Уоррен Баффет, Яндекс и суперцикл в commodities

На утро среды, 17 февраля, фьючерсы на американский рынок продолжают торговаться вблизи своих исторических максимумов. В первый торговый день после длинных выходных закрытие промышленного индекса Dow Jones произошло на новом максимуме в 31 522 пункта. Другие основные индексы США — S&P 500 и Nasdaq — незначительно снизились, потеряв всего 0,06% и 0,34% соответственно. На текущий момент любые локальные коррекции внутри дня тут же выкупаются участниками торгов. Рынок верит, что новый пакет стимулов размером до 1,9 трлн долларов пройдет одобрение Конгрессом уже до конца текущего месяца. Доходности американских 10-летних казначейских облигаций также выросли до 1,31%, максимального уровня с февраля того года, на фоне ожиданий восстановления экономики.
Накануне хэдж-фонд Уоррена Баффета Berkshire Hathaway (NYSE:BRKb) в специальной форме 13F, установленной Комиссией по ценным бумагам (SEC), опубликовал список своих инвестиционных активов по состоянию на конец 4 квартала прошлого года. Основной акцент хэдж-фонд продолжает делать на производителя смартфонов, ноутбуков и иных гаджетов – Apple (NASDAQ:AAPL) Совокупный объем позиции составляет почти 900 млн акций или 117 млрд долларов. Фонд также объявил о трех новых покупках – нефтяной компании Chevron (NYSE:CVX), провайдера интернет услуг и телефонии Verizon Communications Inc (NYSE:VZ) и страховой компании Marsh & McLennan Companies (NYSE:MMC), после чего их акции торгуются в зеленой зоне на постмаркете.
На российском рынке компания Яндекс (MCX:YNDX) представила консолидированную отчетность за четвертый квартал, вновь продемонстрировав выдающиеся финансовые результаты. Выручка поисковика за год увеличилась на 40% до 71,6 млрд рублей. Яндекс ожидает роста выручки в текущем году на 40-50% с 218 млрд до 305-320 млрд рублей. Доход сегмента «Яндекс Такси» в 2020 году вырос на 49% до 68 млрд рублей, составив 31% от всей выручки компании. На этом фоне и дальше рекомендуем инвесторам держать акции YNDX в своем портфеле.
Одной из ключевых тем вторника также стала экстремально холодная погода в Техасе, из-за чего американские добывающие и перерабатывающие предприятия были вынуждены приостановить работу. Сильные морозы привели к отключению электричества, по крайней мере, для 5 миллионов человек от верхнего Среднего Запада до Хьюстона. Крупнейшие нефтеперерабатывающие заводы: Exxon Mobil (NYSE:XOM) и Marathon Petroleum (NYSE:MPC) приостановили производство. По данным Bloomberg, непогода привела к сокращению добычи уже на 3,5 млн баррелей в день. На момент написания статьи американская нефть WTI торгуется выше 60 долларов за баррель впервые с января прошлого года. Инвестиционный банк Goldman Sachs указывает на то, что в товарно-сырьевых рынках начался новый бычий 15-летний суперцикл, и рекомендует своим клиентам обратить внимание на акции нефтяных компаний. Среди долгосрочных рисков – активное внедрение администрацией Штатов альтернативных источников энергии, сторонником которых является и Президент США Джо Байден.
На торгах в среду биткоин продолжает обновлять исторические максимумы, торгуясь на момент написания статьи чуть ниже $51 000. Ажиотаж вокруг цифровых активов вовсю набирает обороты, поддерживаемый комментариями крупных корпораций о скором внедрении возможности транзакций и оплаты сервисов с помощью криптовалют, о чем мы писали ранее. Это существенное отличие от «пузыря» 2017 года, когда он поддерживался исключительно активностью рыночной толпы. Вместе с тем, оценить справедливую стоимость биткоина пока не представляется возможным. Мы по-прежнему ожидаем коррекцию от психологического уровня в $50 000 в нашем базовом сценарии.
Руслан Пичугин
Основатель закрытого инвестиционного клуба Frendex