Дополнительные затраты всех российских сотовых операторов на оплату использования LTE-частот в 2024 г. могут достичь 45 млрд руб. На эту мысль наводит финансовый отчет за первое полугодие ПАО "МегаФон", чьи операционные расходы взлетели более чем на 8,8 млрд руб. Основной причиной этого роста "МегаФон" назвал возросшие затраты на платежи за LTE-спектр.
Операционные расходы "МегаФона" в первом полугодии 2024 г. возросли на 8,815 млрд руб. - до 161,21 млрд руб. Как сообщила компания в промежуточной консолидированной финансовой отчетности за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2024 г., увеличение операционных затрат связано с отменой льгот на плату за использование LTE-спектра частот с 1 января текущего года.
На протяжении многих лет Минцифры относило стандарт LTE к перспективным, предоставляя операторам сотовой связи понижающий коэффициент, который позволял им платить за LTE-частоты в 10 раз меньше, чем за спектр, используемый для других мобильных технологий. Такой понижающий коэффициент (0,1) Минцифры сохранило и в 2023 г., когда утвердило новую Методику расчета размеров разовой платы и ежегодной платы за использование в Российской Федерации радиочастотного спектра - соответствующий министерский приказ №400 вышел 24 апреля 2024 г. Минюст зарегистрировал этот приказ 27 июня 2023 г.
Но не прошло и пяти месяцев с момента регистрации приказа №400, как Минцифры выпустило дополнительный приказ - "О неприменении коэффициента перспективности для радиотехнологии стандарта LTE в Методике расчета размеров разовой платы и ежегодной платы за использование в Российской Федерации радиочастотного спектра..." (). Этим документом отраслевое министерство отменило льготный коэффициент перспективности для стандарта LTE с 1 января 2024 г. по 31 декабря 2024 г.: таким образом, на весь 2024 г. этот коэффициент стал равен 1 - иными словами, плата за LTE-частоты для операторов возросла в 10 раз.
На встрече с журналистами в феврале 2024 г. генеральный директор ПАО "ВымпелКом" (бренд "Билайн") Александр Торбахов оценил дополнительные затраты всех российских сотовых операторов связи с повышением платы за использование LTE-частот более чем в 20 млрд в год.
Но похоже, что глава "ВымпелКома" ошибся в меньшую сторону. Даже если предположить, что удорожание LTE-частот увеличило операционные расходы "МегаФона" за первые шесть месяцев 2024 г. только на 8 млрд руб., в годовом исчислении это приведет к дополнительным затратам на оплату LTE-спектра одного этого оператора в размере 16 млрд руб.
Правда, это не означает, что остальные три участника "большой сотовой четверки" выложат за LTE-частоты столько же. После того как "МегаФон" купил в октябре 2013 г. 100% долей в ООО "Скартел" (торговая марка Yota), он стал крупнейшим владельцем спектра среди российских операторов мобильной связи.
"Действительно, у "МегаФона" LTE-частот больше, чем у других операторов связи. Соответственно, и платежи у него будут больше, чем у остальных. "МегаФон" купил Yota в том числе и из-за того, что получил дополнительные частоты", - рассказал ведущий аналитик Mobile Research Group Эльдар Муртазин.
В основном преимущество "МегаФона" в частотах наблюдается в полосе 2,6 ГГц: он располагает там спектром шириной 40 МГц в Uplink и 40 МГц - в Downlink, тогда как остальные участники "большой четверки" - по 10 МГц. Поэтому можно утверждать, что МТС, "ВымпелКом" и Tele2 потратят на LTE-частоты как минимум больше половины затрат "МегаФона". Значит, "большая четверка" раскошелится не менее чем на 43 млрд руб. А с учетом тройки региональных LTE-операторов ("МОТИВ", "Летай" и "Вайнах Телеком") дополнительные затраты отрасли на оплату радиочастотного спектра в 2024 г. окажутся еще выше - скорее всего, в районе 45 млрд руб.
Эльдар Муртазин считает, что это уже сильно сказывается на сотовых абонентах.
