Падение рынка Турции усугубилось 16 мая на фоне ожиданий инвесторов, что президент Реджеп Тайип Эрдоган продлит свое правление и продолжит свою нетрадиционную экономическую политику.
Банковские акции и суверенные долларовые облигации второй день наметили тенденцию к снижению, а стоимость страхования турецкого долга еще больше выросла накануне второго тура выборов, намеченного на 28 мая.
«Рынки сейчас реагируют на тот факт, что правительство вероятно останется прежним, что делает Турцию практически непривлекательной для инвестиций с точки зрения управляющих западными фондами», — сказал Джон Харрисон управляющий директор по макростратегии развивающихся рынков в TS Lombard.
В преддверии выборов опросы общественного мнения указывали на лидерство Кылычдароглу, и инвесторы ожидали, что он откажется от некоторых мер экономической политики Эрдогана, в том числе от дорогостоящих усилий по поддержке лиры.
Лира, которой, по словам аналитиков, в течение последнего года все больше управляют турецкие власти, зафиксировалась на отметке 19,7175 за доллар США и приблизившись к рекордно низкому уровню в 19,80, достигнутому в марте.
Долгосрочные государственные облигации в долларах, а также ключевые корпоративные и банковские облигации подешевели на рынках с фиксированным доходом.
Государственные облигации со сроком погашения в 2045 году упали на 1,5 цента до чуть менее 73 центов за доллар, что близко к самому низкому уровню, зафиксированному с конца февраля.
Кредитное рейтинговое агентство Fitch заявило, что политическая и экономическая неопределенность сохранится, по крайней мере, до окончания второго тура.
«Что касается давления на суверенный рейтинг Турции "B"/"Негативный", то после выборов мы сосредоточимся на том, станет ли сочетание мер политики правительства более убедительным и последовательным», — говорится в сообщении.
Акции банков, которые выросли за неделю до выборов в надежде на изменение политики, упали еще на 8%, опустившись после выборов почти до 20%. Акции Yapi Kredi, Is Bank и Akbank, а также крупного конгломерата Koc Holding, сети BIM и Coca-Cola Icecek подешевели более чем на 9%.
Горнодобывающая компания Koza Madencilik, производитель коммерческих и военных автомобилей Otokar и производитель стали Kardemir оказались в числе лучших по индексу BIST-100, поднявшись на 1,51–4,16%.
Общий индекс стамбульской биржи, который в понедельник упал на 6,1%, может ощутить на себе дальнейшее понижательное давление.
«Постоянный контроль над капиталом и эффективные валютные интервенции в краткосрочной перспективе могут сдержать волатильность цен на турецкие активы. Неустойчивость текущей политической среды крайне негативна в любом более продолжительном периоде. Нельзя исключать резкую корректировку цен на турецкие активы в течение года без, по крайней мере, значительного частичного изменения политики со стороны правительства», — написал в заметке Эрик Мейерссон, главный стратег по развивающимся рынкам SEB Bank.