Банки смогли преодолеть пик кризиса 2022 года весьма достойно, без существенных вливаний в банковскую отрасль для докапитализации. Участники рынка не раз отмечали, что меры ЦБ были своевременными и точными, но время их действия подошло к концу. На какие меры поддержки может рассчитывать финансовая отрасль в 2024 году?
«Рассуждая о мерах поддержки, мы уже не говорим, что они нужны для спасения банков. Мы говорим, что мы через банки направляем меры поддержки для тех отраслей экономики, которые в ней нуждаются, для тех социальных или экономических стимулов, которые нам нужны», — заявил Иван Чебесков, заместитель министра финансов России, в рамках сессии «Будущее банковского рынка: развитие без перегрева» банковского форума «Эксперт РА», который состоялся 17 апреля 2024 года.
Иван Чебесков (Минфин) / Фото: «Эксперт РА»
По словам спикера, роль банков в финансировании экономики всегда была существенной, однако с уходом иностранных инвесторов на рынке образовалась «некая дыра, которую нужно покрывать».
«Банковский сектор, как ни крути, останется ключевым источником финансирования инвестиций в экономику. Мы, конечно, делаем ставку на развитие рынка капитала, но банки все равно останутся существенным источником», — подчеркнул замминиста финансов.
А вот в ЦБ такую позицию не поддерживают. «Банки, которые поддерживаются в значительной степени деньгами физических лиц, не должны нести на себе акционерные риски, — возразил Александр Данилов, директор департамента банковского регулирования и аналитики. — В России классических инвестиционных банков, которые финансируются деньгами сознательных инвесторов, нет. Есть универсальные банки, где львиная доля фондирования — обычные люди». Логика Банка России вполне понятна: депозиторы получают фиксированную ставку, они не должны при этом нести риски. «Если акционеры банка готовы, хотят нести эти риски, пусть они финансируют за счет своего капитала», — подчеркнул представитель ЦБ.
Александр Данилов (Банк России) / Фото: «Эксперт РА»
Несмотря на то что в целом банковский сектор устойчив, «Эксперт РА» ожидает в 2024 году ухода с рынка около 15 игроков: «Из них семь-восемь игроков уйдут по причине отзыва лицензии и примерно столько же ввиду того, что лицензия будет сдана добровольно», — сделал прогнорз Руслан Коршунов, управляющий директор по банковским рейтингам «Эксперт РА».
Руслан Коршунов («Эксперт РА») / Фото: «Эксперт РА»
Относительно 2022-2023 годов уход 15 банков кажется большим, однако в докризисном 2021-м закончил свою деятельность 31 банк.
Источник: «Эксперт РА»
«“В моменте” банковский сектор перенес стресс, не растеряв, что называется, форму. Но расслабляться не надо. То, что значительная господдержка не потребовалась, благодаря тем буферам, которые были накоплены, это очень хорошо. Но у нас должен быть инструментарий поддержки», — подчеркнул Александр Данилов.
Льготная ипотека стала необходимостью
Льготные ипотечные программы, которые задумывались изначально как антикризисные меры, превратились в меры поддержки строительной отрасли и меры, которые поддерживают в том числе прибыль банков, признался Иван Чебесков: «Без льготной ипотеки становится практически невозможно купить квартиру. Доступность жилья за время проведения программ снизилась».
Проанализировав ситуацию, в Минфине пришли к выводу, что это происходило в большей степени из-за “перерасхода стимула”. «Мы считаем, доля льготных программ должна быть на уровне 20–25% общих выдач. Тогда стимулы, по идее, должны работать, тогда доступность увеличивается, но это несильно влияет на рынок в целом, не повышает стоимость жилья», — пояснил Иван Чебесков. Он подчеркнул, что министерство вместе с правительством, Госдумой, Центральным банком прорабатывает предложения, чтобы изменить подходы к льготным ипотечным программам.
Банковская отрасль неразрывно связна с рынком капитала
Российское регулирование пока в основном направленно на привлечение розничных инвесторов. «Мы запустили сразу несколько стимулирующих инструментов для сбережений: программа долгосрочных сбережений, ИИС третьего типа, долевое страхование жизни. На наш взгляд, пока таких инструментов достаточно», — отметил представитель Минфина. В министерстве считают важным вопрос, как сделать так, чтобы формировалось больше институциональных инвесторов. До кризиса основной иностранный капитал, который помогал экономике, был представлен именно институциональными инвесторами. «Сейчас, как мы видим на практике проведения IPO, основной спрос формируют розничные инвесторы, а институциональный капитал не превышает четверти всех размещений, хотя обычно было наоборот», — проиллюстрировал Иван Чебесков. Изменение этой ситуации также является ключевой задачей Минфина.
