Haber7: доля недолларовых валютных резервов выросла с двух до 11 процентов
© AP Photo / Pavel Golovkin
Господство доллара в резервах центральных банков ослабевает, пишет Haber7. В 1999 году доля американской валюты в мировых резервах составляла 71%, а за прошедшие годы она уменьшилась до 59%. "От доллара ничего не останется!" — обрадовались турки.
Доллар, хотя и остается ведущей резервной валютой, но, согласно Международному валютному фонду (МВФ), постепенно уступает свои позиции в мировых валютных резервах нетрадиционным валютам.
По мнению исследователей из Института Брукингса, существует несколько проблем, угрожающих лидирующему положению доллара на финансовых рынках.
Доля упала с 71 до 59%
В течение последних десятилетий использование доллара неуклонно снижалось. Данные МВФ показывают, что в начале 2024 года на доллар приходилось 59% всех мировых резервов, а в 1999 году — 71%.
Между тем доля нетрадиционных валютных резервов выросла. Такие валюты, как австралийский доллар, швейцарский франк, китайский юань, в начале текущего года составили 11% всех резервов центральных банков, тогда как в 1999 году — лишь 2%.
Доли валют в мировых резервах распределились следующим образом:
– юань (Китай): два процента;
– швейцарский франк (Швейцария): полтора процента;
– канадский доллар (Канада): два процента;
– австралийский доллар (Австралия): 2,5%;
– другие валюты (разные страны): три процента.
Инвесторы обеспокоены положением доллара
Такое падение вызвало у инвесторов опасения, что доллар вскоре может утратить свои лидирующие позиции на финансовых рынках. Согласно Business Insider, хотя большинство экспертов говорят, что это вряд ли произойдет в скором времени, Институт Брукингса заявил, что господство доллара сталкивается с некоторыми важными проблемами. Эксперты обращают внимание на четыре фактора.
Страны, отходящие от доллара
После начала российско-украинского конфликта в 2022 году США стали вводить санкции против России и ее союзников. Это вызвало тенденцию к сокращению использования доллара в России и других странах БРИКС. Эти страны заявили о намерении отказаться от американской валюты в ответ на торговые ограничения со стороны Запада.
Россия перешла к альтернативной платежной системе
Россия, в частности, предприняла шаги по значительной дедолларизации своей экономики. Например, был определен обменный курс юаня к рублю, предложена альтернативная валюта, а также платежная платформа, которая не будет зависеть от доллара.
По данным Банка России, в 2016–2017 годах доля долларовых активов в резервах страны выросла с 40 до 46%, а в 2020–2021 годах — уменьшилась с 22 до 16%. В 2016 году юань не входил в число резервных валют, а в 2020–2021 годах его доля в российских резервах увеличилась с 12 до 13%.
Россия не единственная страна, предпринимающая шаги в направлении дедолларизации.
Китай, чьи компании на прошлой неделе подверглись вторичным санкциям со стороны Минфина США, также дал сигнал об отказе от доллара, продвигая в качестве альтернативы юань. В 2014 году около 79% валютных резервов Китая были номинированы в долларах, однако к 2020-м годам эта доля снизилась до 60%.
Исследователи Института Брукингса, ссылаясь на заявления министра финансов США Джанет Йеллен (Janet Yellen), дали следующий комментарий: "Если США будут произвольничать с санкциями, действовать односторонне и не смогут разработать доктрину экономического государственного управления, доллар могут свергнуть с пьедестала".
Растущая долговая нагрузка США опасна для доллара
Растущая долговая нагрузка США может заставить держателей валюты осторожнее относиться к доллару, особенно если есть опасения, что США не смогут выплатить свои долги.
Хотя госдолг США впервые превысил 35 триллионов долларов, долговой баланс еще не достиг неприемлемого уровня. С другой стороны, быстрые темпы расходов правительства мало способствуют улучшению ситуации на рынках. Например, Fitch понизило кредитный рейтинг США в прошлом году, сославшись на "постоянное ухудшение стандартов управления".
"Споры по поводу ассигнований привели к тому, что конгресс несколько раз останавливал работу правительства. Дальнейшая политическая нестабильность может подорвать доверие инвесторов к доллару", — отметили исследователи.
Управление конгресса по бюджету прогнозирует, что к 2034 году госдолг США превысит 56 триллионов долларов.
Платежные технологии совершенствуются
Более совершенные платежные системы упростили операции с использованием нетрадиционных валют. Утверждается, что это может уменьшить спрос на доллар.
"Обычно конвертация таких валют в доллары и наоборот была проще и дешевле. Но, например, Китаю и Индии вскоре больше не придется обменивать свои валюты на доллары, чтобы вести торговлю друг с другом. Вместо этого дешевле станет прямой обмен юаней на рупии. Следовательно, зависимость от “валют-посредников”, в частности доллара, уменьшится", — ожидает старший научный сотрудник Института Брукингса Эсвар Прасад (Eswar Prasad).
Подъем цифровых валют
Цифровые валюты (CBDC), выпускаемые центральными банками, также могут упростить и удешевить обращение нетрадиционных валют. Китай разрабатывает CBDC, а китайская система трансграничных межбанковских платежей CIPS быстро развивалась в течение последних нескольких лет, обращают внимание в Институте Брукингса.
США могут отстать от других стран
ФРС США создала собственную сеть мгновенных платежей, но не предприняла никаких шагов для создания CBDC. Пауэлл (Powell) в прошлом году предположил, что цифровая валюта потребует одобрения законодателей. Это означает, что США рискуют отстать от других стран, где технология цифровых платежей стремительно развивается.
Тем не менее, несмотря на предупреждения, большинство валютных экспертов не считают, что дедолларизация представляет собой краткосрочную угрозу для США или их валюты.
На данный момент на финансовых рынках у доллара нет близких конкурентов. К тому же страны, которые пытаются отказаться от доллара, могут столкнуться с рядом экономических последствий, таких как замедление роста и потеря инвестиционной привлекательности.
Комментарии читателей:
1гайсерили
Вся борьба Америки заключалась в том, чтобы не допустить этого, но, что бы ни они делали, они не могут предотвратить этот спад, так что бай-бай, Америка (доллар).
Х. Йылмаз
Если США будут продолжать использовать доллар в качестве оружия, они еще будут ностальгировать по нынешним временам, но не смогут их вернуть.
Гость
Настоящие деньги — это золото. Вести торговлю надо с золотом.
Гость
Мне кажется, нужно поддержать Штаты, чтобы они восстали и распались, и лучше всего сделать это в союзе с Венесуэлой.
Дурсун
Если страны БРИКС создадут единую валюту, такую как евро, от доллара ничего не останется.
Гоньялы
Этого мало... Покровитель совершающего геноцид Израиля неизбежно заплатит за всё...
Али бей
Почему у нас доллар всё время растет?
удивительно
Доллар получил удар, а турецкая лира теряет в цене. Почему, интересно?
ВОЖДЬ им назло
Надеюсь, кровавые, империалистические США потонут.
махмут
Дай Бог, скоро мы увидим, как турецкая лира станет резервной валютой в мире.
Гвайдоглу
Сигналы войны усиливаются. Любой, кто прикоснется к доллару, обожжется.
Джем
Это "первопричина", по которой гнусное государство под названием США хочет втянуть мир в войну!
Гражданин
Если МВФ называет долю в 59%, значит, она уже давно упала до 35–40%.
Автор: Озгюр Гюндюз (Özgür Gündüz).