10 марта на NYSE под тикером RBLX состоится прямой листинг игровой онлайн-платформы и системы создания игр Roblox, которую каждый день посещает в среднем 37,1 млн человек. Финансовыми консультантами размещения выступают Goldman Sachs, Morgan Stanley и Bank of America.
История компании началась в 1989 году, когда основатели Дэвид Басуки и Эрик Кассел спроектировали физическую 2D-лабораторию под названием Interactive Physics. Также в 1989 году Дэвид Басуки со своим братом Грэгом основали компанию Knowledge Revolution, которая выпускала симулятор физических экспериментов для компьютеров Macintosh. Впоследствии компания была поглощена разработчиком MSC Software за $20 млн. В 2004 году Дэвид вместе с Эриком Касселом начали работу над ранним прототипом Roblox под рабочим названием DynaBlocks. В апреле 2006 года Roblox была запущена в полноценном режиме. Основная идея платформы – воспроизведение воображения и творчества пользователей, которое изначально создатели Roblox видели в Interactive Physics, только в больших масштабах, также компания разработала новую форму социального взаимодействия людей – human co-experience (совместный опыт людей).
Interactive Physics
Платформа Roblox состоит из клиента Roblox, студии и облака. Roblox Client – это приложение, которое позволяет пользователям исследовать цифровые трехмерные миры. Roblox Studio – это набор инструментов, позволяющий разработчикам создавать, публиковать и использовать 3D-приложения и другой контент, доступ к которому осуществляется с помощью клиента Roblox. Roblox Cloud включает в себя сервисы и инфраструктуру, на которых основана платформа для совместной работы пользователей.
Число ежедневных активных пользователей (DAU) выросло на 47% в 2019 году, до 17,6 млн, за 2020 год рост составил 85% г/г, до 32,587 млн, количество часов в Roblox выросло на 45,7% в 2019 году, до 13,7 млрд, и на 124% за 2020 год, до 30,601 млрд часов. Акционеры – Altos Ventures, First Round Capital II, Index Ventures, Meritech Capital и Tiger Global Investments. По данным crunchbase, за всю историю компания привлекла более $855,7 млн. Темпы роста выручки в 2019 году составили 56%, в 2020 году темпы роста составили 82%. EBIT-маржа составила - 19% в 2019 году и -29% за 2020 год.
«Оценка по DCF из консервативных предположений проецирует оценку в $22,268 млрд, или целевую цену в $42. Для расчета цены заявки мы подобрали дисконт таким образом, чтобы оставить 30%-ный апсайд к целевой цене в $42. Таким образом, комфортная цена заявки составляет $32,3», - делятся расчетами аналитики ИК «Фридом Финанс».
Прямой листинг акций или DPO (Direct Public Offering) предполагает продажу бумаг напрямую инвесторам без помощи каких-либо посредников. При этом не будет процесса первичного размещения на бирже, акции компании сразу будут торговаться на бирже. Цена открытия торгов будет определяться по заявкам на продажу и покупку акций в первый день. По собранным заявкам брокеры NYSE будут сопоставлять цены заявок, формируя единую цену акций. Выбирая прямой список, Roblox сокращает расходы на андеррайтинг и привлечение институциональных инвесторов.
Новости NYSE