Несмотря на ожидания многих специалистов, финансовый рынок в 2023 году оказался более устойчивым к внешним и внутренним шокам. Это следует из опроса экспертов отрасли, который медиапроект «Б.О» традиционно провел в конце года
НАЗОВИТЕ И КРАТКО ПРОКОММЕНТИРУЙТЕ РЕАЛИЗОВАВШИЕСЯ В 2023 ГОДУ РИСКИ.
Эльман Мехтиев, председатель Совета СРО «МиР»
Главным реализовавшимся риском для рынка розничного кредитования в РФ оказалась неготовность профессиональных кредиторов к введению макропруденциальных лимитов (МПЛ), несмотря на то что Банк России планомерно шел не только к их введению, но и к ужесточению.
И если подавляющее большинство МФО с первого дня сполна использовали регуляторное «окно возможностей», предоставленное им в 2023 году, то многие банки лишь в третьем квартале завершили внедрение контроля за соблюдением МПЛ на операционном уровне.
Но и для МФО МПЛ не прошли даром — резко ускорился их «исход» из реестра.
К топ-3 рисков, о реализации которых не стоит молчать, следует отнести также:
- утечки персональных данных и их использование в неправомерных целях;
- атаки на IТ-инфраструктуру, показывающие, несмотря на внедрение «супер-систем», их уязвимость из-за человеческого фактора.
Олег Скворцов, председатель правления АРБ
Специфика текущего периода заключается в том, что большинство прогнозов, которые давались в начале года Банком России, Минэком, различными аналитиками, оказались неверными (инфляция, ВВП, курс рубля...). В том числе и по рискам, прежде всего кредитным. Они не реализовались. Но они никуда не исчезли, и все говорят об их переносе на 2024 год. Более того, теперь к ним добавляется процентный риск в условиях резкого поднятия учетной ставки. Возможно, мы запомним 2023 год формально (по прибыли системы) как один из наиболее успешных. Рост кредитного портфеля, курсовые переоценки, регуляторные послабления способствовали этому успеху. Но все понимают, что наступающий год будет намного тяжелее и прибыль банковской системы будет намного меньше.
Я бы выделил следующие вызовы в порядке их значимости:
- кредитный риск, прежде всего в сегментах корпоративного и потребительского кредитования;
- ситуацию на рынке недвижимости и ипотечное кредитование. Благодаря в том числе мерам Банка России я не жду значительных потрясений, но сегмент — явно в неблагополучном состоянии;
- процентные риски, тут главный риск — в значительном снижении маржи банков;
- риски IT-вложений и возможных сбоев, в том числе в условиях импортозамещения. Кроме того, затраты на IT также будут способствовать сжатию прибыли.
Алексей Войлуков, вице-президент Ассоциации банков России
Мы живем в условиях санкций с 2014 года, а с 2022 года уже сбились со счета, сколько к нашему финансовому рынку применено санкций. На их фоне остальные риски стали привычными, и отношение к ним стало спокойным, как к повседневной реальности. Поэтому в 2023 году скорее надо говорить не о возникших рисках, а о неких всплесках, этаких флэш-рисках, которые то ли были, то ли просто стали отражением наших новых экономических реалий — структурной трансформации экономики.
Так что самый существенный фактор сейчас — геополитический или санкционный риск — влияет, конечно, на экономику в целом и банки в частности. Санкционную политику совершенно невозможно предсказывать, и понятно, что риск усиления санкций — основной. Наша главная задача — противостоять этому риску, сохраняя макроэкономическую стабильность и финансовую устойчивость. И здесь наши финансовые власти, прежде всего Банк России, безусловно, на высоте — действуют уверенно и решительно.
Особенно важно, что Банк России смотрит на ситуацию с достаточным консерватизмом и, по словам его руководства, не считает, что нам море по колено: надо быть готовыми к усилению санкционного давления.
Поэтому о «попытках реализации» процентного, кредитного или валютного рисков особо нечего и сказать. Банки их с честью перенесли, так что, пожалуй, пока эти вопросы закрыты, хотя и остаются важными с точки зрения возвращения ситуации в нормальное рабочее русло. Разве что работа с кастодиальным риском — риском блокировки ценных бумаг в международных депозитариях — сохранится и не может быть решена быстро, так же как вопрос с трансграничными платежами.
А вообще, есть безусловный показатель успешности прошедшего года для банков — ни одного отзыва лицензии и ни одной санации, чего, кстати, о зарубежных финансовых рынках не скажешь.
Александр Сараев, заместитель генерального директора — директор по рейтинговой деятельности агентства «Эксперт РА»
2023 год был очень успешным для российского банковского сектора. Кредитование активно росло во всех сегментах, особенно активно росли ипотека, потребительское и автокредитование. Маржа сектора в течение года достигала пиковых за последние пять лет значений, а стоимость кредитного риска устойчиво снижалась как в корпоративном, так и в розничных сегментах. Эти факторы в совокупности с доходами от валютной переоценки обеспечили сектору рекордную прибыль — свыше 3 трлн рублей, против 0,2 трлн в прошлом году. 2023-й во многом был годом активного восстановления и реализовавшихся возможностей, а не рисков. Тем не менее разгон инфляционных ожиданий и последовавшее ужесточение ДКП окажет серьезное влияние на сектор в 2024 году, повторить рекорды этого года будет очень сложно.
