Россия в условиях сокращения поставок трубопроводного газа из-за санкций намерена расширять производство и экспорт сжиженного природного газа. Против этих планов играет решимость США похоронить российские проекты по сжижению газа путем санкционного давления, а также планы ЕС остановить импорт из России
Российское Минэкономразвития прогнозирует, что в текущем году экспорт сжиженного природного газа (СПГ) вырастет до 38 млн т по сравнению с 33,3 млн т в 2023-м. По базовому сценарию министерства, в следующем, 2025 году экспорт может составить 40 млн т, в 2026-м — 44 млн т, в 2027-м — 56,6 млн т. Эти показатели закреплены в опубликованном в апреле прогнозе социально-экономического развития России. По консервативному прогнозу, в 2025-2027 годах экспорт СПГ оценивается в 38,6 млн т.
Исполнение этого прогноза весьма вероятно, но со сдвигом всех значений на год вперед, полагает директор по исследованиям Института энергетики и финансов (ИЭФ) Алексей Белогорьев. Он отмечает, что почти весь обозначенный рост связан с отгрузками с проекта «Арктик СПГ-2» (основной владелец с долей 60% — «Новатэк», по 10% есть у TotalEnergies, CNPC, CNOOC и консорциума японских инвесторов Japan Arctic LNG), но его реализация идет медленнее, чем все рассчитывали, из-за беспрецедентного санкционного давления. При этом прогноз Минэкономразвития явно не предполагает ввод раньше 2028 года других крупнотоннажных заводов по производству СПГ, добавляет Белогорьев.
Все опрошенные Forbes эксперты обращают внимание на то, что, несмотря на уже действующие санкции против российского СПГ, обсуждаются новые ограничения в отношении отрасли.
Telegram-канал Forbes.Russia
Канал о бизнесе, финансах, экономике и стиле жизни
Вашингтон против Арктики
Еще в начале ноября 2023 года США включили проект «Арктик СПГ-2» в санкционный список SDN — активы попавших в список блокируются в США, американским гражданам запрещается какое-либо взаимодействие с подсанкционными лицами. А в мае нынешнего года Государственный департамент США дополнительно объявил о санкциях против пяти компаний и 16 судов, которые связаны с проектом «Арктик СПГ-2».
Интересы США понятны: они хотят стратегически ослабить Россию, добиться того, чтобы у России не было эффективных экономических проектов, говорит эксперт Финансового университета и Фонда национальной энергетической безопасности Станислав Митрахович. «Америка — это полноценная углеводородная сверхдержава, это касается и СПГ, — напоминает он. — США очень много СПГ производят и будут производить еще больше. И в этом плане для них очень хорошо придавить конкурента». Интерес США в подавлении российских проектов в сфере СПГ в первую очередь связан с желанием освободить для себя рынки сбыта, согласен аналитик ФГ «Финам» Сергей Кауфман: «В конце текущего года в США начинается период ввода новых мощностей в сфере СПГ, на фоне чего страна хочет закрепиться в статусе мирового лидера по объему экспорта».
США, по всей видимости, уверены в том, что санкции против российского СПГ не только не вредят балансу мирового рынка, но и улучшают его, добавляет Белогорьев из ИЭФ. Эти действия, считает он, кардинально отличаются от отношения США к санкциям против российского нефтяного экспорта. «Как мы видели, в последние два с лишним года США вводят санкции против российского нефтяного сектора неохотно и с большой осторожностью, поскольку без России глобальный баланс не сходится, — напоминает Белогорьев. — Но на рынке СПГ уже к концу 2025 года грядут большие перемены: от слабого дефицита рынок качнется к профициту, и по меньшей мере в 2026-2028 годах рынок будет жить в условиях ощутимого избытка предложения. Причем, по оценкам ИЭФ, этот избыток неизбежен, даже если в России вовсе не будут вводиться новые производственные мощности. В США это тоже отлично понимают, и администрация Джо Байдена явно настроена задушить, насколько это ей доступно, не только «Арктик СПГ-2», а все строящиеся и планируемые крупнотоннажные российские заводы. Для США в этом есть прямой экономический интерес: таким образом они, во-первых, пробивают дорогу собственным заводам, по многим из которых еще не приняты инвестиционные решения. А для таких решений нужны гарантии спроса, отсюда — лобовая атака против долгосрочных контрактов «Арктик СПГ-2». Во-вторых, меньше предложения — выше цены: в США, как и во всем мире, производители с опаской смотрят на перспективы снижения цен на газ во второй половине 2020-х».
