Российское законодательство о деньгах безнадежно устарело. Оно основано на том, что деньги имеют наличную форму — это банкноты и монеты, эмитируемые ЦБ, а безналичные денежные средства — это имущественные права на наличные деньги
Именно этот вопрос трактует ст. 128 ГК РФ: «К объектам гражданских прав относятся вещи (включая наличные деньги и документарные ценные бумаги), иное имущество, в том числе имущественные права (включая безналичные денежные средства, бездокументарные ценные бумаги, цифровые права)». Законодатель подчеркивает эту разницу: «наличные деньги» и «безналичные денежные средства». То есть «безнал» законодатель не считает деньгами.
У этого анахронизма глубокие корни: на первых ассигнациях Российской империи было написано: «Объявителю сей государственной ассигнации платит Санкт-Петербургский банк (или Московский Банк) [столько-то] рублей ходячею монетою». Подразумевается, что есть «настоящие» деньги — в данном случае металлические, а ассигнации — это «имущественные права» на них.
Наличные деньги стремительно вытесняются безналичными деньгами. Многие страны (Швеция, Норвегия, Финляндия, Великобритания, Голландия, Канада, Австралия, Китай и Южная Корея) уже близки к отказу от наличных денег. Возникает закономерный вопрос: если наличные деньги исчезнут, что будет объектом имущественных прав, которыми, согласно ГК РФ, являются «безналичные денежные средства»?
Этот анахронизм тесно связан с другим анахронизмом законодательства. Параграф 1 ст. 75 Конституции России гласит: «Денежной единицей в Российской Федерации является рубль. Денежная эмиссия осуществляется исключительно Центральным банком Российской Федерации. Введение и эмиссия других денег в Российской Федерации не допускаются». Выходит, законодатель игнорирует макроэкономику, которая, в частности, изучает вопрос, как банки создают деньги, как мультиплицируют денежную массу из создаваемой ЦБ денежной базы.
Между тем Закон о ЦБ правильно трактует этот вопрос. Статья 4 Закона о ЦБ устанавливает: «Банк России выполняет следующие функции: “ монопольно осуществляет эмиссию наличных денег ”».
Действительно, ЦБ монопольно эмитирует наличные рубли, а вот безналичные рубли эмитируют и ЦБ, и банки. Причем безналичные рубли, эмитируемые ЦБ, — резервные безналичные деньги — обращаются в замкнутом контуре национальной банковской системы и не являются общедоступными, они не могут попасть на счет клиента банка, например на счет физлица. Общедоступными являются только безналичные рубли, эмитируемые банками.
Интересно, что на вопрос «Кто эмитирует безналичные рубли, находящиеся на вашем счету, — ЦБ или банки?» затрудняются ответить даже казначеи.
На сайте ФРС указано: «В настоящее время в Соединенных Штатах банкноты Федерального резерва (то есть наличная валюта) являются единственным типом денег Центрального банка, доступным для широкой публики».
Также на сайте ФРС сказано: «“Деньги центрального банка” относятся к деньгам, которые являются пассивом Центрального банка. В Соединенных Штатах в настоящее время существует два типа денег Центрального банка: наличная валюта, выпущенная Федеральной резервной системой, и безналичные средства, хранящиеся у коммерческих банков в Федеральной резервной системе».
Каким образом банки эмитируют безналичную валюту? Рассмотрим пример: человек принес в банк наличный рубль и положил его на свой текущий счет. При этом количество денег в экономике (т.е. за пределами банковской системы) не изменилось, просто «нал» превратился в «безнал». Безналичными деньгами на текущем счете (например, карточном) этот человек может пользоваться так же, как и наличными. Затем банк выдает рубль из кассы другому клиенту в кредит, этот рубль клиент возвращает в банк; соответственно на его текущем счету также возникает рубль. Теперь уже в экономике два безналичных рубля, а в активах банка — «неразменный» рубль в кассе и кредит на сумму 1 рубль. Далее процесс продолжается, он ограничен лишь необходимостью создавать обязательные резервы и резервы на возможные потери по ссудам. Банк эмитирует безналичные деньги в момент выдачи кредита, поэтому современные деньги называют «кредитными».
