Arm возвращается на биржу

Разработчик чипов Arm Holdings начал серию презентаций для инвесторов перед предстоящим размещением акций на бирже (IPO). Согласно обнародованной документации, британская компания рассчитывает заработать на листинге до 4,87 млрд долларов и получить оценку рыночной капитализации в 52 млрд долларов.
Arm готовится разместить на Nasdaq 95,5 млн депозитарных акций по 47-51 доллара за штуку. Даже при размещении по нижней границе ценового диапазона, IPO британской компании станет крупнейшим в 2023 году, отмечает Reuters.
До того, как японская корпорация SoftBank купила Arm за 32 млрд долларов в 2016 году, акции британского чипмейкера были размещены на биржах в Лондоне и Нью-Йорке. После сделки Arm стала непубличной компанией и были близка к продаже Nvidia. Последняя объявила о приобретении Arm в середине сентября 2020 года. По условиям заключенного тогда соглашения, Nvidia должна была заплатить 21,5 млрд долларов своими акциями и 12 млрд долларов собственными средствами, в том числе 2 млрд долларов сразу после заключения соглашения. Однако в феврале 2022 года было объявлено о срыве сделки. После этого Arm решила вернуться на биржу. Для этого SoftBank обратилась к инвестиционным банкам Goldman Sachs Group, JPMorgan Chase и Mizuho Financial Group.
Японский конгломерат будет владеть 90,6% обыкновенных акций Arm после проведения листинга, сообщила SoftBank, добавив, что она не получит никаких доходов от IPO. Arm зарегистрировала многих своих крупных клиентов в качестве основных инвесторов, в их числе - Apple, Nvidia, Alphabet, AMD, Intel и Samsung Electronics. Компания сообщила, что инвесторы проявили интерес к покупке акций, продаваемых в ходе размещения, на 735 млн долларов.
Arm также может выпустить акции в качестве компенсации своим сотрудникам, исходя из собственной оценки в 54,5 млрд долларов. Оценка, на которую нацелилась Arm, ниже оценки в 64 млрд долларов, сделанной при покупке 25% акций компании, которую SoftBank совершил в августе 2023 года у своего фонда Vision. Джейми Миллс О'Брайен (Jamie Mills O'Brien), портфельный менеджер британской инвесткомпании Abrdn, назвал оценку в ходе IPO "более приемлемой, чем первоначально обсуждалось".
Оценка капитализации Arm, по мнению аналитиков Third Bridge, пострадала от высокой степени зависимости от рынка смартфонов и китайского рынка, поскольку на обоих направлениях дела сейчас обстоят не лучшим образом. Эксперты ожидают, что выручка Arm на протяжении ближайших пяти лет сможет ежегодно увеличиваться на 5-10 %, но после этого начнёт снижение с достигнутого пика.
Источник: DailyComm