«Сибнефтехимтрейд» начинает размещение сегодня. МФК «Саммит» определила дату размещения. Суд ввел процедуру наблюдения в отношении ПАО «ОР Групп» (головная компания OR Group). Рейтинг кредитоспособности ЦФП был понижен до уровня ruBВ, по рейтингу установлен развивающийся прогноз и статус «под наблюдением». «Балтийский проект» (группа компаний «АБЗ-1») подтвердил кредитный рейтинг. «Рекорд трейд» получил кредитный рейтинг и собирается разместить дебютный выпуск. НЗРМ и «Пионер-Лизинг» установили ставки купонов по выпускам в обращении. «ИНАРКТИКА» приняла решение о выплате дивидендов. МФК «Мани Капитал» завершила размещение.
01
ООО «Сибнефтехимтрейд» сегодня, 30 ноября, начинает размещение выпуска пятилетних облигаций серии БО-03 объемом 400 млн рублей. Бумаги включены в третий уровень котировального списка, а также в сектор ПИР. Ставка установлена на уровне 18% годовых на первый год обращения, купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрено частичное досрочное погашение: по 16,67% от номинала будет погашено в даты окончания 55-59-го купонных периодов, а также call-опционы в даты окончания 12-го, 24-го, 36-го и 48-го купонов.
Организатор и андеррайтер — финансовое ателье GrottBjorn (ЗАО «СБЦ»).
НКР августа 2023 г. присвоило эмитенту кредитный рейтинг B.ru со стабильным прогнозом.
В обращении находится два выпуска биржевых облигаций компании общим объемом 549,98 млн рублей.
02
ООО «МФК «Саммит» 1 декабря начнет размещение выпуска трехлетних облигаций серии 001P-02 объемом 150 млн рублей. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка и Сектор ПИР. Облигации предназначены для квалифицированных инвесторов. Ставка 1-6-го купонов установлена на уровне 21% годовых, 7-12-го купонов — 18% годовых, 13-18-го купонов — 16% годовых, 19-36-го купонов — 15% годовых. Купоны ежемесячные. По займу предусмотрена амортизация в последние два года обращения: по 4,16% от номинала будет погашено в даты выплат 13-35-го купонов. Организатор — ИК «Иволга Капитал».
В ноябре 2023 г. «Эксперт РА» пересмотрел рейтинг кредитоспособности компании по новой методологии и присвоил кредитный рейтинг на уровне ruBB- со стабильным прогнозом.
В обращении находится один выпуск облигаций компании на 200 млн рублей.
03
Арбитражный суд ввел процедуру наблюдения в отношении ПАО «ОР Групп» (головная компания OR Group). Временным управляющим назначен Алексей Яковлев.
ООО «ОР» (прежнее название — «Обувь России», входит в OR GROUP) в течение 2022 г. допустила дефолты по всем девяти облигационным выпускам в размере 5,4 млрд рублей.
04
«Эксперт РА» понизил рейтинг кредитоспособности АО МФК «Центр Финансовой поддержки» (ЦФП) до уровня ruBВ-, по рейтингу установлен развивающийся прогноз и статус «под наблюдением». Ранее у компании действовал рейтинг ruBB+ со стабильным прогнозом.
Изменение рейтинга обусловлено ухудшением оценок корпоративного управления, управления рисками и информационной прозрачности вследствие реализации операционного риска из-за продолжительного сбоя в работе ИТ-инфраструктуры компании. На протяжении двух недель наблюдается сбой в работе серверов, в результате чего большая часть сервисов оказалась недоступной клиентам, не осуществляется выдача новых займов. Развивающийся прогноз и установление статуса «под наблюдением» стали следствием неопределенности относительно того, когда компания сможет восстановить непрерывность своей деятельности, а также величины финансового ущерба, понесенного в результате сбоя.
В обращении находится два выпуска облигаций ЦФП общим объемом 1,5 млрд рублей.
05
АКРА подтвердило кредитный рейтинг АО ПСФ «Балтийский проект» (группа компаний «АБЗ-1») на уровне BBB(ru), прогноз «стабильный», и выпусков облигаций АО «Асфальтобетонный завод №1» — на уровне BBB(ru).