ЦБ же готовится внедрить анонсированный еще в 2021 году риск-чувствительный лимит для ограничения вложений банков в непрофильные активы. Сейчас регулятор проводит опрос банков, для того чтобы более точно определить допустимую норму. Размер иммобилизованных активов на балансе банков оценивается примерно в 25–30%. «Наша задача сделать так, чтобы это не перерастало в какую-то системную проблему», — подчеркнул Александр Данилов.
Также представитель ЦБ отметил необходимость в полной мере оказывать поддержку институтам развития, благодаря которым осуществляются крупные инвестиционные проекты. В России, по сути, таких института два — «ВЭБ.РФ» и «ДОМ.РФ». «И важно, чтобы им оказывалась достаточная поддержка, соразмерная с теми рисками, которые они на себя принимают. Чем больше объем операций, тем соответственно больше надо им оказывать поддержку», — подчеркнул Иван Чебесков.
Развитию рынка капитала также способствует появление новых технологий, в этом направлении ключевым инструментом выступают ЦФА. Несмотря на то что в России представлено уже достаточно большое количество платформ, объем рынка пока невелик: «Очень много еще предстоит сделать. Пока рынок ЦФА находится в ранней стадии — у нас много платформ, но они даже между собой еще не интероперабельны, нет взаимосвязи, что уже говорить о том, чтобы они были интероперабельны с международными платформами. Но в этом будущее, я уверен», — заверил Иван Чебесков.
Мегарегулятор наготове
В рамках банковского форума Александр Данилов также раскрыл некоторые важные для Банка России направления в регулировании.
Развитие надзорного рейтинга
Оценка финансового положения банка уже проводится, но нуждается в существенной доработке. Разрабатывается механизм оценки на основе усовершенствованных финансовых метрик и всей надзорной информации, базой расчета станут количественные финансовые показатели и результаты оценки качества управления. Суммарно такой надзорный рейтинг будет использоваться в перспективе для того, чтобы банки платили дифференцированные ставки в систему страхования. «Сейчас по факту такой механизм существует, но там немного бинарная система. Надо быть совсем “плохишом”, чтобы попасть на повышенные отчисления», — пояснил Александр Данилов. Идея усовершенствования состоит в том, чтобы было более равномерное распределение. В 2024 году ЦБ представит консультативный доклад, где расскажет о том, как идея будет функционировать.
Идея «оранжевой зоны» у ряда нормативов
Суть механизма заключается в том, что работа по стабилизации финансового положения банка начинается еще до нарушения им норматива. Находясь в «оранжевой зоне», банк будет платить повышенные отчисления в Фонд обязательного страхования вкладов (ФОСВ) или в новый Фонд поддержки банковского сектора. Планируется, что по нормативу концентрации «оранжевая зона» будет применима только для компаний с высоким рейтингом.
Фонд поддержки банковского сектора
Отчисления в рамках первых двух инициатив могут быть объединены в отдельный фонд, который пока внутри регулятора называют Фондом поддержки банковского сектора. Он станет инструментом превентивной поддержки на ранней стадии ухудшения состояния банка. Средства такого фонда могут быть направленны на повышение устойчивости банковской системы за счет механизма ранней поддержки проблемных банков (до того, как банк потеряет весь капитал) или на снижение рисков кредитной концентрации через предоставление банкам платных кредитных гарантий.
О том, какие меры государственной поддержки необходимы банковскому сектору, в рамках форума рассказали и сами участники рынка
Максим Коржов (МКБ) / Фото: «Эксперт РА»
Максим Коржов, заместитель председателя правления МКБ:
«Первое: все меры поддержки с точки зрения предоставления субсидий, преференций, налоговых льгот. То есть при такой высокой ключевой ставке очень важно, чтобы кредитная нагрузка каким-то образом распределялась правильно и пропорционально между участниками рынка. Второе: мы считаем, что дополнительной мерой поддержки может быть усиление работы с дружественными странами на предмет того, чтобы синхронизировать платежные системы, помочь синхронизировать и установить новые корреспондентские отношения. Это сегодня не под силу какому-то конкретному банку, под силу только государству. Третье: вопрос по 115-ФЗ — для нас и для наших клиентов очень важно поддерживать параллельный импорт. Будет хорошо, если мы сможем немножко расширить узкое горлышко с точки зрения контроля и мониторинга таких операций. Сейчас существует порядка 300 кодов, по которым по формальным признакам операция может относиться к сомнительной. Если мы сузим количество хотя бы до 100, это значительно увеличит скорость принятия решения и прохождения платежей».
