В период с апреля по июнь наиболее перспективными акциями в плане инвестиций станут акции финансового, потребительского, технологического и прочих секторов, которые ориентированы на внутренний рынок. Их совокупная дивдоходность может достигнуть 9,4% на горизонте года, рассказали аналитики брокера «ВТБ мои инвестиции», передают «Ведомости».
По словам инвестиционного стратега ВТБ Алексея Корнилова, чистая прибыль компаний-представителей финансового и потребительского секторов в 2023–2025 году продолжит расти и обгонит эмитентов из индекса Мосбиржи на 11% и 13% соответственно. Операционная прибыль IT-сектора в тот же период может опередить компании бенчмарка более чем на 40%.
Однако не все согласны с таким прогнозом, поскольку акции таких компаний уже показали серьезный рост. Из-за этого оставшийся потенциал роста выглядит ограниченным, усомнился директор аналитического департамента инвестиционного банка «Синара» Кирилл Таченников.
Фаворитами во II квартале 2024 года станут бумаги растущих бизнесов, темпы выручки которых могут превысить 15% по итогам года, полагает управляющий УК «Герои» Сергей Пирогов. Среди них мало экспортеров, большинство ориентированы на внутренний рынок. К ним относятся акции «ТКС холдинга», девелопера «Самолет», группы X5 Retail, «Яндекса», разработчика решений в сфере кибербезопасности Positive Technologies, Сбербанка и золотодобытчика «Полюс».
Результаты этих фаворитов в 2023 году согласно отчету по МСФО:
- X5 Retail — рост выручки на 21% год к году (до 3,2 трлн рублей);
- «ТКС холдинг» — рост выручки на 33% год к году (до 487,7 млрд рублей);
- Positive Technologies — рост выручки на 61% год к году (до 22,2 млрд рублей);
- «Яндекс» — рост выручки на 53% год к году (до 800,1 млрд рублей);
- «Полюс» — рост выручки на 60% год к году (до 469,6 млрд рублей);
- Сбер — рост чистого комиссионного дохода на 37% год к году (до 2,6 трлн рублей), рост чистого процентного дохода на 9,4% (до 763,9 млрд рублей);
- «Самолет» — пока нет отчетности.
Не стоит ограничиваться только «золотыми» акциями «Полюса», также можно обратить внимание на бумаги «Южуралзолота», предложил инвестиционный стратег УК «Арикапитал» Сергей Суверов. По его словам, быстрорастущие цены на золото позитивно влияют на котировки этих компаний, кроме того, во II квартале ожидается умеренное ослабление рубля, что также может поддержать их акции.
Внимание инвесторов также может сосредоточиться на глобальных депозитарных расписках Ozon. По словам руководителя отдела управления акциями УК «Первая» Антона Кравченко, эмитент становится главным двигателем опережающего роста в секторе электронной коммерции. Вполне возможно, что в 2024 году бумага будет торговаться по мультипликатору EV/EBITDA на уровне 18,5х.
Нефтяной сектор тоже может оказаться весьма прибыльным для инвесторов: акции вырастут на фоне повышающихся цен на нефть и ожидаемого ослабления национальной валюты. Кроме того, с апреля по июнь нефтяники планируют выплатить дивиденды, добавил инвестстратег Суверов. Фаворитом отрасли можно назвать «Роснефть», которая по итогам девяти месяцев 2023 года выплатила дивиденды на сумму 326,04 млрд рублей, то есть 30,77 рубля на акцию (дивдоходность — 5,3%).
Потребительский сектор, по мнению Суверова, не продемонстрирует сильный рост во II квартале. Однако такие стабильные акции могут снизить волатильность в портфеле.
Облигации федерального займа и корпоративные бонды с плавающими купонами могут быть также интересны для вложений, считают в ВТБ. В ОФЗ советуют выбирать «новые» серии от 2020 года, поскольку по ним происходит выплата ежеквартального купона в размере средней ставки денежного рынка RUONIA за соответствующий период. Среди корпоративных флоатеров привлекательными кажутся бумаги с кредитными рейтингами А или АА (с возможностью фиксации доходности в диапазоне 15,6–16,8% на горизонте 1–3 лет).
Также аналитики ВТБ призвали присмотреться к фондам денежного рынка: они могут защитить сбережения от волатильности и принести большую доходность при условии высокой ключевой ставки.