Цифровые финансовые активы (ЦФА) становятся важной частью современного финансового ландшафта и венчурного инвестирования
Что такое ЦФА
Цифровые финансовые активы можно рассматривать как денежные обязательства, представленные в форме токенов. Среди них выделяются криптовалюты, токены проектов и другие разновидности цифровых ценных бумаг. ЦФА предоставляют гораздо больше возможностей по сравнению с традиционными активами, в том числе в сфере венчурного инвестирования.
С 2020 года в России действует закон, который регулирует оборот ЦФА: Федеральный закон от 31.07.2020 N 259-ФЗ, «О цифровых финансовых активах и цифровой валюте».
Ключевые компоненты ЦФА
- Цифровые права: ЦФА представляют собой цифровые права, имеющие юридическую силу и применяемые в различных финансовых операциях.
- Финансовые требования: Владельцы ЦФА получают право на получение средств от эмитента, что открывает новые горизонты в управлении активами.
- Эмиссионные ценные бумаги: ЦФА позволяют инвесторам реализовывать свои права, касающиеся эмиссионных бумаг, таких как акции и облигации.
- Участие в капитале: Держатели ЦФА имеют право участвовать в капитале непубличных акционерных обществ, что дает возможность влиять на принятие решений.
- Право на передачу: ЦФА предоставляют возможность требовать передачу эмиссионных ценных бумаг, обеспечивая тем самым большую ликвидность.
- Решение о выпуске: Все описанные права должны быть прописаны в решении о выпуске ЦФА, составляемом в соответствии с законодательными нормами.
- Технологии учета: Выпуск, учет и реализация ЦФА осуществляется исключительно путем внесения записей в распределенный реестр информации, что обеспечит высокий уровень защиты.
- Альтернативные системы: ЦФА также могут быть учтены в других системах учета, что расширяет их сферу использования.
Зачем интегрировать ЦФА в венчурное инвестирование
Совсем недавно, в июне 2024 года, на платформе Атомайз был проведен запуск нового инструмента — «венчурные цифровые финансовые активы». Квалифицированные инвесторы смогли участвовать в инвестиционном раунде технологичного стартапа в сфере foodtech.
Преимущества использования ЦФА в венчурных сделках
- Упрощение привлечения инвестиций: ЦФА упрощают процесс финансирования, позволяя быстро переводить средства через технологии блокчейн.
- Диверсификация портфеля: Венчурные компании, использующие ЦФА, получают возможность диверсифицировать свои инвестиции, что снижает риски.
- Глобальный доступ: ЦФА открывают доступ для международных инвесторов, расширяя потенциальную базу участников венчурных сделок.
Примеры успешного выпуска ЦФА
На российском рынке уже имеются удачные примеры использования ЦФА для финансирования:
- Токенизация активов: В 2021 году был успешно реализован проект токенизации активов, что позволило привлечь около 500 миллионов рублей.
- ICO и STO: Множество стартапов, таких как Bitfury, успешно провели ICO и STO, направив собранные средства на развитие деятельности.
Возможные проблемы при внедрении ЦФА
Несмотря на множество достоинств, внедрение ЦФА может столкнуться с рядом рисков:
- Правовая неопределенность: Правовая база вокруг ЦФА все еще формируется, что может вызвать риски для компаний и инвесторов.
- Регулирование: Возможные изменения в регулировании могут создать дополнительные барьеры для выхода на рынок.
- Ликвидность: Рынок ЦФА может испытывать недостаток ликвидности, что усложнит реализацию и продажу активов.
- Технологические риски: Исполнение смарт-контрактов и внедрение новых технологий могут привести к хакерским атакам или ошибкам, что несет потенциальные потери.
Цифровые финансовые активы (ЦФА) предоставляют новый взгляд на венчурное инвестирование, открывая многообещающие возможности как для инвесторов, так и для стартапов. Примеры успешного использования ЦФА в России демонстрируют растущий интерес к этому инструменту. Важно учитывать риски и стратегически подходить к интеграции ЦФА в свои планы.