2024 год многие называют временем вкладчика из-за сохраняющихся привлекательных условий по депозитам благодаря высокой ключевой ставке ЦБ РФ. В чем именно хранить свои сбережения и как правильно рассчитать доходность, стоит ли опираться только на рублевые инструменты и есть ли альтернатива в иностранной валюте, «Б.О» рассказал начальник управления по работе с состоятельными клиентами «Привилегии ВТБ» Дмитрий Кобяков
— Дмитрий, вы руководите сетью ВТБ «Привилегия» и хорошо знакомы с предпочтениями состоятельных клиентов. Правда ли, что сейчас самыми востребованными являются вклады и накопительные счета?
— Традиционно во время высокой ключевой ставки ЦБ РФ и политики регулятора, направленной на поддержание сберегательных настроений, банки предлагают вкладчикам достаточно привлекательные условия. Это способствует росту общерыночного пассива; так, за февраль он составил 2%, в марте ожидаем рост на 1,2%. Традиционно ВТБ растет быстрее рынка, в части классических сбережений в рублях демонстрирует опережающую динамику — например, 4% в феврале. Общий объем срочных депозитов в ВТБ с начала года увеличился более чем на 13%, что говорит о тенденции доверять банку сохранение и приумножение средств даже для операционных расходов.
— С чем это связано?
— С тем, что мы угадали с параметрами наших сберегательных продуктов и, вовремя услышав обратную связь, создали вклады, имеющие гибкие характеристики по схемам выплаты процентов, срокам размещения и ставкам. Так, наш вклад-конструктор подстроится под потребности любой семьи — будь то долгосрочные накопления или стремление иметь постоянный доступ к своим средствам. Да и наш накопительный ВТБ-Счет помогает оперативно управлять сбережениями и является примером актуальной доходности, сопоставимой с ключевой ставкой ЦБ РФ.
— Не секрет, что состоятельные клиенты склонны к диверсификации. Во всех вопросах. Какие инструменты, альтернативные рублевым, вы предлагаете сейчас в рамках сберегательных решений?
— Прежде всего — «мягкие» валюты, особенно юань. С учетом существенного роста китайской национальной валюты в международных расчетах и устойчивости курса USD/CNY (за последние десятилетия он находился в диапазоне 6,1–7,4) это эффективный инструмент хэджирования валютных рисков.
— Вы говорите об увеличении роли юаня на международной арене, а есть ли данные о его влиянии на нашу экономику?
— Мы наблюдаем, как юань становится основной иностранной валютой российского импорта и экспорта. По данным ЦБ РФ, в январе текущего года его доля в расчетах за экспорт увеличилась до 40,1%, а в расчетах за импорт — до 38,5%. Также китайская валюта составляет более половины операций на биржевом валютном рынке и превосходит доллар и другие валюты по объему депозитов, занимая долю 6% всех депозитов, включая рубли. Это говорит прежде всего о стабильном спросе на привлечение юаней со стороны финансовых институтов, например в целях кредитования бизнеса и сопровождения внешнеторговой деятельности.
Мы угадали с параметрами наших сберегательных продуктов и, вовремя услышав обратную связь, создали вклады, имеющие гибкие характеристики по схемам выплаты процентов, срокам размещения и ставкам
— А что это значит для вкладчиков?
— Для вкладчиков это означает, что банки продолжат предлагать привлекательные условия по вкладам в юанях и расширять линейку своих предложений. ВТБ — в авангарде, доходность по нашему вкладу в юанях — одна из лучших на рынке, достигает 5,05%. В ближайшее время появится и накопительный счет, так что пришло время делать ставку на юань.
— Многие эксперты финансового рынка говорят о грядущем снижении ключевой ставки во втором полугодии. Как это отразится на доходности инструментов в юанях?