Европейские мечты
К американским санкциям готова присоединиться и Европа. В мае Европейская комиссия предложила запретить реэкспорт российского СПГ и участие ЕС в предстоящих проектах по его производству в России. «Такая мера ограничивает расширение российских мощностей по производству СПГ и, следовательно, доходы России», — утверждается в предложении комиссии, которое цитирует издание Politico. А Европарламент еще 11 апреля проголосовал за принятие правил, позволяющих правительствам запрещать импорт российского СПГ на национальном уровне.
Пока что из европейских стран только Швеция заявила о готовности отказаться от СПГ из России в одностороннем порядке. Но объемы импорта российского газа в эту страну незначительны, а об отказе будет объявлено, если Венгрия наложит вето на предложенные Евросоюзом санкции против России или смягчит их.
Доля России в европейском импорте СПГ в прошлом году составляла 13%, в азиатском — 6%, отмечает аналитическая компания Kpler. Обладая ограниченным флотом газовозов ледового класса, Россия является единственным крупным экспортером, регулярно осуществляющим через ЕС перевалку сжиженного газа, в основном с заводов «Ямал СПГ» «Новатэка» и партнеров и «Портовая» — «Газпрома». В 2023 году с них было отгружено 21,4 млн т СПГ, основная часть из которых была напрямую отправлена в страны-импортеры, а 16% этих объемов были перегружены с судна на судно для дальнейшей поставки в основном азиатским покупателям — Китаю, Индии и Тайваню. Перегрузка происходит в Российских Мурманске и Калининграде, а также во французском Монтуаре и бельгийском Зебрюгге.
В Европе основными покупателями российского СПГ являются Испания, Франция и Бельгия, отмечает S&P Global. По сведениям агентства, зависимость Европы от российского импорта в нынешнем году возросла. По данным на 9 апреля, указывает S&P, с начала года Россия поставила в Европу 4,89 млн т СПГ, или более 16% от общего объема поставок СПГ на континент в размере 33,65 млн т, по сравнению с 12,74% за первые четыре месяца 2023 года.
Россия хочет наращивать производство
По данным паспорта госпрограммы «Развитие энергетики», объем производства СПГ в России в 2024 году должен достичь 47,3 млн т против 33 млн т в 2023-м. Насколько достижимы планы по наращиванию производства российского СПГ в условиях нарастающего санкционного давления? По данным Росстата, производство СПГ в России в 2023 году сократилось на 2,4%, до 32,9 млн т, хотя в январе-апреле нынешнего года выросло на 4,9% по сравнению с первыми четырьмя месяцами 2023 года, до 11,8 млн т.
Forbes ранее писал о структуре производства сжиженного природного газа в России. Сейчас СПГ производят в основном четыре предприятия. Самым крупным является «Ямал СПГ». Другим крупным производителем является предприятие компании «Сахалинская энергия» — проект «Сахалин-2». Совладельцы — «Газпром» и японские Mitsui и Mitsubishi. СПГ также производят среднетоннажный завод «Газпрома» на компрессорной станции «Портовая» в Выборгском районе Ленинградской области и «Криогаз-Высоцк» (СП «Новатэка» и Газпромбанка) в порту Высоцк Ленинградской области. У «Новатэка» и «Газпрома» есть еще ряд малотоннажных установок по сжижению газа.
«Краткосрочные прогнозы по объемам производства и поставок практически полностью упираются в способность «Новатэка» запустить проект «Арктик СПГ-2», — говорит Кауфман из «Финама». — При этом рост экспорта в текущем году до 38 млн т уже выглядит крайне маловероятным. Мощность первой линии «Арктик СПГ-2» может составить 6,6 млн т в год, но даже если ее запустить сейчас, то экспорт все равно будет ниже. Прогноз на 2027 год, вероятно, подразумевает хотя бы частичный запуск завода «Газпрома» в Усть-Луге, что на данный момент также выглядит маловероятным. Консервативный же сценарий, на наш взгляд, предполагает запуск только первой линии «Арктик СПГ-2» в ближайшие годы».
