурных инвестиций, но им придется пройти дополнительные тесты, которые подтвердят их понимание потенциальных рисков и основных принципов работы венчура.
Инвестплатформа «Поток» планирует до конца года позволить компаниям привлекать средства в акционерный капитал, сказал управляющий партнер Юрий Попов. Платформа «В дело» планирует запустить пилотный продукт акционирования до конца года, сообщил ее основатель Сергей Федореев. Менеджмент Lender Invest намерен в те же сроки запустить внебиржевые размещения акций для быстрорастущих российских эмитентов, рассказывал гендиректор Дмитрий Исаков. «Инвойскафе» также планирует к концу года предоставить компаниям возможность привлекать капитал через краудинвестинг, сказал президент инвестплатформы Геннадий Фофанов.
Вряд ли идея привлечения капитала через краудплатформы приведет к взрывному росту их выручки, но может обеспечить синергетический эффект, приток новых инвесторов и заемщиков, считает основатель аналитической компании Dsight Арсений Даббах. По его словам, акционерное финансирование стартапам может быть интересно, и сам факт старта подобного проекта очень положителен, особенно для технологических компаний. Для стартапов на ранних стадиях плюс в низком пороге для привлечения инвестиций, отметила управляющий директор Softline Venture Partners Елена Волотовская. По ее словам, важным моментом будет проведение платформой due diligence (независимая оценка компании перед сделкой), потому что венчурные фонды тратят достаточно много времени на этот процесс.
Венчурные платформы создают иллюзию диверсификации рисков для своих инвесторов за счет большого числа участников сделки, предупреждает управляющий директор венчурного фонда «Восход» Сергей Амирян. По его словам, такая диверсификация не обезопасит от неудачи: если проект закроется, все потеряют деньги. Инвестор с учетом ранних стадий стартапов должен понимать, что это весьма вероятный сценарий, добавил эксперт.