Ожидаем открытия индекса МосБиржи с умеренным повышением

  • Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с умеренным повышением в пределах 0.2-0.5%, в диапазоне 3665-3675 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 3650, 3640 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 3680, 3700 п.
  • В первые минуты торгов индекс МосБиржи отыграет умеренное утреннее улучшение состояния внешнего фона. Позднее он способен продолжить обновление своих исторических максимумов.
  • Во второй половине дня участники российских торгов будут привычно ориентироваться на динамику нефтяных фьючерсов и на характер открытия фондового рынка в США. Косвенное влияние на индекс МосБиржи способна оказать вечерняя публикация блока апрельской статистики, характеризующей состояние рынка труда в США (15.30 мск.).
    В минувший четверг российские фондовые индексы МосБиржи (+0.40%) и РТС (+0.97%) завершили основные торги с неравномерным приростом по отношению к уровням предыдущего закрытия. По итогам вечерней сессии индекс МосБиржи (IMOEX2) прибавил 0.85%.
    Таким образом, локальный рынок акций продолжил свое повышение третий день подряд. Более того, рублевый индекс МосБиржи в очередной раз обновил свой исторический максимум и закрылся вблизи нового рекордного значения. С технической точки зрения в нем сложилась позитивная техническая картина во всех временных масштабах.
    Между тем, вчерашний оптимизм участников локальных торгов выглядел не вполне обоснованным. Фьючерсы на нефть прошли свой внутридневной максимум еще в первые часы основных торгов в России. Кроме того, ключевые фондовые индексы в США уверенно повысились лишь под закрытие торгов за океаном. Впрочем, перевес индекса МосБиржи в позитивную плоскость был обеспечен за счет одновременного существенного удорожания тяжеловесных акций «Сбербанка» и «Газпрома».
    Вероятно, некоторую поддержку локальному рынку акций вчера оказало относительное временное ослабление внешнеполитической напряженности. Надо отметить и некоторые косвенные признаки, указывающие на среднесрочное оживление экономической активности в РФ. Например, Федеральная таможенная служба увеличила перечисления в бюджет за январь-апрель 2021 года на 28.1% год к году. Рост указанного показателя превысил прогнозировавшееся значение. Кроме того, согласно данным Минэнерго потребление электроэнергии в России в апреле возросло на 4.92% в сравнении с апрелем 2020 года. Это связано с увеличением потребности со стороны промышленных предприятий и РЖД.
    В пятницу утром июньские фьючерсы на индекс РТС (RIM1) торгуются в состоянии умеренной бэквордации величиной в 13 п. или около 0.8% по отношению к базовому индикатору. За минувшие сутки участники срочного рынка заметно ослабили негативную оценку среднесрочных перспектив указанного индекса.
    Несмотря на весомый прирост индекса МосБиржи по итогам основной и вечерней торговых сессий наиболее ликвидные акции закрылись с неравномерным разнонаправленным отклонением в пределах 1-4%. В связи с сохраняющимся дефицитом корпоративных новостей сильные движения в отдельных бумагах были связаны с техническими факторами и с событиями предыдущих дней.
    Лидером повышения среди голубых фишек выступили бумаги Сбербанк-ао (MCX:SBER RM, +2.85%). Вчера они ускорили свой среднесрочный рост и обновили исторический максимум. Традиционным фактором оживления покупок в указанных акциях послужило существенное среднесрочное укрепление курса отечественной валюты. Текущая волна повышения в них началась после 12 апреля. Примерно в то же время наметилась и тенденция к коррекционному росту обменного курса рубля по отношению к доллару США.
    Ликвидные акции золотодобывающей компании Полюс (PLZL RM, +3.73%) пользовались повышенным спросом на фоне довольно масштабного роста стоимости фьючерсов на золото и серебро. Вместе с тем, бумаги второго крупного представителя указанного сектора вчера незначительно подешевели. Ситуативная слабость акций Polymetal (MCX:POLY RM, -0.06%) была обусловлена тем, что вчера они торговались уже без финальных годовых дивидендов в размере $0.89. Вместе с тем, эти бумаги сумели закрыть свой дивидендный гэп всего лишь за один день.
    Бумаги Сургутнефтегаз-ао (MCX:SNGS RM, -1.30%) корректировались после состоявшегося днем ранее резкого повышения на 3.79%. Оно случилось без явного информационного повода и, по-видимому, носило спекулятивный характер. Ранее мы говорили о том, что привилегированные акции «Сургутнефтегаза» (SNGSP RM, +0.88%) в настоящее время выглядят намного привлекательнее голосующих бумаг с точки зрения размера предстоящих дивидендов.
    Заметно слабее рынка также закрылись бумаги Лукойл (MCX:LKOH RM, -0.57%), Yandex clA (MCX:YNDX RM, -0.74%), НЛМК (MCX:NLMK RM, -1.07%), ММК (MCX:MAGN RM, -0.82%), OZON-адр (OZON (NASDAQ:OZON) RM, -1.06%), MAIL-гдр (MAIL RM, -1.23%). Как мы видим, распродажи в отдельных акциях носили точечный характер и относились к различным секторам рынка.
    Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют неравномерное повышение стоимости в пределах 0.3%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 0.8%. Фьючерсы на золото прибавили в цене 0.2%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite подрос на 0.4%. Японский Nikkei225 прибавил 0.2%.
    Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как умеренно позитивное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи с некоторым приростом.

Виталий Манжос, старший риск-менеджер ИК "Алго Капитал"

Анализ
×
Манжос Виталий
ПАО "ГАЗПРОМ"
Сфера деятельности:Производство и распределение электроэнергии, газа и воды
680
ПАО СБЕРБАНК
Сфера деятельности:Страхование
723
ОАО "РЖД"
Сфера деятельности:Оптовая торговля
501
ПАО "ЛУКОЙЛ"
Сфера деятельности:Добыча полезных ископаемых
288
ОАО "СУРГУТНЕФТЕГАЗ"
Сфера деятельности:Производство кокса, нефтепродуктов и ядерных материалов
165