В конце прошлого года «Новатэк» объявил форс-мажор по проекту «Арктик СПГ- 2». Вслед за этим уведомлением ряд иностранных акционеров «Арктик СПГ-2» объявили тоже форс-мажор по своим договорам. В апреле «Новатэк», поставил на паузу производство СПГ на «Арктик СПГ-2» из-за санкций и нехватки газовозов.
Основной проблемой «Арктик СПГ-2» являются танкеры, говорит Кауфман. В конце прошлого года на проекте даже был заметен рост добычи, так как технологически для производства СПГ все было готово, напоминает он. «Базовым сценарием является медленное производство необходимых танкеров ледового класса на российской верфи «Звезда», — отмечает эксперт. — Также возможен вариант уменьшения необходимого числа судов ледового класса за счет возвращения к плану перевалки на обычные газовозы на Камчатке и в Мурманской области». Эксперт рассчитывает, что планы по запуску первых двух линии «Арктик СПГ-2» будут реализованы, хотя и с задержкой. «Наработки для третьей линии могут быть использованы на Мурманском СПГ [«Новатэка»], преимуществом которого является отсутствие необходимости в танкерах ледового класса, поскольку Мурманский порт не замерзает, — добавляет Кауфман. — Также вероятность реализации проекта Мурманского СПГ увеличивает использование собственных технологий [«Новатэка»] по сжижению».
Строительство второй очереди завода «Арктик СПГ-2», как и в перспективе третьей, санкции США остановить не могут, его замедляет, скорее, выход из проекта западных технологических компаний, считает Белогорьев из ИЭФ. «Сами США, судя по всему, в такую возможность тоже не верят, — говорит он. — На рынке все понимают, что основное слабое место России — отсутствие собственного флота газовозов: бессмысленно строить завод, если не на чем вывозить его продукцию. Мы уже наглядно видим это по первой очереди «Арктик СПГ-2». А без газовозов класса Arc7 отгрузки с «Арктик СПГ- 2» могут осуществляться только в летний навигационный период, ориентировочно с конца июня по октябрь, и, скорее всего, только в западном направлении». Производство газовозов — рынок высокой концентрации: 80% его занимают южнокорейские верфи, около 20% – китайские, а все остальные страны — менее 1%, напоминает Белогорьев. Россия пытается занять на этом узком рынке третье место благодаря дальневосточному заводу «Звезда», но последний столкнулся в 2022-2023 годах с потерей всех своих основных технологических партнеров. Как быстро завод сможет справиться со столь экстренным импортозамещением — вопрос открытый, отмечает эксперт. «Арктик СПГ-2» требуется 21 ледокол ледового класса Arc7, условно по семь — для каждой очереди завода, из которых только шесть были заказаны в Южной Корее на верфи Hanwa Ocean», — говорит Белогорьев.
Помимо газовозов ледового класса, заводу, с учетом планируемой перевалки в Мурманской области и на Камчатке, нужны еще и десятки обычных газовозов, о ситуации с их обеспечением открытая информация отсутствует, добавляет Белогорьев. «Газовозный кризис» может сильно обострить возможное введение эмбарго со стороны ЕС: с одним и тем же грузом на борту газовоз от Ямала или Гыдана до Южной или Юго-Восточной Азии будет идти в три раза дольше, чем до портов Северо-Западной Европы, что означает резкий рост необходимой численности газовозов без ледовых классов», — говорит он. Forbes направил запрос о комментарии в «Новатэк».
После того как Корея не оказалась супернадежным поставщиком танкеров, сложно сказать, насколько быстро Россия сможет создать свой танкерный флот, говорит Митрахович из Финансового университета. «Но создавать мы его, безусловно, будем, — говорит он. — Обидно, конечно, что раньше мы этим не занимались. Видимо, считалось, что это не нужно. Неправильное было мышление. Надо было, безусловно, заниматься развитием своего судостроения. Сейчас нам бы это очень помогло».
Эмбарго ЕС задержится
Если санкции, введенные США, уже оказывают свое влияние на российский СПГ, то европейское эмбарго пока не принято, а собеседники Forbes полагают, что это произойдет только в среднесрочной перспективе.
Разногласия по поводу расширения энергетических ограничений ЕС делают маловероятным введение запрета на импорт российского СПГ, говорится в материале Европейского совета по международным отношениям (ECFR). «Отсутствие консенсуса по этому вопросу, вероятно, приведет к тому, что ЕС отдаст приоритет единству, а не силе санкций, — рассуждают аналитики ECFR. — Запрет на реэкспорт российского СПГ через Европу — единственный вариант, с которым, вероятно, согласятся все страны — члены ЕС, что снизит доходы Москвы примерно на €2 млрд в год. Также обсуждаются ограничения на финансирование российских проектов по сжижению природного газа, но они вряд ли окажут существенное влияние — санкции США уже давно направлены против планов России по разработке новых энергетических месторождений, и большинство европейских компаний уже соблюдают американские меры».
