Уход иностранных инвесторов и закрытие для российских компаний зарубежных бирж привели к оживлению интереса к акциям у физических лиц, которые стали основными участниками российских бизнес-процессов. В настоящее время российский рынок ожидает возвращения институциональных инвесторов, которые пока взяли паузу, и прихода инвесторов с Востока, которые займут место западного капитала. К такому мнению пришли представители российского фондового рынка по итогам прошедшей в рамках Петербургского международного экономического форума сессии «Российский фондовый рынок и внутренние IPO: реанимация в условиях ограничений».
КЛЮЧЕВЫЕ ВЫВОДЫ
Интерес к фондовому рынку растет, несмотря на уход иностранных инвесторов
«Да, иностранные инвесторы ушли. Большинство оборотов на Московской бирже формируют частные инвесторы, и большинство спроса на сегодняшний деньформируют частные физические инвесторы. Этот интерес, на самом деле, только растет, мы видим это по открытию новых брокерских счетов, по заведению денег на эти брокерские счета», — член правления ПАО «Банк ВТБ» Виталий Сергейчук.
«Когда были заморожены торги на международных биржах, трейдинг остался на Московской бирже — это важно для обеспечения ликвидности для российских инвесторов, для обеспечения возможности получать объективную информацию по цене акции. Но, по сути, рынок радикально изменился, и это изменение важно и как для компаний, которые уже публичные, так и для будущих компаний, которые будут рассматривать публичность», — председатель совета директоров «Восток Инвестиции», Ozon Елена Ивашенцева.
«Мне кажется, что база инвесторов будет меняться, и российские национальные инвесторы будут постепенно превалировать, инвесторы из восточных финансовых центров также будут замещать финансовые центры, которые раньше представлялись западными странами», — независимый директор АО «Дикси Групп» Александр Уильямс.
Московская биржа заинтересована в ускорении процесса выхода на IPO
«Мы со своей стороны, как Московская биржа, заинтересованы в том, чтобыдать эмитенту возможность быстро пройти путь от желания выйти на IPO до самого IPO, и чтобы этот путь прошел более гладко и быстро. Мы,со своей стороны, готовы с соответствующими организаторами, инвесторами выстроить команды, которые бы позволяли [помочь. — Ред.] приходящему эмитенту. <…> Поэтому я всем организаторам предлагаю поработать в этом направлении», — председатель правления ПАО «Московская Биржа» Юрий Денисов.
Драйвером развития российского рынка ценных бумаг являются физлица
«Если мы посмотрим на потенциал денежной массы, а смотреть, когда мы сейчас говорим про IPO, нужно в сторону физических лиц, потому что сегодня акции покупают фактически физические лица, <…> то физические лица могут инвестировать еще примерно в восемь раз больше, чем та сумма, которая сегодня [находится. — Ред.] в ценных бумагах», — заместитель председателя правления АО «Россельхозбанк» Анна Кузнецова.
«Основными участниками [торгов. — Ред.] видится все-таки частный инвестор. Это компании, которые, в его понимании, являются перспективными, понятными, формируют какое-то личное ощущение личной причастности. Это компания сектора потребительских товаров, сектора потребительских услуг, то есть того, с чем он сталкивается ежедневно», — член правления ПАО «Банк ВТБ» Виталий Сергейчук.
«Этот процесс таких небольших IPO, которые будут дальше развиваться, он будет считать наших физических лиц какими-то там необразованными, непонимающими, незащищенными. Не надо, они заработают гигантские деньги, огромные институциональные инвесторы, которые всего боятся, пропустят этот бум, ничего не заработают», — первый заместитель председателя правления ПАО «Совкомбанк» Сергей Хотимский.
ПРОБЛЕМЫ
Для работы с физлицами необходимо изменение финансовой инфраструктуры
«Мы хотим все-таки работать на уровне физических лиц. И когда начинаешь работать на уровне физлиц, растить вовлеченных инвесторов, ты понимаешь, что, на самом деле, всей нашей финансовой инфраструктуре есть куда меняться, и есть что дать. Это ноу-хау, которое можно предложить компаниям нашего типажа. Например, нам очень хочется понимать, кто наши инвесторы, насколько мы решаем задачи, <…> чтобы акционеры нашли для себя точку приложения усилий, где они могли бы помочь и подсказать нашей компании, как нам расти и развивать бизнес», — генеральный директор Positive Technologies Денис Баранов.
Отсутствие открытой финансовой информации и низкий уровень финансовой грамотности
«У нас больше года не раскрывается информация. Никакой инвестор, ни розничный, ни институциональный, ее не получает, при этом массмедиа, телеграм-каналы стали больше влиять на движение на рынке. То есть какая-то информация просачивается, кто-то о чем-то догадывается, кто-то пишет, кто-то говорит, и все это на рынок влияет, <…> и, как мне кажется, это очень плохо», — заместитель председателя правления АО «Россельхозбанк» Анна Кузнецова.
«Минус основной в том, что инвесторы непрофессиональные, реакция даже на какую-то не очень значительную информацию может быть радикальной», — председатель совета директоров «Восток Инвестиции», Ozon Елена Ивашенцева.
РЕШЕНИЯ
Стратегические инвесторы облегчат задачу физическим лицам
«Основной инвестор для нас — физическое лицо, с ним нужно быть внимательным, ему точно нужно повышать свой уровень знаний про рынок, в том числе адекватно оценивать, когда он подает заявку на участие в IPO», — заместитель председателя правления АО «Россельхозбанк» Анна Кузнецова.
«Пока физики — это основная движущая сила, но очень важно, чтобы появились стратегические инвесторы в каждой компании, которые при размещении при новом IPOхорошо понимают этот бизнес, которые являются, знаете, такими лоцманами, которые показывают всем остальным инвесторам, что мы хорошо знаем этот бизнес. Очень важно, чтобы это было общепризнано. И в этом случае физическим лицам, которые, может быть, не до конца хорошо понимают такой бизнес, они будут показывать, куда идет рынок», — председатель правления ПАО «Московская Биржа» Юрий Денисов.
Подробнее читайте в Информационно-аналитической системе Фонда Росконгресс www.roscongress.org