Ян Арт, главный редактор Finversia.ru
Самый большой из реализовавшихся рисков 2023 года на финансовом рынке — это усиление санкционного давления, новые порции санкций и блокировка Санкт-Петербургской биржи.
Риски обрушения рубля или бюджета не реализовались. В целом, финансовый рынок оказался более устойчивым ко всем проблемам, чем можно было предположить.
Павел Самиев, генеральный директор АЦ «БизнесДром»
Проще назвать с десяток нереализовавшихся рисков — начиная от кризисов плохих долгов (предрекали его и в потребкредитах, и в ипотеке), проблемах с ликвидностью и платежеспособностью банков, в том числе крупных (и этого тоже нет, и даже за весь год — ни одной отозванной лицензии! Впервые за все время), дефолты на облигационном рынке (были, но их можно пересчитать на пальцах одной руки), заканчивая проблемами с торговлей долларами или, наоборот, курсом 200 рублей за доллар. Это все не реализовалось, но санкции расширялись и затронули еще и Санкт-Петербургскую биржу; реализовался сильный инфляционный риск, и ключевая ставка приблизилась к «запретительному» уровню с точки зрения корпоративного кредитования. Ну и, конечно, уменьшение числа банков, у которых остались в «недружественных» странах корсчета или хоть где-то долларовые корсчета.
Роман Прохоров, председатель правления ассоциации «Финансовые инновации»
Реализовавшиеся риски в финансовой отрасли в 2023 году:
- риск ужесточения ДКП и ослабления национальной валюты;
- риск отсутствия комплексного решения проблемы трансграничных расчетов — участники ВЭД по-прежнему вынуждены самостоятельно, без регуляторной поддержки, на свой страх и риск выстраивать собственные схемы осуществления расчетов с зарубежными контрагентами;
- риск неурегулирования криптовалют — это по-прежнему не дает возможности широко использовать криптовалюты в рамках ВЭД и вызывает претензии со стороны FATF к российской юрисдикции;
- риск размывания целей проекта цифрового рубля — в принятых нормативных актах отсутствует упоминание контрольных и ограничивающих нецелевое использование функций цифрового рубля, возможности использования в офлайн-режиме в отдаленных и труднодоступных регионах, что позиционировалось в качестве базовых преимуществ и целей внедрения цифрового рубля.
КАКОЙ ГЛАВНЫЙ ВЫЗОВ ЖДЕТ ОТРАСЛЬ В 2024 ГОДУ?
Эльман Мехтиев, председатель Совета СРО «МиР»
Нас ждут:
- дальнейшее ужесточение макропруденциальных лимитов (см. опыт других стран) и усиление сберегательной модели поведения населения могут привести к кардинальным изменениям в привлечении новых клиентов — нужны будут не любые клиенты, а с «правильным ПДН»;
- ипотечное кредитование, подсевшее на иглу льготного, будет вынуждено искать новые инструменты и, возможно, найдет их в числе ранее опробованных, но массово — лишь в других странах (как говорится, «нет ничего нового под Луной»).
Предупрежден — значит вооружен!
Именно внимания к таким громким сигналам во избежание реализации рисков (в дополнение ко всем остальным пожеланиям удачи и успеха) в наступающем 2024 году и хочется пожелать всем читателям «Банковского обозрения»!
Олег Скворцов, председатель правления АРБ
Банком придется непросто в новом году, но я надеюсь, что они с честью пройдут его. Особенно это важно для системы с точки зрения сохранения и усиления конкуренции и диверсификации системы. Поэтому я надеюсь, что те возможности, которыми воспользовались многие средние, малые и, что особо важно, региональные банки, будут способствовать в целом усилению устойчивости и конкурентности банковской системы.
Алексей Войлуков, вице-президент Ассоциации банков России
Этот главный вызов у нас ежегодный — эффективная и прибыльная работа в интересах владельцев, кредиторов и вкладчиков, финансовое обеспечение структурной трансформации экономики. За 11 месяцев банки заработали 3,2 трлн рублей прибыли.
Экономика приспособилась к санкциям — посмотрите, как быстро она растет. Конечно, это означает для банков увеличение бизнеса. Корпоративное кредитование, если брать начало декабря, в годовом выражении выросло на 21%, ипотека — на 35%, потребительское кредитование — на 16%, на 31% увеличилось кредитование МСП (во многом благодаря активности банков при поддержке нашей Ассоциации).
Самым существенным ближайшим «волнительным» моментом в регулировании, к которому все готовились, станет решение Банка России не продлевать большинство послаблений, введенных после начала массового санкционного давления на финансовую систему РФ.
