Центробанк активно вводит в использование цифровой рубль
Внедрение цифровых финансовых активов (ЦФА) приведет к заметному развитию российского рынка, ведь у предпринимателей, компаний и инвесторов появляются новые возможности, считают эксперты. На данный момент уже действуют операторы, позволяющие осуществлять сделки, а общая сумма выпусков ЦФА за текущий год может достигать по данным СМИ 50–60 млрд рублей.
Инфраструктурный и юридический вопрос
Закон о ЦФА в России начал действовать в январе 2021 года. На текущий момент в разработанным Центробанком перечне операторов, которые могут выпускать цифровые финансовые активы, значатся «Атомайз», «Лайтхаус», Сбербанк, «Система распределенного реестра», Альфа-банк, «Токены», «Еврофинанс Моснарбанк», «СПБ биржа», Московская биржа, НРД и «ЦФА хаб».
«Уже в следующем году в России возможно появится еще несколько лицензированных операторов обмена цифровых активов, увеличится приток квалифицированных и неквалифицированных инвесторов, повысится ликвидность ЦФА», – прогнозирует генеральный директор ООО «Цифровые активы» Максим Трофимов.
Как пишет газета «Ведомости» со ссылкой на представителей операторов по выпуску ЦФА и экспертов, участники рынка провели около 200 выпусков активов на общую сумму 50–60 млрд рублей.
Есть и другие оценки. Например, SberCIB Investment Research публикует следующие данные на 2023 год:
Объем ЦФА составил 44 млрд рублей;
Всего было произведено 160 уникальных выпуска (тестовые сделки);
Консенсус-прогноз на 2024 год – рост объема рынка ЦФА в 2,85 раза, до 125 млрд рублей.
Юридически ЦФА сегодня регулируются № 259-ФЗ, в которым указаны нюансы деятельности операторов информационных систем (ОИС), определено, что такое ЦФА и как они могут быть использованы. К числу таких активов отнесены:
Денежные требования;
Эмиссионные ценные бумаги;
Право на участие в капитале ПАО;
Право передачи акций и ценных бумаг.
«Цифровые финансовые активы – это финансовые инструменты (акции, облигации), существующие в двоичном (цифровом) формате. Закон о ЦФА вступил в силу с 1 января 2021 года. Выпускать ЦФА имеют право российские юрлица, соответствующие требованиям, предъявляемым к оператору информационной системы и включенные Банком России в реестр таких операторов», – рассказал в беседе с «ФедералПресс» Петр Щербаченко.
Среди преимуществ рынка ЦФА эксперты выделяют снижение расходов на посредника, повышенную ликвидность таких активов, возможность их дробления и создания гибридов. Для инвесторов ЦФА – возможность диверсифицировать портфель и инвестировать небольшие суммы в активы за счет возможности их дробления.
«
Цифровой рубль
Один из главных представителей ЦФА – цифровой рубль. Недавно начался юридический процесс его интеграции в налоговое законодательство. Сам же цифровой рубль как технология находится на стадии тестирования.
«Сейчас ведутся эксперименты с проверкой работоспособности популярных сценариев использования цифрового рубля в ряде банков-участников пилота. В 2024 году планируется продолжение экспериментов/тестирование и подведение первых итогов», – рассказал «ФедералПресс» Егор Кривошея, руководитель направления исследований центра «Сколково-РЭШ».
В конце июля закон о цифровом рубле подписал президент РФ, что тоже немаловажный итог уходящего 2023 года. Планируется, что цифровые рубли будут доступны через мобильные приложения коммерческих банков. Для оплаты товаров и услуг предусмотрено использование QR-кодов, а для перевода денег – отправка по номеру телефона. В этом смысле цифровая валюта немногим будет отличаться от обычного рубля, несмотря на то, что за ней стоят сложные операции – все транзакции, осуществляющиеся за счет технологии блокчейн, попадают под защиту банковской тайны.
«Я не вижу каких-то особых проблем с внедрением цифрового рубля. Задача вполне понятна. Она требует довольно большого количества ресурсов – это сложная система и с точки зрения железа, и с точки зрения использования программного обеспечения. Здесь главное – справиться. И все это будет работать», – сказал «ФедералПресс» председатель совета Ассоциации участников рынка электронных денег и денежных переводов Виктор Достов.
Широкое применение цифрового рубля может стать возможным с 2025 года, полагают эксперты.
Проблемы и перспективы: что ждет ЦФА
Несмотря на то, что технологическая и юридическая стороны цифровых финансовых активов не вызывают опасений, все же в их внедрении есть некоторые проблемы. Как отмечают эксперты, пока эти активы непопулярны. «Доводы для использования ЦФА незначительные. Более того, слово «цифровой» вводит людей в заблуждение о потере статуса приватности и независимости. Нужна большая разъяснительная работа», – поясняет профессор департамента финансовых рынков и банков Финансового университета при правительстве РФ Светлана Криворучко.
SberCIB Investment Research среди сдерживающих факторов развития ЦФА также указывает отсутствие ликвидного вторичного рынка, отсутствия доступа к рынку для институциональных инвесторов (НПФ и страховых компаний), необходимость в статусе квалифицированного инвестора для каждой ОИС, тем кто хочет ими торговать.
«По мнению SberCIB Investment Research, по мере решения этих вопросов рынок ЦФА получит импульс к более быстрому развитию, но пока будут в основном расти объемы ЦФА на денежное требование», – говорится в исследовании.
При этом эксперты «ФедералПресс» указывают на интенции законодателей, которые готовят для ЦФА судьбу будущих трансграничных платежей. Это, разумеется, еще больше должно поспособствовать привлечению бизнесменов и инвесторов.
«Их можно вести с азиатскими банками и финансовыми организациями из дружественных России стран – Китая, Индии, государств Ближнего Востока. С помощью цифровых финансовых активов упростятся экспортные и импортные операции, расширятся внешняя торговля России с ее партнерами», – отметил в беседе с «ФедералПресс» кандидат экономических наук, промышленный эксперт Леонид Хазанов.
Впрочем, пока, как считают эксперты, это задел на следующий год. ЦФА продолжают обращаться на блокчейн-платформах, внесенных в реестр ЦБ. Закон, позволяющий их выводить на традиционную торгово-расчетную инфраструктуру фондового рынка, был отправлен в конце уходящего года на доработку.
Фото: ФедералПресс / Евгений Поторочин