JPMorgan понижает рейтинг акций Viasat до "нейтрального" из-за рисков низкоорбитальных спутников, акции падают

JPMorgan во вторник пересмотрел свой рейтинг для Viasat (VSAT) с "выше рынка" до "нейтрального", ссылаясь на растущую угрозу со стороны низкоорбитальных спутников (LEO).
Акции VSAT упали примерно на 5% в предторговый период.
На прошлой неделе United Airlines (UAL) объявила о планах перевести более 1000 магистральных самолетов на систему Starlink для обеспечения связи в полете (IFC). Ожидается, что этот переход, который начнется с испытаний в следующем году, повлияет на услуги Viasat, поскольку компания в настоящее время предоставляет спутниковую емкость для части флота United.
Финансовая фирма оценивает, что Viasat может потерять около 60-80 миллионов долларов, или 1-2% от прогнозируемой выручки на 2025 финансовый год, из-за этих изменений. Эта цифра основана на предположении, что будут затронуты примерно 500 самолетов, как напрямую обслуживаемых Viasat, так и использующих системы LiveTV/Thales, которые полагаются на спутниковую емкость Viasat. Ожидается, что полное влияние проявится к 2027 календарному году, когда истекут существующие контракты на IFC.
Несмотря на недавние контракты с LOT Polish Airlines, Korean Air, Royal Jordanian Airlines и Icelandair, переход United Airlines указывает на потенциальный риск для долгосрочной доли рынка Viasat в сегментах IFC и более широкой мобильной связи.
"Хотя мы считаем, что вытеснение ведущей доли рынка VSAT в коммерческом IFC, вероятно, займет некоторое время и потребует значительных усилий от конкурентов, трудно делать ставки против хорошо обеспеченного Starlink в долгосрочной перспективе, даже если это незначительно повлияет на долю новых побед/запросов предложений", - объяснили аналитики.
"Мы считаем, что опасения по поводу конкуренции преувеличены (в краткосрочной перспективе), но ожидаем, что конкурентное давление на акции будет трудно развеять после объявления на прошлой неделе".
Это, по мнению JPMorgan, может ознаменовать начало значительного сдвига в сторону более крупных побед низкоорбитальных спутников (LEO).
"На наш взгляд, если авиакомпании все чаще будут переходить на единого поставщика/решение IFC для своих соответствующих флотов, вытеснение традиционных геостационарных провайдеров низкоорбитальными может происходить с ускоряющимися темпами", - отметили аналитики.
Тем не менее, сегмент обороны и передовых технологий Viasat обеспечивает некоторую поддержку оценки, что приводит JPMorgan к сохранению "нейтрального" рейтинга, несмотря на проблемы.
Отражая ожидаемое снижение выручки от мобильной связи, JPMorgan также пересмотрел целевую цену для Viasat, снизив ее до 15 долларов с предыдущих 29 долларов.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

Банки Турции стремятся прекратить сделки с РФ: ТАСС

От Investing.co...

19 сент. 2024 г.

Биткоин, золото и серебро взлетят в цене — Кийосаки

От Investing.co...

19 сент. 2024 г.

Федрезерв снизил ставку на 0,5%

От Investing.co...

18 сент. 2024 г.

Доллар обновил минимум середины 2023 года после решения ФРС

От Investing.co...

18 сент. 2024 г.