Кредитный рейтинг АО ПСФ «БАЛТИЙСКИЙ ПРОЕКТ» (консолидатор группы компаний «АБЗ-1»; далее — «АБЗ-1», группа) обусловлен средними оценками бизнес-профиля, рыночной позиции, корпоративного управления и географической диверсификации. Финансовый профиль группы характеризуется высокой рентабельностью по FFO до чистых процентных платежей и налогов при среднем уровне покрытия процентных расходов, а также средними показателями долговой нагрузки и рентабельности по свободному денежному потоку (FCF). Показатели ликвидности группы оцениваются на высоком уровне.
Сдерживающее влияние на рейтинг оказывают невысокая оценка размера бизнеса (по методологии АКРА) и уровень отраслевых рисков, связанных с инфраструктурным строительством. Однако агентство отмечает, что характер выполняемых группой основных работ (дорожное строительство) относится к наименее сложным в рамках отрасли, что отчасти снижает риски. Поскольку группа реализует крупный проект ГЧП, связанный со строительством трамвайной сети, риск операционного бизнес-профиля «АБЗ-1» был частично скорректирован с учетом отсутствия опыта реализации подобных концессионных соглашений.
Агентство дает средние оценки бизнес-профиля и географической диверсификации. Группа является крупным региональным игроком на рынке дорожно-строительных работ и инфраструктурного строительства в Северо-Западном федеральном округе. Кроме того, ей принадлежит 27% рынка асфальтобетонной продукции в Санкт-Петербурге и Ленинградской области. Деятельность «АБЗ-1» сфокусирована, в частности, на дорожно-строительных работах, генерирующих около 80% выручки, из которых более половины приходится на долю генподрядных работ и 30% — на дорожно-ремонтные работы. Остальная часть выручки группы приходится на производство асфальтобетонных смесей. Ожидается, что данный сегмент бизнеса будет стабильно расти ввиду высокого спроса на дорожно-строительные материалы в домашнем регионе, а также в соседних регионах, на рынки которых группа, согласно своей стратегии, планирует последовательно выходить.
На конец 2022 г. отношение общего долга к FFO до чистых процентных платежей составило 2,5х, а по итогам 2023-го, как ожидает АКРА, оно может повыситься до 3,0–3,5х. По оценкам агентства, в период с 2024-го по 2025 гг. данный показатель может вернуться на уровень от 2,0х до 3,0х благодаря поступлению дополнительной выручки по контракту генподряда в рамках реализуемой концессии. На 30 сентября 2023 г. долговой портфель группы составил 9,1 млрд рублей, а структура корпоративной задолженности «АБЗ-1» была представлена облигациями, банковскими кредитами и лизинговыми обязательствами. Средневзвешенное отношение FFO до чистых процентных платежей к процентным платежам с 2021 по 2026 гг. ожидается на уровне 3,0х.
По оценкам АКРА, средневзвешенное значение FFO до чистых процентных платежей и налогов с 2021-го по 2026 гг. составит около 4–4,5 млрд рублей. Агентство ожидает, что по итогам 2023 г. FFО до чистых процентных платежей и налогов останется примерно на уровне показателя за 2022 г. — в диапазоне от 2,5 до 3,5 млрд рублей. Ожидаемый после 2023 г. рост FFO до чистых процентных платежей и налогов обусловлен дополнительными поступлениями денежных потоков в рамках реализации концессии.
Рентабельность группы по FFO до процентных платежей и налогов по итогам 2022 г. составила 14%, а в 2023-2026 гг. среднегодовое значение показателя ожидается на уровне 12-15%.
Средневзвешенная рентабельность по FCF за 2021-2026 гг. оценивается АКРА в 2-3%. Агентство дает высокую оценку ликвидности группы: в 2023 г. она провела работу по рефинансированию долговых обязательств и разместило облигации на общую сумму 5 млрд рублей с погашением в 2026 г.
В обращении также находится шесть выпусков облигаций компании общим объемом 9,5 млрд рублей.
06
АКРА присвоилоООО «Рекорд трейд» кредитный рейтинг на уровне B(RU) со стабильным прогнозом. Ожидается дебют эмитента на публичном долговом рынке.
По мнению агентства, кредитный рейтинг компании обусловлен низкой оценкой отраслевого риск-профиля (отражающей существенную волатильность отрасли оптовой торговли нефтепродуктами, к которой агентство относит компанию), умеренной оценкой операционного риск-профиля (в связи с низкой рыночной позицией, средними оценками бизнес-профиля, географической диверсификации и корпоративного управления), малым размером бизнеса, очень низкой рентабельностью при невысокой оценке обслуживания долга, а также очень слабыми показателями ликвидности и свободного денежного потока (FCF).
