Во вторник, 12 марта ЛУКОЙЛ обнародовал финансовую отчетность по МСФО за 2023 год, согласно которой выручка нефтедобытчика составила 7,93 трлн рублей, чистая прибыль — 1,16 трлн рублей. Опираясь на данные отчета, аналитики спрогнозировали, какой размер дивидендных выплат ждет акционеров за 2023 год, передают «РБК Инвестиции».
Согласно дивидендной политике, ЛУКОЙЛ производит выплаты два раза в год, на них идет не менее 100% скорректированного свободного денежного потока (FCF) — чистых денег от операционной деятельности за вычетом капитальных затрат, выплаченных процентов, погашения арендных обязательств и расходов на покупку акций.
Согласно данным годовой отчетности, FCF компании за 2023 год составил 864 млрд рублей, из них за вторую половину года — 469 млрд рублей. Значит, денежный поток ЛУКОЙЛа за прошлый год оказался чуть ниже ожиданий, вероятно, из-за двукратного роста капитальных затрат, отмечает эксперт «Альфа-Капитала» Дмитрий Скрябин.
По его мнению, при выплате 100% FCF за второе полугодие дивиденды компании составят 677 рублей на акцию (дивдоходность 9%). «Но теоретически выплаты могут быть и выше, учитывая накопленный кеш», — поясняет он. К примеру, по итогам первого полугодия компания выплатила акционерам 447 рублей на акцию.
Около 470 млрд рублей составил свободный денежный поток нефтедобытчика за вторую половину 2023 года, полагают аналитики «БКС Мир инвестиций». По их оценкам, в этом случае промежуточные дивиденды составят 723 рубля за акцию.
«Мы не думаем, что компания выплатит все 100% (от свободного денежного потока), но наши ожидании итогового дивиденда в размере 573 рубля на акцию при годовой выплате в размере 1 020 рублей выглядят вполне достижимо», — считают в БКС.
С учетом корректировок в свободный денежный поток, финальные дивиденды ЛУКОЙЛа за 2023 год могут составить 744 рубля на акцию (дивдоходность за полгода — 10%), отмечают аналитики инвестиционного банка «Синара».
«Опубликованные финансовые показатели, где EBITDA превышает прогноз, и высокую расчетную дивидендную доходность мы считаем положительными факторами в плане их потенциального влияния на динамику акций ЛУКОЙЛа», — говорят эксперты «Синары».
По итогу прошлого года нефтяная компания может выплатить акционерам дивиденды в размере более 1 000 рублей на акцию, поделился мнением руководитель отдела акций УК «Первая» Антона Кравченко. В то же время аналитик «МКБ Инвестиции» Дмитрий Кашаев оценивает дивиденд с учетом уже выплаченных 447 рублей за первое полугодие в 1 100 рублей на акцию (дивдоходность около 15%).