Так, отменяются послабления для крупных банков по условиям соблюдения норматива краткосрочной ликвидности (НКЛ). Для облегчения перехода банкам откроют безотзывные кредитные линии (БКЛ). Требование о соблюдении норматива с учетом кредитных линий на уровне 100% будет применяться с 1 марта 2024 года. Завершает действие для системно значимых банков неприменение мер в случае нарушения норматива чистого стабильного фондирования (НЧСФ). Перестанет действовать и отсрочка при формировании резервов по кредитам субъектам малого и среднего предпринимательства и физическим лицам с просрочкой более 90 дней.
Кроме того, в 2024 году нас ждет интенсивная работа с Банком России по внесению изменений в регулирование. Большинство этих изменений отражает как текущие тенденции в экономике, так и реализацию опыта «санкционных» шоков. Все это нашло отражение в Основных направлениях развития финансового рынка на 2024 год и на период 2025–2026 годов, подготовленных Банком России совместно с участниками финансового рынка в этом году.
Максим Григорьев, генеральный директор Ассоциации ФинТех
Одним из главных вызовов для финансовой отрасли в 2024 году станет достижение технологического суверенитета, к началу 2025 года на независимые решения должны быть переведены критические элементы инфраструктуры. Это потребует совместных усилий финансового и IТ-рынков по скорейшей разработке и внедрению российского ПО.
Второй вызов — реализация планов по внедрению открытых API на российском рынке. Это важно для создания удобных, безопасных и недорогих сервисов для граждан и организаций, развития экономики в целом, а также формирования основы для эффективного кросс-отраслевого взаимодействия.
Еще одна важная вещь — на смену парадигме «клиентоориентированности» приходит принцип «человекоцентричности». Компании должны будут научиться шире смотреть на потребности и интересы своих клиентов. Это позволит делать более персонализированное предложение, повысить удовлетворенность клиентов.
Серьезный вызов 2024 года — риск увеличения уровня цифрового неравенства. На текущий момент создание действительно больших языковых моделей (LLM) с десятками и сотнями миллиардов параметров в России, да и мире, могут позволить себе всего несколько самых крупных и технологически развитых компаний. Одна из задач, которые стоят перед нами, — обеспечить недискриминационный доступ к генеративному ИИ и инструментам, созданным на его основе.
Александр Сараев, заместитель генерального директора — директор по рейтинговой деятельности агентства «Эксперт РА»
Важнейшим событием на финансовом рынке в 2023 году стал переход Банка России к циклу повышения ставок с целью затормозить рост инфляции и остановить снижение курса рубля. Ключевая ставка была увеличена более чем вдвое — с 7,5% в июле до 16% годовых в декабре. Это окажет существенное влияние на динамику банковского сектора в 2024 году и будет главным вызовом для отрасли. Наиболее вероятно, что период высоких ставок будет длиться не три-четыре месяца, как в 2022 году, а скорее будет схож с периодом жесткой ДКП 2014–2017 годов, тогда потребовалось более двух лет, чтобы двузначная ключевая ставка вернулась к однозначным величинам. Это означает, что банкам придется научиться работать в условиях длительной жесткой ДКП, банки уже продемонстрировали свою скорость реакции и высокую адаптивность к волатильности, теперь предстоит проверить их функционирование в неблагоприятных условиях на длинном горизонте.
Ян Арт, главный редактор Finversia.ru
Вызовы 2024 года — это потенциальная реализация тех негативных предположений, которые возникли вполне логично в 2023 году, но не реализовались. Среди них — снижение мировых цен на нефть до уровней, при которых все «конструкции» бюджета не выдержат и единственным вариантом станет резкая девальвация рубля.
Еще один теоретический вызов — количественный скачок числа россиян и бизнесов, не справляющихся с кредитной нагрузкой, дефолты бизнесов. Но такой вариант, хоть и допустим, но все же маловероятен.
Также потенциальный риск — блокировка валютных торгов на Московской бирже.
Павел Самиев, генеральный директор АЦ «БизнесДром»
Вызовы 2024 года — это, во-первых, период высоких ставок: как экономика и банки смогут его пережить; что при этом будем со строительным рынком, действительно ли его накроет кризис? Ну и, конечно, будет ли какой-то принципиально новый санкционный удар (который, например, приведет к невозможности торговли долларами или полному отключению SWIFT).
Роман Прохоров, председатель правления ассоциации «Финансовые инновации»
Я позволю себе обозначить два основных вызова, ожидающих финансовый рынок в 2024 году:
- макроэкономический — сохранение и ускорение концентрации, рост доли государства и крупнейших игроков;
- технологический — рост темпов внедрения решений на базе искусственного интеллекта, что могут себе позволить только отдельные крупнейшие игроки. Необходима эффективная поддержка государства для сокращения разрыва между нашимимлидерами и остальными игроками рынка, а также для сокращения нашего отставания, пока небольшого, от зарубежных лидеров развития искусственного интеллекта.