Простейшее доказательство того, что безналичные деньги на вашем счету эмитированы не ЦБ, а банком: вся эмитированная Центральным банком национальная валюта является его обязательствами, она формирует денежную базу, а обращающиеся в экономике деньги образуют денежную массу. Денежная масса М1, а тем более М2, может многократно превышать денежную базу. На 1 мая 2023 года денежная масса М1 составила 45,8 трлн рублей, денежная масса М2 — 84,6 трлн рублей, тогда как денежная база в узком определении составила всего 17,3 трлн рублей, а в широком определении — 22,8 трлн рублей. Безналичные деньги — средства на счете клиента — являются обязательствами банка, а вовсе не ЦБ.
Еще один аргумент: в случае банкротства, если от банка остается только «дыра», вы не получите ни копейки сверх застрахованной АСВ суммы 1,4 млн рублей. Что было бы невозможно, если бы эти безналичные рубли были эмитированы ЦБ, т.е. являлись обязательствами регулятора.
Способность банков почти неограниченно эмитировать безналичные деньги является одной из причин финансовых кризисов. Примерами являются кризис 2008 года и недавний банковский кризис в США.
Попытаемся разобраться с вопросом, что же такое деньги. Существует «утиный тест» — шутливый тест на очевидность происходящего: «Когда я вижу птицу, которая ходит, как утка, плавает, как утка и крякает, как утка, я называю эту птицу уткой». У денег есть три основных функции:
- средство обмена;
- средство сохранения стоимости;
- единица стоимости.
Если нечто обладает этими тремя функциями, то это и есть деньги.
Определять деньги как средство платежа — тавтология, потому что любой обмен товаров или услуг, совершаемый без посредства денег, есть бартер.
Деньги могут быть законным и незаконным средством платежа. Например, криптовалюта — это, несомненно, деньги, так как она обладает всеми свойствами денег, но в большинстве стран она не является законным средством платежа. Иностранная валюта в России является незаконным средством платежа для расчетов в России. Также незаконным средством платежа является золото (за исключением золотых монет, выпущенных ЦБ; однако расплатиться в магазине золотой монетой или положить ее на счет в банке можно только по номиналу).
Цифровая революция привела к появлению новых видов денег, в первую очередь криптовалют и CBDC (цифровых валют центральных банков), и к ускорению процесса вытеснения наличных денег. Причем появляются «производные» этих новых денег, например стейблкоины, которые также являются деньгами. ЦБ РФ говорит о появлении «третьей формы рубля» — цифрового рубля. На самом деле это как минимум пятая форма рубля. Есть рубль наличный, есть рубль «товарный» — из драгметаллов, есть безналичные (но не «цифровые») рубли, эмитированные ЦБ (не являющиеся общедоступными) и банками (общедоступные).
Цифровой рубль, если его концепция не изменится, станет общедоступными безналичными деньгами Центрального банка. В рамках существующей модели он станет вытеснять безналичные деньги банков, что вызывает у банкиров закономерное беспокойство, ведь введение цифрового рубля уничтожит монополию банков на эмиссию общедоступных безналичных денег.
Однако процесс введения цифрового рубля тормозится. Одна из основных причин — законопроект о цифровом рубле вызывает много нареканий. Законодательное оформление новой «цифровой денежной реальности» требует радикального пересмотра законодательства. Да и стоит ли «бежать впереди планеты всей»? Пусть «пионеры» набьют шишки. Тем более что Нигерия уже обожглась на введении цифровой валюты Центрального банка eNaira, попытка ее «насаждения» привела (наряду с другими обстоятельствами) к массовым беспорядкам. Успехов у других «пионеров» — из Карибского бассейна (Багамы и пр.) — также не видно. Несознательные багамцы упорно предпочитают «песчаному доллару» (так называется цифровая валюта ЦБ Багамских Островов) доллар обычный, американский. Наиболее продвинутые используют биткойн.
Финансовые инновации не так страшны, как их последствия.
Так, при царе Алексее Михайловиче, чтобы «профинансировать дефицит бюджета» — пополнить казну в условиях тринадцатилетней войны с поляками, в том числе и за Украину, «токенизировали» медные деньги: их приравняли к серебряным. Эта замечательная финансовая инновация привела к дестабилизации финансов государства, к мощной инфляции и к медному бунту 1662 года.