Акции Puma (ETR:PUMG) упали на прошлой неделе после объявления результатов за второй квартал 2024 года, которые указывали на трудности на оптовом рынке в Восточной Европе, на Ближнем Востоке и в Африке, а также на рост финансовых расходов.
Рыночные аналитики RBC Capital Markets выразили мнение, что эти препятствия "можно было более четко предвидеть, и прогноз по выручке за второй квартал не нужно было устанавливать таким высоким".
"Мы считаем это корректирующим событием, которое может привести к краткосрочному росту цены акций, учитывая, что прогнозы по прибыли существенно не изменились, а стратегический план по-прежнему нацелен на значительный рост выручки в четвертом квартале 2024 года, при этом текущая цена акций недооценена", - продолжили они.
Общий прогноз рынка на 2025 финансовый год, по мнению RBC, является консервативным: рост составит 8 %, маржа улучшится на 0,60 процентных пункта, а маржа операционной прибыли составит 7,9 %, что немного ниже цели компании - от 8,0 до 8,5 %.
Если в четвертом квартале 2024 года рост составит менее десятка процентов, что будет обусловлено выполнением оптовых заказов и более благоприятным сравнением с доходами первого полугодия 2025 года, то прогнозы прибыли на 2025 финансовый год могут быть несколько улучшены.
"Вместе с текущей недооценкой при рассмотрении различных финансовых показателей и недавним снижением цены акций это может способствовать позитивному прогнозу для цены акций в краткосрочной перспективе", - отмечают аналитики.
Тем не менее, конкурентная среда, по прогнозам, станет более сложной в 2025 году, поскольку возрождение Nike (NYSE:NKE) и adidas набирает обороты, а цели в отношении нормы прибыли основаны на неопределенных прогнозах развития общей нормы прибыли".
Ссылаясь на рост финансовых расходов, аналитики RBC Capital Markets понизили прогноз прибыли на акцию для Puma и снизили целевую цену акций до 42 евро с 47 евро.
В ходе обсуждения прибыли Puma подчеркнула, что ожидает двузначного роста выручки в четвертом квартале 2024 года благодаря активному портфелю оптовых заказов, хотя выгоды от применения IAS 29 повлияют скорее на отчетный, чем на внутренний рост.
В третьем квартале 2024 года компания ожидает органический рост выручки в диапазоне средних однозначных цифр, улучшение показателей прибыли, но небольшое снижение операционной прибыли по сравнению с предыдущим годом.
Кроме того, компания сохраняет уверенность в достижении целевого показателя маржи операционной прибыли в размере от 8,0 до 8,5 % в 2025 финансовом году, поскольку текущие продажи в июле соответствуют ожиданиям, а динамика оптовых заказов растет.
Эта статья была подготовлена и переведена при содействии AI и прошла проверку редактором. Для получения более подробной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Положениями и условиями.
От Happy Coin N...
25 авг. 2024 г.
От Investing.co...
25 авг. 2024 г.
От Investing.co...
25 авг. 2024 г.
От Happy Coin N...
24 авг. 2024 г.
От Bits.media
25 авг. 2024 г.
От Илья Макар
22 авг. 2024 г.
От Каложеро Сел...
23 авг. 2024 г.
От Наталия Пырь...
23 авг. 2024 г.
От Гюнай Джайма...
23 авг. 2024 г.
От Михаил Чукли...
22 авг. 2024 г.