Ежедневный дайджест новостей о ситуации с распространением COVID-19 в России и в мире — 12 апреля. Прогнозы и исследования
Сокращение маржинальности традиционного банковского бизнеса и усиление конкурентной борьбы с финтехами, вынуждает банки искать новые источники доходов, в том числе в непрофильной сфере. В среднесрочной перспективе это может привести к заметному огосударствлению реального сектора экономики, так как костяк банковской системы составляют госбанки. По состоянию на 1 января 2021 г. на их долю приходилось около 74% активов банковского сектора. Об этом говорится в “Прогнозе банковского сектора на 2021 г.: на игле льготных кредитов”, подготовленном рейтинговым агентством “Эксперт РА”.
Аналитики прогнозируют сокращение чистой прибыли российского банковского сектора по итогам 2021 г. на 20-30% на фоне роста отчислений в резервы, сокращения чистой маржи и уменьшения доходов от валютной переоценки. Рентабельность отрасли в текущем году “просядет” с 16% до 10-11%.
Чистая процентная маржа сократится на 0,2 п.п., до 3,8% ввиду того, что темпы роста доходности кредитного портфеля будут ниже темпов удорожания привлеченных средств. Между тем, срочность ресурсной базы банковского сектора существенно ниже срочности кредитного портфеля. По состоянию на 1 января 2021 г. доля привлеченных средств юрлиц и физлиц срочностью до 6 месяцев составляет 46%, а доля кредитов срочностью свыше одного года — 76%.
Динамика рентабельности банковского сектора
Источник: данные Банка России и публичной отчетности банков, прогноз “Эксперт РА”
Ожидается, что в 2021 г. на фоне удорожания фондирования чистые процентные доходы продемонстрируют рост не более чем на 2-3%, что усилит роль комиссионного бизнеса.
Темпы прироста чистых процентных и комиссионных доходов
Источник: данные публичной отчетности банков, прогноз “Эксперт РА”
В итоге чистый комиссионный доход увеличится с 10% в 2020 г. до 14% в 2021 г., а его доля в чистых операционных доходах расширится до 28%, что на 2 п.п. выше значения предыдущего года.
Доля чистых комиссионных доходов в чистых операционных доходах
Источник: данные публичной отчетности банков, прогноз “Эксперт РА”
Существенный рост (практически на треть) в 2020 г. продемонстрировали комиссионные доходы от брокерского обслуживания и вознаграждение по выданным гарантиям. Причем в структуре комиссионных доходов банков доля доходов от брокерского обслуживания увеличилась с 9% до 11%. Ввиду существенного снижения ставок по депозитам, объем средств на брокерских счетах увеличился в 2,5 раза, до 798 млрд руб. Аналитики полагают, что тенденция перетока средств со вкладов на брокерские счета сохранится и в этом году, так как повышение ставок по депозитам ожидается незначительное. Однако существенного риска для банковского сектора переток средств не создаст ввиду избыточной ликвидности.
Структура комиссионных доходов
Источник: расчеты “Эксперт РА” по данным публичной отчетности банков
На протяжении 2014-2020 гг. темпы прироста кредитования были в основном ниже темпов прироста ресурсной базы ввиду того, что банки были не готовы нести повышенные кредитные риски. На фоне этого в секторе скопилась избыточная ликвидность. Аналитики указывают, что в среднем топ-30 крупнейших банков (по величине активов) могут за счет имеющихся ликвидных активов покрыть отток около трети всех привлеченных средств клиентов.
Отношение портфеля кредитов юрлиц и физлиц к привлеченным средствам
Примечание: с учетом выпущенных облигаций и векселей. Кредиты юрлицам - кредиты нефинансовым компаниям.
Источник: расчеты “Эксперт РА” по данным Банка России
Слабые темпы роста выдачи заемных средств без господдержки также указывают на недостаточную емкость рынка кредитования.
Темпы прироста кредитов и привлеченных средств
Источник: расчеты “Эксперт РА” по данным Банка России
Для расширения клиентской базы и повышения доходности бизнеса, банки наращивают вложения в смежные сектора финансового рынка и небанковские сервисы.
За последние 5 лет с 39% до 50% выросла доля банковских лизинговых компаний в объеме нового бизнеса автолизинга, который является наиболее диверсифицированным и привлекательным с точки зрения доходности. Наряду с этим, банки активно инвестируют в современные технологии и приобретают бизнес в наиболее перспективных направлениях экономики, в том числе в товарных маркетплейсах, строительстве, сфере услуг, общественного питания, транспорта и др.