Поддержку уровню кредитного рейтинга оказывает невысокая долговая нагрузка. По данным агентства, долговой портфель компании в основном представлен краткосрочными банковскими кредитными линиями под финансирование оборотного капитала. При этом отношение краткосрочного долга к выручке по итогам 2022 г. составило 0,07х, а отношение долгосрочного долга к FFO до фиксированных платежей — 1,28х.
Аналитики агентства отмечают, что с учетом планируемого размещения облигационного займа в объеме 300 млн рублей, а также выручки и FFO до фиксированных платежей вышеуказанные средневзвешенные показатели на период с 2023-го по 2025 гг. составят 0,04х и 2,37х соответственно.
Отношение FFO до чистых процентных платежей к процентным платежам по итогам 2022 г. составило, по оценкам агентства, 4,86х. С учетом планируемого роста долга за счет выпуска облигационного займа отношение снизится до 1,93х на горизонте 2023-2025 гг.
Ранее компания на публичный долговой рынок не выходила.
07
ООО «Новосибирский завод резки металла» (НЗРМ) установило ставку 24-го купона облигаций серии БО-01 на уровне 15,75% годовых.
Размещение пятилетних бумаг серии БО-01 объемом 160 млн рублей компания завершила в январе 2022 г. Ставки 19-60-го купонов будут равны наименьшему из значений — ключевой ставке Банка России, действующей на седьмой рабочий день до даты начала купона, плюс 5,75% годовых, а также величине 15,75% годовых. Купоны ежемесячные. По займу предусмотрено частичное досрочное погашение: в даты окончания 30-го, 33-го, 36-го, 39-го, 42-го, 45-го, 48-го, 51-го, 54-го и 57-го купонных периодов будет погашено по 7,5% от номинала, еще 25% от номинала — в дату окончания 60-го купонного периода. Кроме того, возможно досрочное погашение по усмотрению эмитента.
«Эксперт РА» в апреле 2023 г. подтвердил рейтинг кредитоспособности НЗРМ на уровне ruBB- со стабильным прогнозом.
В обращении находится один выпуск облигаций компании на 160 млн рублей.
08
ООО «Пионер-Лизинг»установило ставку 20-го купона облигаций серии 01 на уровне 18,07% годовых.
Размещение десятилетнего выпуска объемом 400 млн рублей началось 7 июня 2022 г. и закончилось 23 мая 2023 г. Бумаги предназначены для квалифицированных инвесторов. Ставка купонов определяется исходя из значения срочной шестимесячной процентной ставки RUONIA + 7%, купоны ежемесячные.
Компания имеет действующий кредитный рейтинг на уровне В+(RU) от АКРА.
В обращении находится три выпуска биржевых облигаций компании общим объемом 1,05 млрд рублей и выпуск классических облигаций на 400 млн рублей.
09
ПАО «ИНАРКТИКА» приняло решение о выплате дивидендов за девять месяцев 2023 г. в размере 19 рублей на акцию. Общий размер начисленных (подлежащих выплате) доходов по ценным бумагам эмитента составит 1,67 млрд рублей.
Датой закрытия реестра акционеров, имеющих право на получение дивидендов, установлено 9 декабря. Срок выплаты дивидендов номинальному держателю и являющемуся профессиональным участником рынка ценных бумаг доверительному управляющему — не позднее 22 декабря 2023 г.; другим зарегистрированным в реестре акционерам — не позднее 22 января 2024 г.
10
АО «МФК «Мани Капитал»завершила размещение среди квалифицированных инвесторов трехлетних облигаций серии 001Р-02 объемом 150 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-02-05736-P-001P. Бумаги включены в Сектор ПИР. Ставка 1-6-го купонов установлена на уровне 22% годовых, 7-12-го купонов — 20% годовых, 13-18-го купонов — 18% годовых, 19-36-го купонов — 15% годовых. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена амортизация: по 20% от номинала будет погашено в даты окончания 32-36-го купонов. Организатор — ИК «Иволга Капитал».
«Эксперт РА» в сентябре 2023 г. присвоил эмитенту рейтинг кредитоспособности на уровне ruBB- со стабильным прогнозом.
В обращении находится еще один выпуск компании на 150 млн рублей.
Итоги торгов на Московской бирже в ВДОграфе.