Представители всех операторов большой четверки (МТС, "ВымпелКом", "МегаФон", Tele2) не раскрыли корреспонденту ComNews данные о влиянии платы за использование частот LTE на итоговые финансовые показатели.
.
Результаты "МегаФона" за первое полугодие 2024 г.
Как следует из финансовых результатов ПАО "МегаФон" по итогам первых шести месяцев 2024 г., выручка компании достигла 222,1 млрд руб. Это на 5,8% больше, чем в первом полугодии 2023 г. (тогда этот показатель составил 209,9 млрд руб.). Сервисная выручка выросла на 4,77% - с 183,5 млрд руб. в первом полугодии 2023 г. до 192,3 млрд руб. в том же периоде 2024 г.
Чистая прибыль в сравнении с первым полугодием 2023 г. осталась практически на прежнем уровне и составила 26,87 млрд руб., потеряв лишь 0,22%. Отсутствие роста чистой прибыли также связано с резким увеличением платы за использование LTE-частот.
Источник на рынке, знакомый с ситуацией, подтвердил корреспонденту ComNews, что чистая прибыль "МегаФона" практически не изменилась по сравнению с первым полугодием 2023 г. именно из-за увеличения платы за использование LTE-частот. "Так как у "МегаФона" больше LTE-частот, чем у любого другого оператора большой четверки, соответственно, он и заплатил за их использование больше остальных, что повлияло на отсутствие роста чистой прибыли за отчетный период", - рассказал анонимный источник. В первом полугодии 2023 г. чистая прибыль компании увеличилась почти в 2,5 раза по сравнению с тем же периодом 2022 г. - 26,9 млрд руб. против 11,5 млрд руб.
Аналитик ФГ "Финам" Леонид Делицын объяснил причины роста выручки "МегаФона": "Основной фактор роста - увеличение сервисной выручки, поскольку ее доля в общей выручке составляет 86%. Здесь драйвером роста выступил интернет-трафик (+12%) и проводная связь (+8%). Последнее неудивительно, поскольку пользователям нужно больше полосы пропускания, а до внедрения следующих поколений стандартов мобильной связи обеспечить широкий канал могут только провода. Также быстрее общей выручки росли продажи абонентского оборудования (+29,9%)".
"Вслед за увеличением выручки возросли общие и административные расходы. "МегаФон" не раскрывает структуру расходных статей, но в пресс-релизе отмечено, что операционные затраты выросли в основном на фоне отмены льгот на плату за использование LTE-спектра частот с 1 января 2024 г. Увеличение расходов компенсировало часть роста выручки, но операционная прибыль была примерно на 4 млрд руб. выше показателя сопоставимого периода 2023 г. Другим существенным негативным фактором стал рост финансовых расходов на фоне повышения ставок в экономике. Увеличение финансовых расходов полностью свело на нет эффект от роста операционной прибыли. Также стоит учитывать, что годом ранее компания зафиксировала прибыль от разницы валютных курсов и прибыль по финансовым инструментам, что сделало базу сравнения более высокой", - поделился мнением аналитик инвестиционной компании "Велес Капитал" Артем Михайлин.
Как следует из финансового отчета за первое полугодие 2024 г., "МегаФон" приобрел товарный знак Yota в декабре 2022 г. за 27 млрд руб. В начале 2023 г., после перехода права на товарный знак к группе "МегаФон", затраты на его использование были реклассифицированы из внеоборотных нефинансовых активов в капитальные затраты. В связи с этим CAPEX "МегаФона" в первом полугодии 2023 г. увеличился на 99,4% по сравнению с тем же периодом 2022 г. - с 35,6 млрд руб. до 71 млрд руб. В CAPEX также вошли вложения в развитие активов, приобретенных в конце 2022 г. По итогам первого полугодия 2024 г. CAPEX "МегаФона" сократился до 26 млрд руб., что ниже уровня первого полугодия 2022 г.
Аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов дал прогноз финансовых результатов "МегаФона" на весь 2024 г.: "По итогам 2024 г. мы ожидаем выручку "МегаФона" в районе 450 млрд руб., а чистую прибыль в диапазоне 28-30 млрд руб. Прогнозируем также повышение рентабельности по OIBDA свыше 45%".