Investing.com — Во вторник глава ФРС Джером Пауэлл заявил о том, что американская экономика уже достаточно здорова и нуждается в более жесткой денежно-кредитной политике, что может повлечь за собой повышение процентной ставки, сокращение ежемесячных покупок активов и уменьшение баланса центробанка,пишетCNBC.
Напомним: во вторник Пауэлл сделал эти комментарии во время слушаний по утверждению его кандидатуры на посту главы центробанка на второй срок, и ключевые сенаторы заявили, что поддерживают его.
«Если все будет развиваться так, как ожидалось, мы нормализуем политику, то есть прекратим покупку активов в марте и повысим ставку в течение года. В какой-то момент, возможно, позже в этом году, мы начнем сокращение баланса, это только путь к нормализации политики».
Некоторые сенаторы-республиканцы при этом выразили обеспокоенность по поводу того, не слишком ли далеко ФРС отходит от заявленных ей целей — достижения ценовой стабильности, полной занятости и банковского надзора.
Многие вопросы сенаторов были сосредоточены на инфляции, которая достигла в стране почти 40-летнего максимума. После заявления о том, что ее всплеск будет «временным», ФРС теперь всерьез сосредоточилась на инфляции и, как ожидается, повысит ставку 3 или 4 раза в этом году на четверть процентного пункта.
Повышение ставки контролируют инфляцию, замедляя поток денег, который вливается в экономику с тех пор, как ФРС и Конгресс объединились, чтобы предоставить ей стимулы на сумму более $10 трлн.
По словам главы ФРС, «Если мы увидим, что инфляция сохраняется на высоком уровне дольше, чем ожидалось, то нам придется со временем повышать процентную ставку. Мы будем использовать все наши инструменты, чтобы вернуть инфляцию на прежний уровень».
Другим инструментом, помимо ставки, является также сокращение ежемесячного объема покупки облигаций, которые увеличили ее баланс на более чем $4,5 трлн с первых дней пандемии. ФРС начнет сокращать свой баланс немного позже в этом году, скорее всего, за счет ежемесячного оттока установленного уровня выручки, хотя она также может продавать активы напрямую.
В экономике наблюдается сильная картина занятости: в декабре уровень безработицы составил 3,9%, но ожидаемая инфляция превышала 7% в годовом исчислении за тот же период.
По словам одного из сенаторов, «ФРС сильно отстала от кривой инфляции и теперь находится в догоняющем режиме».
Пауэллу пришлось столкнуться с рядом «неудобных» вопросов, в частности, о том, почему ФРС ошиблась в своем прогнозе инфляции, и он снова привел в качестве объяснения проблемы, связанные с пандемией, сбоем цепочек поставок, дефицитом товаров на полках магазинов и ростом цен, которые могут угрожать восстановлению.
«Если инфляция действительно станет устойчивой, то это неизбежно приведет к гораздо более жесткой денежно-кредитной политике, — сказал он. — Это может привести к рецессии, что будет плохо для работников».
Пауэлл также был вынужден отвечать на вопрос о разногласиях в ФРС по поводу финансовой деятельности нескольких высокопоставленных чиновников примерно в то время, когда центробанк собирался принять ряд спасательных мер. Вице-председатель ФРС Ричард Кларида объявил в понедельник, что уходит в отставку за несколько недель до окончания срока полномочий после обнародования дополнительной информации о покупке и продаже им акций.
Главы региональных банков — Эрик Розенгрен из Бостона и Роберт Каплан из Далласа — ушли в отставку в 2021 году после аналогичных разоблачений.
Пауэлл заявил, что ФРС вскоре опубликует правила, которые запретят подобные действия без уведомления за 45 дней.
— При подготовке использованы материалы CNBC