— Да, мы постоянно слышим о намерении российского регулятора аккуратно смягчать денежно-кредитную политику. Как правило, за этим следует пересмотр ставок в национальной валюте. Именно поэтому сейчас, пока ключевая ставка остается на уровне 16%, те предложения, которые выходят на рынок, действительно заслуживают внимание и могут помочь сохранить сбережения. Однако на доходность инструментов в юанях и на ставки по ним влияют прежде всего политика ЦБ Китая и в целом изменения курсов валют. В 2024 году мы не видим перспективы в резком колебании уровней доходности. На текущий момент портфель вклада в юанях в ВТБ достиг 14 млрд, и мы планируем увеличить его более чем в полтора раза к концу года.
Дмитрий Кобяков, начальник управления по работе с состоятельными клиентами «Привилегии ВТБ». Фото: ВТБ
— Напомните, пожалуйста, условия по вашим вкладам в юанях, когда они максимально доходны?
— Став в этом году маркет-мейкером рынка юаневых сбережений, ВТБ еще в середине февраля улучшил условия по вкладам в китайской валюте в среднем на 1,1 п.п. Максимальная доходность для VIP-клиентов достигает 5,05% годовых, для клиентов «Привилегии» — до 4,75%, для массового сегмента — до 4,52%. Ставки зависят от пакета услуг, а также от сроков размещения и суммы первоначального взноса. Максимальный доход доступен при оформлении вклада без пополнения и снятия на три года с ежемесячной выплатой процентов при условии их капитализации.
— А для состоятельных инвесторов в текущих условиях какие инструменты вы бы порекомендовали?
— В любых условиях состоятельным инвесторам я бы рекомендовал обращаться к финансовым консультантам за четким обзором рынка и за аудитом конкретного инвестиционного портфеля. В ВТБ состоятельный и премиальный сегменты — Private Banking и «Привилегия» — находятся под единым управлением, что необычно для рынка, даже уникально. Есть особый смысл в таком объединении — лучшие практики и подходы к бизнесу с VIP-клиентами становятся нормой работы и с клиентами «Привилегии». Принимая во внимание существенную волатильность рынков, влияние на рынки многих факторов (не только экономических), большую скорость перемен, мы не стремимся к общим рекомендациям. Кроме того, и риск-профиль, и финансовые потребности, и структура портфелей у всех инвесторов разная. Однако есть достаточно понятные стратегии, о которых можно с большой долей уверенности рассказать. Учитывая высокую ключевую ставку, уместно обращать внимание на инвестиционные продукты, доходность по которым, привязана к данному индикатору. Так, еще в 2023 году ВТБ выпустил облигации-флоатеры, доходность по купону была сопоставима с ключевой, а сейчас даже выше на 0,25 п.п. Готов обращать на этот продукт внимание, так как он практически не уступает даже ОФЗ в части надежности эмитента и может превосходить в части величины ставки, и предназначен для квалифицированных инвесторов, то есть для тех, кто хорошо разбирается в финансовых инструментах.
— А для неквалифицированных инвесторов (ведь среди состоятельных клиентов есть и такие) будет ли аналогичный продукт?
— Мы планируем выводить на рынок вклад-флоатер, доходность по которому также будет привязана к ключевой ставке регулятора.
Банки продолжат предлагать привлекательные условия по вкладам в юанях и расширять линейку своих предложений. ВТБ — в авангарде, доходность по нашему вкладу в юанях — одна из лучших на рынке, достигает 5,05%
— Какие еще есть актуальные решения, классические и альтернативные, показавшие эффективность во времена высокой волатильности на рынках?
— Достаточно интересными могут быть такие альтернативные инвестиции, как драгоценные металлы, инвестиционные монеты, спрос на которые связан с ценой, приближенной к биржевому курсу драгоценных металлов, и высокой ликвидностью, а также недвижимость. Из классических инвестиций актуальны структурные облигации в связи с высокой доходностью по сравнению со стандартными бондами, универсальностью сроков (в текущей линейке можно найти разные сроки — от полугода до пяти лет) и вариативностью валюты (на данный момент реализована возможность покупки структурных облигаций в юанях, например).