На фоне резкого роста волатильности на валютном рынке в начале сегодняшней европейской сессии индекс доллара перешел на позитивную территорию. На момент публикации данной статьи фьючерсы на индекс доллара DXY торговались вблизи отметки 92.88, на 10 пунктов выше цены открытия сегодняшнего торгового дня. Несмотря на это, доллар все же остается под давлением перед президентскими выборами в США и на фоне утраты его преимущества высокой доходности из-за действий ФРС и правительства США, а также роста дефицита бюджета и текущего счета платежного баланса США.
Одновременный рост государственного долга и денежной массы заставляют опасаться роста инфляции и еще большего ослабления доллара.
Среди прочих понижательных факторов для доллара - рост противоречий между США и Китаем, рост числа новых заражений коронавирусом, а также отсутствие прогресса в переговорах между республиканцами и демократами в Сенате, которые никак не могут прийти к соглашению относительно условий новых мер помощи в условиях пандемии коронавируса. Пандемия нанесла мощный удар по экономике, снижая деловую активность и увеличивая безработицу.
Экономисты опасаются, что всплеск коронавирусной инфекции в США в прошлом месяце мог ограничить восстановление экономики, поскольку некоторые регионы приняли ограничивающие меры, чтобы сдержать распространение вируса. Как показали данные ADP, опубликованные в минувшую среду, число рабочих мест в несельскохозяйственном частном секторе США за июль выросло на 167 000, тогда как экономисты ожидали рост на 1 млн.
Миллионы американцев были уволены из-за пандемии коронавируса и сопутствующих карантинных мер. Основное число увольнений было сосредоточено в сфере туризма и розничной торговли. Другие важные сектора экономики тоже пострадали. В ADP сообщили в среду, что наиболее существенное падение занятости было недавно отмечено в строительном секторе и сфере финансовых услуг.
Хотя отчет ADP не имеет прямой корреляции с официальными данными Минтруда США по рынку труда, которые будут опубликованы в пятницу, они могут не оправдать прогнозов, указав на снижение числа рабочих мест вне сельского хозяйства вместо ожидаемого роста на 1,6 млн новых рабочих мест.
Если прогноз (+1,6 млн новых рабочих мест) от Минтруда США не оправдается, это укажет на разворот текущего тренда по темпам найма, в то время как миллионы американцев лишились повышенных пособий по безработице.
В этой ситуации, когда перспективы новых поддерживающих мер со стороны правительства США не ясны, Федеральная резервная система США может быть вынуждена предпринять дальнейшие шаги в отношении смягчения условий кредитно-денежной политики, а это – дополнительный понижательный фактор для доллара.
Вице-председатель Федеральной резервной системы Ричард Кларида заявил в среду, что он ожидает роста экономики в 3-м квартале, добавив, что активность может вернуться на докризисные уровни к концу 2021 года. Однако, он также сказал, что траектория экономики будет зависеть от ситуации с коронавирусом и от мер реагирования, добавив, что «ФРС готова корректировать свои инструменты для того, чтобы помочь экономике в случае необходимости».
На фоне ослабления доллара основные его конкуренты на валютном рынке значительно укрепились против него в первой половине этого года.
По мнению экономистов, в Еврозоне сейчас лучше условия для гладкого и быстрого возобновления работы экономики, чем в США, с учетом создания фонда восстановления экономики ЕС.
Как сообщило в четверг Федеральное агентство статистики Destatis, заказы в производственной сфере Германии выросли в июне на 27,9% после роста на 10,4% в мае. В июне по сравнению с маем внутренние заказы выросли на 35,3%, а экспортные - на 22,0%, также сообщили в Destatis.
По подсчетам экономистов, производственная активность внутри страны составляет 90% от предкризисных объемов, а опубликованные в четверг данные показали, что и производственные заказы вернулись к 90% от предкризисных уровней, усиливая надежду на быстрое восстановление экономики.
Таким образом, наблюдаемый сейчас восходящий тренд пары EUR/USD, скорее всего, сохранится в ближайшие недели, а то и месяцы. Даже при нынешнем ослаблении доллара, его стоимость сейчас завышена примерно на 15%, считают экономисты, полагая, что ЕЦБ вряд ли развернет укрепление евро против доллара.
*) На момент публикации данной статьи пара EUR/USD торговалась вблизи отметки 1.1860 после того, как она достигла в начале сегодняшней европейской сессии нового 2-летнего максимума вблизи отметки 1.1915.
EUR/USD сохраняет позитивную динамику и склонность к дальнейшему росту, чему способствуют два сильных фундаментальных фактора – стимулирующая политика ФРС, а также недавно принятая лидерами ЕС программа поддержки европейской экономики в виде пакета расходов на восстановление экономики блока объемом в 1,8 трлн евро.
Европейские активы выглядят более привлекательными в сравнении с американскими активами, а восстановление европейской экономики происходит более быстрыми темпами.
В начале европейской сессии в четверг пара выросла до нового 26-месячного локального максимума 1.1915, и вероятно продолжение восходящей динамики и роста EUR/USD.
Пара торгуется в зоне выше долгосрочного и ключевого уровня поддержки 1.1385 (ЕМА200 на недельном графике). Склонность к дальнейшему росту может привести EUR/USD к уровням сопротивления 1.2075 (ЕМА200 на месячном графике), 1.2180 (уровень Фибоначчи 50% восходящей коррекции в волне снижения пары с уровня 1.3870, начавшейся в мае 2014 года).
В альтернативном сценарии и после пробоя уровней поддержки 1.1385, 1.1285 (ЕМА144 на недельном графике и уровень Фибоначчи 23,6%) возобновится снижение пары в сторону уровня поддержки 1.1190 (ЕМА200 на дневном графике), а возврат в зону ниже этого уровня поддержки ознаменует собой возобновление медвежьего тренда.
Сигналом для реализации данного сценария может стать пробой краткосрочного уровня поддержки 1.1765 (ЕМА200 на 1-часовом графике).
Уровни поддержки: 1.1780, 1.1765, 1.1640, 1.1550, 1.1520, 1.1420, 1.1385, 1.1285, 1.1190
Уровни сопротивления: 1.1915, 1.1970, 1.2075, 1.2180
Торговые Рекомендации
Sell Stop 1.1760. Stop-Loss 1.1920. Take-Profit 1.1700, 1.1640, 1.1550, 1.1520, 1.1420, 1.1385, 1.1285, 1.1190
Buy по-рынку. Stop-Loss 1.1760. Take-Profit 1.1915, 1.1970, 1.2075, 1.2180
