В рамках прошедшего на минувшей неделе межрегионального строительного форума состоялся круглый стол «Современные финансовые инструменты для строительства. Новые возможности».
Партнер площадки - АО «Альфа–банк», организатор - Министерство финансов Кузбасса. В качестве модератора выступил Максим Тарский, генеральный директор ООО «МегаДом».
Направление дискуссии о современных финансовых инструментах в строительстве задало выступление Сергея Лобова, заместителя директора по Цифровым финансовым активам (ЦФА) Компании «Джи Групп» (г. Казань). На примере строительной компании, работающей, кроме столицы Татарстана, еще в 6-ти крупных мегаполисах, он рассказал об опыте привлечения средств при помощи разных финансовых инструментов (облигационные займы, проектное финансирование), сделав акцент на ЦФА.
Как только ЦБ и Правительство РФ разрешили использовать этот инструмент с 2022 года (закон о ЦФА в России был принят в 2020 г.), компания включилась в эту работу, заявил спикер. По его словам, новый инструмент обладает большим потенциалом, его плюсом является и то, что средства могут использоваться на операционные расходы, а не на целевые, как в других инструментах.
Компания «Джи Групп» отработала с тремя платформами, которые выпускают ЦФА, но самой «зрелой», по субъективному мнению спикера, является Альфа-банк. Как было отмечено, банк, с одной стороны, позволяет оптимально запуститься эмитенту, с другой, предлагает широкий круг инвесторов.
Вице-президент АО «Альфа-банк» Роман Кирюхин(г. Москва) дополнил выступление, отметив, что застройщик, используя ЦФА, имеет возможность увеличить темпы продаж, избежать требований по доложению средств и по ковенантам (соблюдение определенных условий), которые действуют в проектном финансировании.
На инструменте проектного финансирования остановилась Екатерина Поплыгина, начальник отдела по работе с предприятиями жилищного строительства филиала «Новосибирский» АО «Альфа-банк» (г. Новосибирск). По её заявлению, это один из наиболее доступных инструментов для застройщиков без большой залоговой массы.
Дав обзор российского строительного рынка в финансовом разрезе, она пояснила подходы и параметры, которые используют банки, при предоставлении проектного кредита. В рейтинговом «Светофоре регионов» Альфа-банка Кузбасс находится не в зеленой, где регионы с большим объемом строительства и ввода жилья, а в желтой зоне. Но, по её словам, банк готов широко входить в Кузбасс и тесно взаимодействовать с застройщиками.
О банковских гарантиях был доклад Виктории Гузеватой, начальника управления Департамента регионального корпоративного бизнеса – вице-президент Банка ВТБ (г. Москва). Она отметила, что строительный бизнес, работая в сложных и изменяющихся условиях, подвержен различным рискам: по неисполнению обязательств, транспортным рискам, рискам неоплаты, задержки оплаты, валютным рискам, разного рода форс-мажорам. Но все риски помогают нивелировать документарные инструменты. Спикер подробно охарактеризовала два из них - аккредитив и банковские гарантии.
Аккредитив – безотзывное обязательство банка, при котором последний, действуя по указаниям и поручению заказчика, обязуется осуществить перевод средств при предоставлении оговоренных документов. Активно используется при расчетах по строительным контрактам, при покупке недвижимости, при приобретении долей, акций и т.д.
Банковская гарантия покрывает риски неисполнения по основному обязательству, помогает в участии в закупках и др. К исключительности этого инструмента относится то, что можно обеспечить любые обязательства, как предусмотренные законодательством, так и сугубо коммерческие, констатировала спикер.
В выступлении о таком инструменте, как облигация, Артема Иванова, руководителя iR отдела Инвестиционной компании «Юнисервис Капитал» (г. Новосибирск), акцент сделан на то, что этот вид финансирования доступен не только для крупных компаний, но и для малого и среднего бизнеса. Однако предприятие должна отвечать ряду критериев, в том числе по сроку деятельности от 3-х лет, при отсутствии случаев дефолта, с годовой выручкой от 200 млн руб. и др.
Подробному анализу потенциала возможностей ЦФА в жилой недвижимости было посвящено выступление ДенисаДадона, директора по инновациям АО «Альфа-банк».
Евгений Штихлинг, директор корпоративного бизнеса Сибирского регионального центра АО «Банк ДОМ.РФ» (г. Новосибирск), рассказал еще об одном финансовом инструменте - инфраструктурных облигациях. Данный вид финансирования применим в трех типах проектов: 1) в контуре жилищного проекта, когда разрабатывается большая площадка и нужно подвести сети, дороги и т.д.; 2) вне контура, то есть все, что касается инфраструктуры, не связанной с жильем; 3) при государственно-частном партнерстве, концессиях.
Исполнительный директор управляющей компании «Альфа-Капитал» в Новосибирске ВасилийКлепиков рассказал об известном инструменте ЗПИФ (Закрытые паевые инвестиционные фонды), показав её схему работы в обновленном варианте.
О том, зачем компаниям участвовать в рейтингах, проинформировал Дмитрий Сергиенко, старший директор отдела корпоративных, суверенных и ESG-рейтингов АО «Рейтинговое агентство «Эксперт РА» (г. Москва).
Участники секционного заседания поблагодарили организаторов за подбор экспертов и развернутые доклады, позволяющие детально познакомиться с финансовыми инструментами поддержки строительных проектов и застройщиков.