Сезон корпоративной отчетности за четвертый квартал стартует уже на этой неделе, и по традиции его откроют гиганты финансового сектора в лицеJPMorgan Chase(NYSE:JPM),Citigroup(NYSE:C) иWells Fargo(NYSE:WFC), чьи публикации запланированы на пятницу.
Согласно оценкам опрошенных FactSet аналитиков, прибыльS&P 500в четвертом квартале возросла на 21,7% г/г, в основном из-за смягчения последствий пандемии коронавируса для ряда отраслей. Если эти прогнозы верны, отчетный период станет четвертым кварталом более чем 20-процетного роста прибыли подряд.
Что касается отдельных отраслей, то рост показателя должны продемонстрировать 9 из 11 секторов во главе с энергетикой, материалами, промышленностью издравоохранением.
Примечение:Прогноз прибыли для энергетического сектора в размере 28,1 млрд долларов существенно превышает убыток годичной давности в 0,1 млрд долларов; тогда кризис в области здравоохранения остановил экономику. Таким образом, сравнение показателей в годовом отношении не представляется возможным.
Перспективы показателя выручки также выглядят многообещающе: прирост продаж по сравнению с аналогичным периодом прошлого года должен составить 12,9% и стать третьим по величине показателем с тех пор, как FactSet начал отслеживать его в 2008 году. Рекордом является прирост в 25,3% за второй квартал 2021 года.
При этом продажи должны были нарастить все 11 секторов S&P 500 во главе с энергетикой, материалами,недвижимостьюи промышленностью.
Ниже мы рассмотрим три сектора, финансовые показатели которых, по прогнозам, продемонстрируют экспоненциальный рост в годовом отношении.
1. Энергетика: всплеск цен на нефть оказал поддержку сектору
- Ожидаемый прирост прибыли на акцию:+28 200% г/г;
- Прогнозируемый рост выручки:+66,9% г/г.
Совокупная прибыль энергетического сектора должна составит 28,1 млрд долларов США, что значительно больше убытка годичной давности в 0,1 млрд долларов, который отрасль понесла на фоне падения экономической активности.
На пользу отрасли пошел скачок нефтяных котировок: средняя стоимость барреляWTIв четвертом квартале 2021 года составляла 77,10 доллара, что на 81% выше средней цены аналогичного периода предыдущего года в 42,70 доллара. При этом энергетика должна выбиться в лидеры по темпам роста выручки с показателем в 66,9%.
Наибольший вклад, согласно оценкам, внеслиExxonMobil(NYSE:XOM),Chevron(NYSE:CVX) иConocoPhillips(NYSE:COP); в совокупности на долю трех крупнейших нефтяных компаний приходится 16,5 млрд долларов из общей прибыли.
Согласно инструментуEnergy Stock Screenerот InvestingPro, в четвертом квартале существенно улучшилось финансовое положение таких компаний, какDiamondback Energy(NASDAQ:FANG),Continental Resources(NYSE:CLR),Pioneer Natural Resources(NYSE:PXD),Coterra Energy(NYSE:CTRA) иDevon Energy(NYSE:DVN). Прирост выручки и прибыли этих предприятий должен превысить 100%.
Источник: InvestingPro
Взвешенный по рыночной капитализации биржевой фондEnergy Select Sector SPDR® Fund(NYSE:XLE), в портфеле которого собраны энергетические компании сектора S&P 500, за последние 12 месяцев вырос на 50,3% тогда как сам бенчмарк за этот период прибавил 24%.
Помимо Exxon, Chevron и ConocoPhillips, в число крупнейших активов XLE входятEOG Resources(NYSE:EOG),Pioneer Natural Resources(NYSE:PXD),Schlumberger(NYSE:SLB),Marathon Petroleum(NYSE:MPC),Williams Companies(NYSE:WMB),Phillips 66(NYSE:PSX) иKinder Morgan(NYSE:KMI).
2. Промышленность: аэрокосмос, ВПК и авиакомпании должны возглавить рост
- Ожидаемый прирост прибыли на акцию:+108% г/г;
- Прогнозируемый рост выручки:+12,3% г/г.
Промышленный сектор стал одной из главных жертв локдаунов. Тем не менее, прирост прибыли этой отрасли за минувший квартал должен стать вторым по величине вреди всех отраслей и составить впечатляющие 108%.
11 из 12 подсекторов могут отчитаться о скачке прибыли в годовом отношении, во главе с аэрокосмосом и предприятиями ВПК (380%) и авиакомпаниями (78%).
Эта отрасль, которую многие называют наиболее чувствительной к состоянию экономики, должна зафиксировать четвертый по величине прирост выручки в годовом отношении в размере 12,3%.
На уровне компаний все внимание будет приковано кSouthwest Airlines(NYSE:LUV) иDelta Air Lines(NYSE:DAL).ПрибыльSouthwest должна составить 0,04 доллара на акцию, что существенно выше убытка годичной давности в 1,29 доллара, в то время каквыручкаDelta, согласно оценкам, подскочила на 123% г/г до 8,85 миллиарда долларов.
Согласно интрументуIndustrials Stock Screenerот InvestingPro, сильные результаты также опубликуютUnited Parcel Service(NYSE:UPS),Raytheon Technologies(NYSE:RTX),Caterpillar(NYSE:CAT) иBoeing(NYSE:BA).
Источник: InvestingPro
Взвешенный по рыночной капитализацииIndustrial Select Sector SPDR® Fund(NYSE:XLI), который отражает динамику промышленных компонентов S&P 500, за последние 12 месяцев вырос на 18,2%.
В десятку крупнейших активов XLI входятUnion Pacific(NYSE:UNP),UPS,Honeywell International(NASDAQ:HON),Raytheon,Boeing,Caterpillar,General Electric(NYSE:GE),3M(NYSE:MMM),Deere(NYSE:DE) иLockheed Martin (NYSE:LMT).
3. Поставщики материалов: ралли металлов сыграло свою роль
- Ожидаемый прирост прибыли на акцию:+60,9% г/г;
- Прогнозируемый рост выручки:+24,6% г/г.
Сектор материалов имеет все шансы занять третью строчку среди отраслей S&P 500 по динамике прибыли за четвертый квартал со скачком почти на 61%.
Поддержку предприятиям сектора оказал рост цен на металлы, включаямедь,железную руду,никель,платину,палладийизолото; с точки зрения выручки они должны выйти на второе место с приростом почти в 25%.
Неудивительно, что все четыре подсектора, по прогнозам, сообщат об устойчивом росте в четвертом квартале, а группа «Металлургия и горнодобывающая промышленность» зафиксирует скачок прибыли и продаж в годовом отношении на 132% и 56% соответственно.
Лидером должна статьNucor(NYSE:NUE) с темпами роста прибыли на акцию ивыручкив 956% и 81,7% г/г соответственно.
Кроме того, согласно инструментуMaterials Stock Screenerот InvestingPro, впечатляющую динамику могут продемонстрироватьFreeport-McMoRan(NYSE:FCX),Dow(NYSE:DOW) иLyondellBasell Industries(NYSE:LYB).
Источник: InvestingPro
Взвешенный по рыночной капитализацииMaterials Select Sector SPDR® Fund(NYSE:XLB) собран из американских поставщиков сырья индекса S&P 500; за 2021 год фонд вырос на 16,8%.
