«А101» и НПП «Моторные технологии» определили даты размещения и установили ставки купонов. ESG-рейтинг «ПИК СЗ» был понижен и отозван. «Истринская сыроварня» установила ставку купона по выпуску в обращении. «Аптечная сеть 36,6» и «Инкаб» подтвердили рейтинги кредитоспособности.
01
ООО «А101» 31 мая начнет размещение трехлетних облигаций серии БО-001Р-01 объемом 500 млн рублей. Ставка купона установлена на уровне 17% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. Сбор заявок на выпуск прошел 28 мая. Организаторы размещения — Россельхозбанк и Газпромбанк.
«Эксперт РА» в декабре 2023 г. повысил рейтинг кредитоспособности эмитента до уровня ruA со стабильным прогнозом.
Ранее компания на публичный долговой рынок не выходила.
02
ООО «НПП «Моторные технологии» 31 мая начнет размещение пятилетних облигаций серии 001P-05 объемом 70 млн рублей. Ставка купона установлена на уровне 20% годовых на весь период обращения. Купоны ежеквартальные. Предусмотрена возможность call-опционов в даты окончания 8-го, 12-го и 16-го купонов. Организатор — ИК «Риком-Траст».
«Эксперт РА» в июне 2023 г. повысил рейтинг кредитоспособности эмитента до уровня ruBB- со стабильным прогнозом.
В обращении находится два выпуска биржевых облигаций компании общим объемом 320 млн рублей.
03
«Эксперт РА» понизил рейтинг ESGПАО «ПИК — специализированный застройщик» («ПИК СЗ») до уровня ESG-III(c) и отозвал его в связи с истечением срока действия рейтинга и отказом компании от его актуализации.
Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ESG-III(a). Понижение рейтинга обусловлено изменением подходов к управлению «ПИК СЗ», в том числе отказом от обеспечения медицинскими услугами работников, снижением информационной прозрачности компании и низким уровнем организации ответственной цепочки поставок.
В обращении находится один выпуск биржевых облигаций «ПИК СЗ» объемом 7 млрд рублей. Также в обращении находится выпуск биржевых облигаций «ПИК-Корпорации» на 3,5 млрд рублей, выпуск евробондов на $395 млн и выпуск замещающих облигаций на $456,3 млн.
04
ООО «Истринская сыроварня»установило ставку 7-го купона облигаций серии БО-03 на уровне 18% годовых.
Четырехлетние облигации серии БО-03 объемом 150 млн рублей компания разместила в декабре 2023 г. Ставка купонов рассчитывается по формуле: ключевая ставка банка России плюс премия 3,5% годовых, но не более 18% годовых. Купоны ежемесячные. По займу предусмотрена амортизация: по 20% от номинала будет погашено в даты окончания 40-го, 42-го, 44-го, 46-го и 48-го купонных периодов — а также возможность досрочного погашения по усмотрению эмитента в даты окончания 11-го, 23-го и 35-го купонных периодов.
АКРА в ноябре 2023 г. понизило кредитный рейтинг эмитента до уровня B(RU) со стабильным прогнозом.
В обращении находится два выпуска облигаций компании общим объемом 250 млн рублей.
05
АКРА подтвердило кредитный рейтингПАО «Аптечная сеть 36,6» на уровне BBB+(RU), изменив прогноз со «стабильного» на «позитивный».
Кредитный рейтинг компании базируется на сильной оценке операционного риск-профиля, которая в свою очередь обусловлена низкой цикличностью спроса на лекарства, сильным портфелем брендов и высоким уровнем диверсификации форматов торговли. АКРА сохраняет высокую оценку рыночной позиции «Аптечной сети 36,6».
При том, что общая оценка финансового риск-профиля эмитента остается на среднем уровне, агентство ожидает ее постепенного изменения в лучшую сторону за счет снижения долговой нагрузки и улучшения показателей покрытия процентных платежей. Это послужило поводом для изменения прогноза по кредитному рейтингу. Для «Аптечной сети 36,6» характерны средний размер бизнеса при высокой рентабельности, а также высокие оценки ликвидности и денежного потока.
На 31 декабря 2023 г. общий долг «Аптечной сети 36,6» составил 21 млрд рублей, а его основой были облигации (63%). Долг компании номинирован в рублях и привлечен преимущественно по плавающим ставкам. АКРА по-прежнему оценивает долговую нагрузку компании как высокую. По итогам 2023 г. отношение общего долга к FFO до чистых процентных платежей составило 4,3х, отношение скорректированного на аренду общего долга к FFO до фиксированных платежей — 5,7x. По прогнозу АКРА, в 2024-2026 гг. эти показатели могут снизиться до 2,7x и 5,1x соответственно.
В обращении находится два выпуска облигаций компании общим объемом 30 млрд рублей.
06
НКР подтвердило кредитный рейтингООО «Инкаб» на уровне BBB.ru со стабильным прогнозом.
Рыночные позиции «Инкаб» агентство оценивает как сильные: компания наращивает долю на отечественном рынке оптоволоконного кабеля, особенно в высокотехнологичном сегменте. Давление на оценку бизнес-профиля оказывает зависимость российского рынка оптоволоконного кабеля от объемов финансирования крупных государственных программ развития. Оценка финансового профиля компании поддерживается снижающейся долговой нагрузкой, улучшением обслуживания долга и растущей рентабельностью. Вместе с тем ограниченные показатели ликвидности оказывают сдерживающее влияние на финансовый профиль компании.
Отношение совокупного долга к OIBDA на конец 2023 г. сократилось до 2,5 по сравнению с 5,4 годом ранее. НКР ожидает, что по итогам 2024 г. отношение совокупного долга к OIBDA снизится до 1,9. В 2023 г. совокупный объем денежных средств и денежного потока составил 114% процентных платежей и краткосрочного долга по сравнению с 50% по итогам 2022 г.
В обращении находится один выпуск облигаций компании на 785 млн рублей.
Итоги торгов на Московской бирже в ВДОграфе.