Китайская сталелитейная промышленность переживает «зиму» на фоне избытка предложения и слабого спроса

 Как сообщает CNBC, китайская сталелитейная промышленность испытывает трудности, поскольку сектор недвижимости страны остается в упадке и не может поглотить избыточные мощности, по мнению отраслевых наблюдателей CNBC.
 «Китайский спрос стал серьезным разочарованием для металлов по всем направлениям», — сказала Сабрин Чоудхури, руководитель отдела анализа сырьевых товаров в BMI, подчеркнув, в частности, спад в секторе недвижимости и железной руды.
 «Это в основном связано со слабым сектором недвижимости в Китае. Спад в секторе недвижимости, как ожидается, продлится несколько лет, и это определенно не сулит ничего хорошего промышленным металлам, которые требуются в инфраструктуре», — добавила она.
 Китай является крупнейшим в мире производителем стали, на долю которого приходится более половины мирового производства — более миллиарда тонн в год.
 Он также является ведущим в мире потребителем стали и железной руды, и цены на оба материала упали, поскольку предложение стали остается раздутым на фоне слабого внутреннего спроса.
 Цены на стальную арматуру в Китае упали более чем на 20% с начала года до 3208 китайских юаней ($450) за тонну, свидетельствуют данные поставщика финансовой информации Wind. Цены на китайскую железную руду, ключевой материал для стали, упали более чем на 28% в этом году, согласно данным FactSet.
 «Зима» сталелитейной промышленности
 Ху Ванмин, председатель крупнейшего в мире производителя стали, государственной компании Baowu Steel, недавно заявил, что сталелитейная промышленность переживает «зиму», добавив, что отрасль находится в разгаре длительного периода корректировки.
 Китайская сталелитейная промышленность оказалась «между молотом и наковальней», поскольку маржа производителей стали все больше сокращается из-за слабого спроса, заявила Мэтти Чжао, глава отдела исследований Азиатско-Тихоокеанского региона, нефти и газа Bank of America. Ожидается, что сдержанный спрос сохранится в 2025 году на фоне «очень слабого» китайского рынка недвижимости, сказала она CNBC.
 Кроме того, поскольку на Третьем пленуме страны не было объявлено никаких конкретных мер, надежды на то, что находящийся в тяжелом положении сектор недвижимости Китая выйдет из спада, тают.
 Ожидается, что продажи экскаваторов в Китае снизятся на 8% в годовом исчислении в 2024 финансовом году, написал Citi в августовской заметке. Продажи экскаваторов обычно рассматриваются как опережающий индикатор строительной активности и, как следствие, спроса на металлы.
 «Маржа сталелитейных заводов в Китае рискует упасть до самых отрицательных уровней в этом году, что может оказать еще большее понижательное давление на цены на железную руду», — сказал Вивек Дхар из Commonwealth Bank of Australia.
 Китайские производители стали понесли убытки за последние 12 месяцев, поскольку производители стали ищут экспортные рынки в поисках лучших цен, сказал Чжао из BofA.
 «Неустойчивые» рыночные условия
 Несколько стран выдвинули обвинения в демпинге против Китая, поскольку его производители пытаются увеличить экспорт на фоне замедления внутреннего рынка.
 Недавно Таиланд объявил о введении антидемпинговых пошлин на горячекатаные рулоны стали из Китая. В сентябре прошлого года Индия также ввела антидемпинговые пошлины на некоторые виды китайской стали сроком на пять лет. Министерство промышленности и торговли Вьетнама также начало расследование в отношении некоторых типов горячекатаных рулонов из Китая и Индии.
 «Китайский экспорт оказал существенное влияние на перспективы производства стали в остальных странах мира», — заявили аналитики Citi.
 В июле чистый экспорт стали из Китая составил 57,1 млн тонн, и если этот показатель сохранится до конца года, в 2024 году чистый экспорт стали из Китая увеличится на 17% в годовом исчислении, заявила команда Citi, добавив, что рост экспорта стали в 2023 году сократил запас по производству стали для остального мира.
 Крупнейший сталелитейный завод Чили Compañía Siderúrgica Huachipato недавно объявил, что закроет свои сталелитейные операции «на неопределенный срок» из-за «невозможности конкурировать с китайской сталью».
 Второй по величине производитель стали в мире ArcelorMittal заявил, что избыточное производство Китая сделало условия на рынке стали «неустойчивыми».
 «Избыточное производство Китая по сравнению со спросом приводит к очень низким внутренним спредам стали и агрессивному экспорту», ​​— заявила люксембургская компания в своих результатах за второй квартал.
 Демпинг стали Китаем может привести к избыточному предложению в его экспортных направлениях, что нанесет ущерб ценам на акции отечественных сталелитейных компаний, сказал Чжао из BofA.
 Пять стран Юго-Восточной Азии, включая Вьетнам, Таиланд, Филиппины, Индонезию и Малайзию, поглотили 26% китайского экспорта стали в 2023 году, за ними следует Южная Корея с 9%, согласно статистике BofA.