События на мировых финансовых площадках развиваются крайне позитивно, но есть несколько “но”, которые все же портят общее впечатление.
Мировые финансовые рынки начали год крайне позитивно. Индексы показали стремительный рост, причем европейские и китайские акции выглядели значительно лучше, чем американские. Кроме того, основной фондовый индикатор США - индекс широкого рынка S&P 500 спустя год наконец сломал нисходящий тренд.
События действительно развиваются крайне позитивно, но есть несколько “но”, которые все же портят общее впечатление.
Но сперва о том, что же произошло с S&P 500. Индекс с начала прошлого года сформировал падающий тренд и несколько раз в течение 2022-го безуспешно пытался пройти его, после чего следовал очередной спуск. Однако в этот штурм завершился успехом. Произошло это буквально за несколько дней до заседания ФРС - оно состоится уже на этой неделе и станет первым в 2023 году. Самое интересное, что никто не сомневается в том, что регулятор повысит ставку снова, другой вопрос, что рынок уже давно учел все эти факторы и уверенно ставит на то, что уже летом цикл ужесточения завершится. Основания действительно есть - инфляция демонстрирует устойчивое замедление, к тому же вскоре начнут действовать так называемые чудеса статистики - когда из-за эффекта высокой базы, новые цифры по темпам роста цен будут гораздо более низкими. Иными словами, дальнейшему росту рынков вроде бы ничего не мешает. И тем не менее, январь - это крайне не показательный месяц, и даже во времена последних кризисов - COVID-19 и 2022-й год - в январе рынки показывали себя хорошо. “Я бы не спешил делать выводы по началу года, даже с учетом того, что внешне ситуация на рынка выглядит благоприятной. И хотя в целом по году я придерживаюсь позитивных взглядов, инвесторы скорее всего смогут заработать, уверен, что год будет непростой и вертикального восхождения, как это было в те времена, когда ФРС печатала миллиарды долларов, ждать не стоит”, - считает старший партнер FP Wealth Solutions Игорь Стремоухов. Кроме того, буквально на днях на американской бирже NYSE произошел масштабный сбой. Акции сразу 84 эмитентов в моменте рухнули на 15-20%, затем цена сразу вернулась. Среди пострадавших были банки, ритейлеры и промышленные компании, в том числе Wells Fargo & Co., McDonald's Corp., Walmart Inc. и Morgan Stanley и другие. Кроме того, если брать технические индикаторы - инструмент, который заслуживает внимания, то здесь краткосрочно все не очень благоприятно, и локальные потрясения все же могут иметь место. Учитывая, что на предстоящей неделе выйдут отчеты крупнейших по капитализации технологических компаний, состоится заседание ФРС, также пройдет заседание Европейского центрального банка, а в пятницу отчет по рынку труда США - то спокойной предстоящую неделю назвать вряд ли возможно, и именно она может радикально изменить картину и даже вернуть индексы в нисходящий тренд. “Как раз на этой неделе центральные банки дадут рынкам свои первые в этом году ориентиры. Именно они сформируют ожидания на предстоящие месяцы. Затем Китай выйдет из длительных выходных, связанных с празднованием Нового года, и уже тогда начнется формирование среднесрочных тенденций. Добавлю лишь, что пока долговой рынок остается в глубокой инверсии, и история не помнит такого, чтобы при таком позиционировании ситуация в мире вдруг начала стремительно улучшаться”, - говорит Стремоухов.
Казалось бы, в этом нет ничего такого, и заниматься конспирологией не стоит. Если бы не одно но, подобные вещи почти всегда предшествуют каким-то рыночным катаклизмам и не только на NYSE. Достаточно вспомнить, как подобное произошло в конце 2021 года на Мосбирже, когда в утреннюю сессию все основные бумаги также на мгновения упали на 10 и более процентов. Спустя всего несколько недель рынок РФ уже летел по наклонной.