B Capital Group, фонд венчурного капитала с шестилетней историей, созданный соучредителем Facebook Эдуардо Саверином и ветераном Bain Capital Раджем Гангули, удваивает расходы на Китай, поскольку он собирается выделить от 500 до 1 млрд долларов своего фонда в китайские технологические компании. в течение следующих нескольких лет.
Обладая активами в размере 1,9 миллиарда долларов под управлением, B Capital преследует поставщиков корпоративного программного обеспечения в Китае, области, в которой наблюдается «взрывной рост», но все еще составляет «лишь небольшую часть размера рынка SaaS в США», — сказал Гангули в интервью TechCrunch. .
Он добавил, что идея о том, что китайские компании не хотят раскошелиться на программное обеспечение, является «очень ретроспективным мышлением».
Одна из причин, подпитывающих бум B2B-компаний в Китае, — это рост затрат на рабочую силу. Таким образом, B Capital охотится за программным обеспечением, которое могло бы сделать рабочую силу и бизнес-операции более продуктивными и, следовательно, дать компаниям конкурентное преимущество. Covid-19 ускорил сдвиг, поскольку хорошо оцифрованные компании оказались гораздо более устойчивыми к сбоям, вызванным пандемией.
B Capital может понять, что нужно предприятиям, благодаря тесному сотрудничеству с Boston Consulting Group, у которой есть множество клиентов, от здравоохранения, финансов до транспорта, стремящихся к оцифровке.
Эти крупные корпорации «понимают, что их внутренние технологии не могут быть единственным решением, и они должны смотреть вовне и быть готовы сотрудничать с технологическими компаниями на ранней, быстрорастущей или поздней стадии», — предположил Гангули. Кроме того, они более охотно платят за программное обеспечение по сравнению с лоскутными стартапами с ограниченными деньгами.
B Capital начал размещать капитал в Китае в начале этого года и уже заключил три сделки. Он не зависит от стадии — хотя в центре внимания находятся стартапы на стадии роста — и планирует поддержать 15-20 проектов в Китае в течение следующих нескольких лет. Около 15 ее инвестиционных и операционных сотрудников базируются в Гонконге и Пекине. В нем работает около 110 сотрудников по всему миру.
На данном этапе Ganguly отказался раскрыть имена своих китайских получателей инвестиций, но сказал, что в их число входят биотехнологическая компания, бизнес по производству автомобильных запчастей и инструмент электронной коммерции. Используя опыт BCG, биотехнологическая компания изучает, как быстрее выводить на рынок настоящие лекарства. Автомобильный бизнес аналогичным образом работает с BCG, чтобы определить свою стратегию ценообразования и выхода на рынок.
Выход на глобальный уровень
В целом B Capital ищет возможности в сфере здравоохранения, финансовых технологий, цифровизации промышленности и других горизонтальных корпоративных услуг. Китайские стартапы, которые больше всего интересуют B Capital, также имеют намерение и способность пересекать границы.
«Биотехнология — это область, на которую нас больше всего произвело впечатление то, что происходит в Китае и то, как эту технологию можно экспортировать в другие страны», — сказал Гангули. B Capital поддержала один биотехнологический стартап с офисами в Шанхае и Кембридже, штат Массачусетс, и находится на пути к завершению сделки с другим, также охватывающим Китай и США.
Другой целью является электронная коммерция, которую Гангули охарактеризовал как «трансграничную по своей природе», потому что продукт часто поступает из одной страны, производится в другой, а затем продается на третьем рынке.
Инвестор, безусловно, прав в отношении потенциала трансграничной электронной торговли в Китае, где потребители имеют большой аппетит к импортным товарам, а производители ищут новые способы продаж на глобальном уровне.
Китай также имеет хорошие возможности для экспорта своего корпоративного программного обеспечения, подобно тому, как индийские коллеги добились успеха за рубежом, сказал Гангули. Разница в том, что немногие индийские корпорации готовы платить большие деньги за программное обеспечение, что вынуждает предпринимателей B2B искать рынок за границей, в то время как отечественные компании Китая имеют растущий спрос на SaaS.
Несмотря на продолжающиеся геополитические осложнения, Гангули оптимистичен в отношении того, что мир «все еще движется к глобализации» в долгосрочной перспективе.
«Определенные циклы инноваций начались в Кремниевой долине и распространились на такие страны, как Китай и Юго-Восточная Азия. Но, честно говоря, другие инновационные циклы начались в Китае и перешли в Южную и Юго-Восточную Азию и США. Мы считаем, что китайское предприятие [software], искусственный интеллект и биотехнологии — одни из лучших технологий, которые мы видели ».
Но эти глобализирующиеся компании должны уметь адаптироваться, нанимать таланты за пределами своего основного рынка, получать разрешения регулирующих органов и строить правильные распределительные сети, — предположил инвестор.
«Я думаю, что есть аспекты глобализации, которые стали очень политизированными, и я думаю, что это прискорбно, но понятно. Мы уверены, что компании, в которые мы инвестируем, могут выходить за границы. Иногда это означает переезд из Китая в Южную и Юго-Восточную Азию, а иногда — расширение до США. Иногда это означает просто возможность импортировать или экспортировать свои продукты или программное обеспечение и даже оставаться в Китае, где они могут продавать свои технологии за границу ».