Анна Лаврентьева (Новикомбанк) / Фото: «Эксперт РА»
Анна Лаврентьева, старший вице-президент Новикомбанка:
«Актуальностью пользуются меры стимулирующего регулирования. Во-первых, они не требуют прямых инвестиций из бюджета, прямого финансирования, но при этом очень точечно и целевым образом формируют импульсы для поддержки принципиально важных приоритетных проектов для государства. Во-вторых, мы видим перспективной и актуальной интеграцию стимулирующего регулирования в действующие меры государственной поддержки. Я не говорю о прямых субсидиях. Речь о том, что необходимо их интегрировать в рамках национальных проектов, сотрудничества государственно-частных партнерств, интегрировать в рамках поддержки промышленных кластеров. Для банков это гарантированный источник погашения кредита, возврата инвестиций, для промышленности — понятные условия законодательства и гарантированные условия бизнеса, а для регулятора — долгосрочная устойчивость моделей банков».
Алексей Гладилин (Банк «Синара») / Фото: «Эксперт РА»
Алексей Гладилин, заместитель председателя правления банк «Синара»:
«Банкам второго эшелона сложно присутствовать на рынке МСП с участием господдержки. Есть ограничения, которые не позволяют сразу войти в эту программу, нужно сначала без поддержки государства нарастить портфели. С учетом того, что геополитическая ситуация меняется, а банки второго эшелона стали более мобильными, цифровыми и активными на этом рынке, хотелось бы, чтобы коллеги посмотрели в эту сторону, может быть, пора что-то поменять».
Анна Кузнецова (Россельхозбанк) / Фото: «Эксперт РА»
Анна Кузнецова, заместитель председателя правления Россельхозбанка:
«Относительно рынка капитала: во-первых, нужна перезагрузка корпоративного управления. Иностранные инвесторы остались владеть российскими бумагами, но они не участвуют в корпоративных действиях. Соответственно основной инвестор на рынке акций — это физическое лицо. Лицо, которое тяжело консолидирует свою позицию, тяжело участвует в собрании акционеров. Перекошен, непонятен расчет Free-float (доля акций, находящихся в свободном обращении) в текущий момент. Нужны независимые директора, которые бы представляли интересы розничных инвесторов, как это было 15–20 лет назад. Второй вопрос касается редомициляции замещающих облигаций. По замещающим облигациям подходят сроки 1 июля 2024 года, а при редомициляции по акциям плохо раскрывается информация. Нет никаких стандартных указаний для российских эмитентов, в результате рынок плодится слухами, высокой волатильностью. Существует неопределенность того, как будут учитываться интересы розничных инвесторов. Это касается и замещающих облигаций, потому что все эти действия проходят с волеизъявление клиента, а собрать у такого большого количества розничных инвесторов волеизъявления нереально. Есть клиенты, которые не участвуют в процессе принятия решений, это их сознательная позиция, но очень много “потеряшек”. На примере акций эта доля составляет 20%. Нужно думать, как собирать отказы, и нужно не допускать ситуации, при которой по еврооблигациям выпуски перестают обслуживаться в НРД, инвесторы перестают получать купоны и погашение. Такие случаи у нас есть, пока они вне публичного пространства, ЦБ и службы по защите прав потребителей не завалены жалобами клиентов. Но кажется, что счет до того, как это случится, идет уже на недели.
Еще скажу про диспропорцию, которая сложилась в доступе инвесторов с разной квалификацией к тем или иным инструментам. Мы видим следующую картину: неквалифицированный инвестор без тестирования может купить облигацию с рейтингом от AAA. При этом за прошлый год ни одного дефолта с облигациями с рейтингом BBB в стране не было. В то же время неквалифицированный инвестор может покупать на IPO акции, у которых риск гораздо больше, чем по облигации BBB».
Андрей Оснос (Совкомбанк) / Фото: «Эксперт РА»
Андрей Оснос, управляющий директор Совкомбанка:
«Хотелось бы господдержки в виде упрощения регулирования. Чтобы оно было понятным, простым. Могу привести в пример налоговую, которая делает большие шаги в этом направлении, и мне кажется, здесь Центральный банк немного позади. Хотелось бы шагов в этом направлении, в упрощении и гармонизации, цифровизации надзора».