Эксперт Высшей школы бизнеса НИУ ВШЭ о мошенниках на финансовом рынке, методах их выявления и мерах предосторожности для начинающих инвесторов
Финансовый рынок служит благоприятной средой для распространения мошенничества. Как распознать аферистов и о чем стоит помнить начинающему инвестору — на вопросы PR-директора Высшей школы бизнеса НИУ ВШЭ Андрея Шаромова ответил академический руководитель программы «Финансовые и фондовые рынки» Высшей школы бизнеса НИУ ВШЭ Алексей Бачеров.
Алексей, на какие условные категории можно разделить мошенников на финансовом рынке? В чем их принципиальные отличия?
В первую категорию попадают лица, которые действуют в рамках уголовных схем, то есть занимаются мошенничеством напрямую. Они могут принимать средства от клиентов под видом открытия псевдоброкерских счетов, в черное доверительное управление, при этом не осуществляя покупок ценных бумаг, а просто создавая фальшивые отчеты и графики. Все полученные средства они расходуют на личные нужды и на привлечение новых жертв. В некоторых случаях такие злоумышленники могут использовать метод «перелива», когда деньги клиента с его счета через сделки с неликвидными активами или с помощью специальных алгоритмов переводятся на счета мошенников. Все эти действия попадают под статью «Мошенничество» Уголовного кодекса, и наказать таких людей можно только через правоохранительные органы.
Существует также категория мошенников, которые действуют на грани закона. Обычно в таких схемах присутствует обман, однако юридические конструкции построены согласно гражданскому кодексу и стандартным договорам. Уровень опасности и близость к уголовной ответственности здесь варьируются. Организаторы финансовых пирамид, например, могут быть привлечены к ответственности, в то время как те, кто раздает советы по инвестициям в ценные бумаги без статуса инвестиционного советника, установленного законодательством о рынке ценных бумаг, останется безнаказанными. Правоохранительные органы редко интересуются такими делами, так как собрать доказательства виновности в них бывает весьма трудно. Обычно лишь крупное число пострадавших может привести к возбуждению уголовного дела.
Наконец, существуют участники рынка, которые, действуя в рамках закона и соблюдая все формальные требования, применяют недобросовестные практики. Одним из таких примеров в США является Джон Белфорд, чья история была экранизирована в известном фильме Мартина Скорсезе «Волк с Уолл-стрит».
Что же тогда стоит знать начинающему инвестору, чтобы не стать жертвой мошенников? На какие «красные флаги» обратить внимание?
Перечислю несколько ключевых моментов, которые должны насторожить начинающего инвестора при общении с потенциальным мошенником.
Высокая доходность. Обещание 100%, 50% 40% в месяц или даже в год — это явный признак обмана. С вероятностью 99,9% вы имеете дело с мошенниками. Однако, такое нельзя полностью исключить! Есть специалисты, которые действительно получают 5-10% прибыли в месяц, но они никогда не будут привлекать капиталы других людей, так как не нуждаются в этом. Пример сложного процента, изучаемого на любой образовательной программе по финансам, показывает, что при стабильной прибыли в 5% в месяц, доход за год составит 79,6%, за три года — 479,2%, а за 5 лет — 1767,9%. С такими результатами возможно привлечение кредитных ресурсов. Профессионалы, рассказывая о них, акцентируют внимание не на общей доходности и тем более не на стабильности, а на волатильности, которая может существенно превышать саму доходность.
Гарантии. На финансовом рынке никто не вправе давать 100% гарантии. Даже самые надежные государственные облигации могут подвергаться дефолту, хотя вероятность этого крайне мала. Любые разговоры о страховании ваших средств — это попытка отвлечь внимание и создать иллюзии. Да, деньги могут быть защищены от банкротства брокера или инвестиционной компании, но дать гарантии на результат инвестиций невозможно.
Побуждение к действию. Если вам предлагают действовать немедленно, не упуская «уникальную» возможность, вспомните мудрость Уоррена Баффета: «Рынок — это место, где деньги переходят от активных к терпеливым». Возможности на рынке всегда были и будут, и если вы упустите текущую, это не катастрофа.
Мы знаем, что умелые жулики в большей степени психологи, чем финансовые консультанты. С Вашей точки зрения, какую роль играет психологический аспект в привлечении людей к мошенническим схемам?
Действительно, опытные мошенники чаще выступают в роли психологов, чем финансовых советников. Они задают вопросы, чтобы выявить слабости и манипулируют на основе этих уязвимостей, давя на жадность, страх, гордость, алчность. То, где клиент покажет слабину, станет их инструментом для манипуляции. Не идти на поводу у инстинктов и эмоций тяжело, но это в 80% случаев поможет защититься от жуликов.
Аферисты часто используют неосведомленность людей, чтобы добиться своей цели. Какие ресурсы могут помочь в идентификации потенциальных мошенников?
Начните с поиска информации в интернете через доступные поисковые системы, но помните, что информацию научились хорошо подчищать. Существуют организации, которые занимаются удалением нежелательного контента, пользуясь лакунами в законодательстве. Остерегайтесь фальшивых сайтов с поддельными отзывами, которые на самом деле занимаются вымогательством у добросовестных консультантов и управляющих.
Существуют и официальные ресурсы, оказывающие значимую помощь новичкам-инвесторам. Например, на сайте Банка России можно найти перечень компаний, у которых обнаружены признаки нелегальной деятельности на рынке финансовых услуг. Кроме того, есть Федеральный фонд по защите прав вкладчиков и акционеров, где размещено много полезной информации, в том числе образовательного характера.
Не забывайте о лицензиях. Практически все виды деятельности на финансовых рынках подлежат лицензированию и контролю со стороны Центрального банка РФ. Однако, как упоминалось ранее, есть компании, которые формально соответствуют всем требованиям. В таких случаях на помощь могут прийти только ваши знания или советы опытных и надежных консультантов.