25 сентября на XXI Международном банковском форуме в Сочи состоялась сессия «Финансирование структурной трансформации российской экономики: где брать деньги?». Участники дискуссии обсудили источники привлечения длинных денег в условиях санкционных ограничений, возможности для развития рынков капитала, бюджетное финансирование ключевых проектов и налоговое стимулирование инвестиций.
Модератор сессии, директор по инфраструктурным облигациям ДОМ.РФ Александр Аксаков подчеркнул, что перед российской экономикой в настоящее время стоит целый ряд вызовов: «Это и санкционное давление, и связанные с ним разрывы логистических цепочек, сложности с международными платежами и переориентация наших торговых отношений на новых партнеров. В то же время существует не только в России, но и в мире высокая инфляция. Как следствие, мы живем в условиях высоких процентных ставок, что ограничивает возможности бизнеса использовать кредитные ресурсы для структурной трансформации экономики». Вместе с тем, в России развиваются рынки капитала и появляются новые инструменты, которые призваны привлечь долгосрочные финансовые ресурсы, отметил он.
Директор департамента финансовой политики Минфина Алексей Яковлев рассказал об инструментах долгосрочных сбережений для населения. По его словам, россияне заключили 1,3 млн договоров по программе долгосрочных сбережений (ПДС) на общую сумму 74 млрд руб.
Алексей Яковлев также прокомментировал возможность участия в программе долгосрочных сбережений страховых компаний. Для разработки оптимальной модели регулирования страховщиков в программе долгосрочных сбережений есть развилка: либо страховые компании встраиваются в программу с той регуляторикой, которая существует в настоящее время, либо для страхового рынка разрабатывается отдельный подход. Он отметил, что Минфин склоняется к первому варианту, и по этой инициативе с участниками рынка идет активная дискуссия.
Генеральный директор Агентства по страхованию вкладов Андрей Мельников заметил, что на фоне высоких ставок в экономике склонность населения к сбережениям за последние два года выросла более чем вдвое: доля доходов, направляемых на вклады, достигла 13,5% против 5-6% несколько лет назад. Для формирования долгосрочных сбережений нужен дифференцированный подход к вкладчикам – тем, которые хранят на счетах до 1 млн руб., и тем, кто хранит более 10 млн руб. В числе стимулов для массового вкладчика он назвал более высокий уровень гарантий по вкладам и более привлекательные условия по ставкам.
Заместитель председателя ВЭБ.РФ Юрий Корсун обратил внимание на важнейшие инструменты поддержки инвестиционной активности: Фабрику проектного финансирования, Фонд развития промышленности, льготное финансирование дальневосточных проектов, Кластерную инвестиционную платформу Минпромторга, а также инфраструктурные облигации ДОМ.РФ. «Это примеры тех программ, которые очень хорошо работают и доказали свою эффективность», – заключил он.
При этом Юрий Корсун предупредил, что в условиях бюджетных ограничений финансирование ряда программ со стороны государства в будущем может быть сокращено. «Нужно будет и государству, и частному инвестору достичь договоренности о том, что, действительно, этот проект важнее, чем какой-то другой, – объяснил зампред ВЭБ.РФ. – Будет в более явном виде дискуссия о приоритизации». На его взгляд, государство будет еще в большей мере оценивать инвестиционные проекты на предмет налоговой эффективности и социального эффекта: потенциальные налоговые сборы с запускаемого проекта должны будут перевешивать размер вложенных субсидий.
На сессии XXI Международного банковского форума также выступили заместитель председателя правления Совкомбанка Михаил Автухов, руководитель центра макроэкономического и регионального анализа и прогнозирования Россельхозбанка Максим Петроневич, директор аналитического департамента ИК «Регион» Валерий Вайсберг, гендиректор «Капитал Лайф Страхование Жизни» Евгений Гуревич.