Kpler также считает маловероятным, что санкции против Российского СПГ будут приняты ЕС из-за активного противодействия со стороны некоторых стран блока, таких как Венгрия. Однако если они все же будут введены, то Россия лишится двух перевалочных терминалов в Монтуаре и Зебрюгге. В результате у России останутся два национальных — в Мурманске и Калининграде. Россия, по мнению Kpler, может увеличить поставки через Северный морской путь в летнюю навигацию. Кроме того, Россия сможет найти новые перевалочные узлы либо в своих собственных водах, либо в Средиземном море. «Такой шаг изменит логистику поставок СПГ, но не уберет объемы с рынка. ЕС не сильно пострадает, и даже Китай, на который такие меры могут оказать наибольшее воздействие, может легко получить часть необходимых объемов из других стран. В конечном итоге Россия продолжит экспортировать свой СПГ, хотя и с растущей логистической нагрузкой и более высокими эксплуатационными расходами», — полагает Kpler.
Нельзя исключать возможности введения в Европейском союзе эмбарго на российский СПГ, как единых по всему блоку, так и страновых, полагает независимый эксперт Леонид Хазанов. «Однако я бы не стал ожидать их наступления прямо завтра, ведь надо будет прежде всего пополнить запасы топлива в преддверии отопительного сезона 2024-2025 годов, нивелировав тем самым его потенциальное подорожание», — рассуждает он. Кроме того, добавляет Хазанов, надо подписать новые контракты с надежными поставщиками, способными обеспечить нужные объемы. «Правда, нет твердой гарантии, что они у них есть, так как кроме ЕС СПГ нужен Китаю, Индии и другим странам. В результате ожидаемые ограничения ЕС в отношении СПГ, экспортируемого из России, могут разогнать мировые цены на газ, ударив по европейским потребителям», — резюмирует Хазанов.
Потенциальный запрет на реэкспорт может привести к подорожанию логистики, однако в базовом сценарии снижения экспорта из-за данного фактора не ожидается, отмечает Кауфман из «Финама». По его оценке, при необходимости реэкспорт можно производить через другие страны или использовать перевалку в Мурманской области и на Камчатке. «Основным риском от данных санкций может опять же стать большая потребность в газовозах», — считает Кауфман.
«Думаю, что дело идет к тому, что импорт российского СПГ в Европу все-таки могут запретить, если только не будет какого-то политического завершения острой фазы конфликта с Украиной», — считает Митрахович из Финансового университета. Если этого не произойдет, то санкции постепенно будут ужесточаться, рассуждает он. В текущей геополитической парадигме эмбарго ЕС на российский СПГ — лишь вопрос времени, соглашается Белогорьев из ИЭФ. «На мой взгляд, возможность безболезненно отказаться от поставок из России появится у ЕС в первой половине 2026 года, — рассуждает эксперт. — В 2024 году какие-либо ограничительные меры маловероятны: на мировом рынке СПГ сейчас околонулевой баланс, заместить поставки нечем. Но начиная с I квартала 2025 года ситуация начнет улучшаться, а часть стран может ограничить поставки. Например, Финляндия, чуть менее вероятно — Испания. Франция, Бельгия и Нидерланды, мне кажется, продолжат импорт, по крайней мере до конца 2025 года. Остается еще вопрос долгосрочных контрактов европейских компаний: текущее регулирование принимается в значительной мере для того, чтобы снабдить их столь необходимым форс-мажором».
Запрет на поставки российского СПГ является вопросом времени, однако в ближайшие два года мы такого запрета не ждем — РФ все еще поставляет более 15 млн т СПГ в год в Европу, и, с учетом более высокого приоритета по отказу от газа «Газпрома», быстро от таких объемов отказаться будет сложно, полагает Кауфман из ФГ «Финам». «В то же время в течение полутора-двух лет новые проекты, в первую очередь США, позволят странам ЕС при желании отказаться и от газа «Газпрома», и от СПГ «Новатэка», — заключает Кауфман.