Московская биржа опубликовала финансовые результаты по МСФО за II квартал 2021 г.
- Комиссионные доходы выросли на 24,2%, до 9,9 млрд руб.
- Операционные доходы увеличились на 9,7%.
- Чистая прибыль выросла на 2,1%, до 7,0 млрд руб.
Юрий Денисов, председатель Правления Московской биржи:
«Во II квартале мы смогли добиться отличных результатов. Расширение инструментария, доступного инвесторам на нашей площадке, увеличение времени торгов на срочном и валютном рынках привели к увеличению объема клиентских операций и существенному росту комиссионного дохода. Мы удовлетворены тем, что комиссионный доход составляет уже 75% от общего дохода биржи, — это соответствует нашим целям по соотношению двух основных источников доходов группы.
Мы видим интерес клиентов к торговым стратегиям глобальных рынков, которые реализуются с использованием деривативов. Поэтому мы недавно запустили производные инструменты на индекс американских акций, первые фьючерсы на ценные бумаги китайских компаний на российском биржевом рынке, готовимся предложить другие фьючерсы на акции иностранных компаний и индексы акций, включая азиатские, а также опционы на российские и иностранные акции.
Мы продолжим расширять возможности для инвесторов за счет добавления сотен новых инструментов: иностранных акций, которые с осени будут доступны и в долларах, облигаций, биржевых фондов, деривативов. Доступность биржевых рынков для инвесторов из разных регионов России и других стран будет расширяться за счет дальнейшего увеличения времени торгов на рынке акций. В результате на всех наших основных рынках клиенты смогут совершать операции в течение 17 часов в день.
Финуслуги, финансовый маркетплейс Московской биржи, показывает хороший рост клиентского трафика. Команда проекта сфокусирована на построении эффективного клиентского пути, расширении количества предложений от финансовых и страховых организаций. Приобретение компании INGURU, лидирующей платформы в онлайн-страховании, позволило нам существенно дополнить продуктовое предложение Финуслуг».
Максим Лапин, финансовый директор Московской биржи:
«Во II квартале двузначный рост комиссионного дохода ускорился до 24,2%, опережая стратегические планы, несмотря на высокую базу прошлого года и снижение волатильности. Рыночная активность была высокой, и мы увидели рост комиссионного дохода на денежном и срочном рынках, а также на рынке акций. Оборачиваемость на рынке акций была на уровне III квартала 2020 г., что свидетельствует об устойчивой активности розничных инвесторов. Наши усилия по развитию денежного рынка с помощью КСУ принесли свои плоды: мы наблюдали устойчивый и значительный рост сроков репо с КСУ. Доходы от расчетно-депозитарного обслуживания вновь выросли на фоне продолжающегося роста стоимости активов, находящихся на хранении.
Операционные доходы выросли на 9,7%, несмотря на сокращение чистого процентного дохода на 22,9% на фоне низких процентных ставок. Компания позитивно настроена на рост процентных ставок, как рублевых, так и долларовых, и мы начинаем ощущать его влияние. Доля комиссионных доходов остается значительно выше стратегической цели в 70% уже четвертый квартал подряд. Это означает, что наши финансовые показатели в большей степени определяются комиссионными доходами — более предсказуемым и стратегически приоритетным направлением бизнеса.
В течение квартала операционные расходы выросли на 19,5%, что дало превышение роста комиссионных доходов над операционным расходами. Есть вероятность, что комиссионные доходы биржи будет расти более высокими темпами, чем ее расходы в течение всего года, при условии, что тенденции останутся неизменными. Приобретение INGURU добавило 2,7 п.п. неорганического компонента в квартальный рост операционных расходов. Это приобретение подчеркивает способность биржи расширять бизнес в стратегических областях, сохраняя при этом качественные финансовые результаты.
После присоединения INGURU, которое увеличит годовой рост операционных расходов на 2–3 п.п., и запуска маркетинговой кампании для маркетплейса мы обновляем прогноз роста операционных расходов на 2021 г. до 13–20%: 5–6 п.п. относятся к росту расходов основного бизнеса, 6–8 п.п. относятся к проектам развития (включая маркетплейс) и 2–6 п.п. — к росту расходов, связанному с консолидацией INGURU и маркетинговой поддержкой маркетплейса. Мы оставляем прогноз на 2021 г. по капитальным расходам без изменений.
Чистая прибыль за II квартал выросла на 2,1% до 7,0 млрд руб. Без учета влияния резервов по ожидаемым кредитным убыткам (ECL) показатель скорректированной чистой прибыли вырос на 1,5%».
Комментарий Дмитрия Пучкарёва, эксперта БКС Мир инвестиций:
«Мосбиржа опубликовала нейтральные результаты по итогам II квартала. Выраженный рост комиссионных доходов на фоне притока инвесторов компенсировался снижением процентных доходов, а также увеличением операционных расходов, которые обусловлены развитием финансового маркетплейса и платформы по подбору страховых и банковских продуктов INGURU. В итоге EBITDA и чистая прибыль по итогам квартала показали лишь символический рост.
Биржа также сообщила, что получила страховые выплаты в размере 675 млн руб., и расформировала часть резервов, сформированных в связи с недостачей зерна. Это позитивный момент для чистой прибыли торговой площадки. При этом эффект на итоговый финансовый результат в сравнении со II кварталом 2020 г. практически незаметен, так как в прошлом году Мосбиржа отразила в составе прочих доходов 599,8 млн руб. за счет восстановления резервов под ожидаемые кредитные убытки.
Не самый приятный момент в отчете — прогноз по росту операционных издержек был повышен с 11–14% до 13–20%, что обусловлено консолидацией INGURU. Этот момент окажет давление на показатели рентабельности Мосбиржи в 2021 г., но в перспективе позволит расширить масштабы бизнеса».
Подробнее
Комиссионные доходы выросли на 24,2%, до 9 926,7 млн руб.
Чистые процентные доходы сократились на 22,9% г/г, до 3 105,2 млн руб.
Операционные доходы увеличились на 9,7%, доля комиссионного дохода составила 75%.
Показатель EBITDA вырос на 3,9% до 9 670 млн руб.
Чистая прибыль увеличилась на 2,1%, до 6 964 млн руб. Скорректированная чистая прибыль увеличилась на 1,5% до 6 433 млн руб.
БКС Мир инвестиций