Экономическая сводка
Данные на 15:30. Источник: finam.ru
На мировых фондовых площадках в среду, 27 мая, наблюдаются неоднозначные настроения.
Американские фондовые индексы накануне показали рост на 0,2-2,2% на фоне ожиданий в отношении восстановления экономики после ослабления ограничительных мер. Примечательно, что технологический сектор, который считался своеобразным бенефициаром карантинов, оказался в числе аутсайдеров.
Утром на азиатских площадках уже наблюдалось ухудшение настроений. Ведущие индикаторы региона показали разнонаправленную динамику. Снижение китайских индексов было обусловлено ухудшением отношений с США на почве вопроса о статусе Гонконга. Президент США Д.Трамп во вторник пообещал предпринять меры против Пекина, а советник президента США по национальной безопасности Р. О'Брайен заявил о возможности санкций в случае, если Китай с помощью законопроекта о национальной безопасности "захватит" Гонконг.
Ведущие европейские биржевые индексы днем демонстрируют преимущественно восходящую динамику.
Цены на нефть корректируются после очередного витка роста в начале недели. Баррель Brent отступил на 1,5% до $36,2.
Российский рубль сегодня слабеет вслед за снижением цен на энергоносители. Курс доллара подрос на 0,4% до 71,1 руб., а евро – на 0,7% до 78,3 руб.
Торги на отечественных фондовых площадках проходят с небольшим преимуществом продавцов. Индекс МосБиржи по состоянию на 15:30 МСК теряет 0,1%, а РТС снижается на 0,3%.
Данные на 15:30. Источник: finam.ru
В лидерах роста торгуются бумаги металлургического сектора, которые выигрывают от ослабления рубля. Также неплохо смотрятся банки.
Аутсайдерами выступают бумаги нефтегазового сектора, а также золотодобытчики, идущие вниз вслед за ценами на сырье.
Фондовые рынки
Валюты
Сырье
Долговые рынки
Прогнозы и исследования
Рейтинговое агентство Fitch Ratings представило обновленный прогноз по мировой экономике, ухудшив ожидания по росту глобального ВВП.
Основные выводы:
- Эксперты Fitch понизили прогноз по мировому ВВП в 2020 г. с -3,9% до -4,6%.
- Снижение в экономиках еврозоны и Великобритании теперь ожидается на уровне 8% в 2020 г.
- Значительному пересмотру подверглись прогнозы по экономикам развивающихся рынков за исключением Китая на фоне нарастания кризиса в системе здравоохранения.
- Эксперты ожидают снижения ВВП Бразилии, России и Индии на уровне 5-6% в 2020 г.
- Прогнозы по США, Китаю и Японии остались неизменными по сравнению с апрельским отчетом.
- Спад экономической активности близок к завершению на фоне постепенного снятия карантинных ограничений.
- Восстановительные процессы в экономике осложняются сильным шоком на рынке труда, а также сохраняющимися мерами социального дистанцирования.
- Несмотря на масштабные стимулы, восстановление ВВП в США и Европе до предкризисного уровня займет более 2 лет.
Майский и апрельский прогнозы Fitch Ratings по ВВП на 2020 г.
Источник: оценки Fitch Ratings
Негативный экономический эффект от «коронакризиса» продолжает расти, однако эксперты Fitch Ratings видят некоторые признаки стабилизации ситуации. Ожидается, что экономическая активность покажет рост в ближайшие месяцы на фоне того, что послабление ограничительных мер не вызвало резкого всплеска новых случаев заболевания. Однако аналитики не ожидают скорого восстановления ВВП до предкризисных уровней: в США это может произойти только к середине 2020 г., а в Европе – еще позже.
По сравнению с предыдущим отчетом Fitch Ratings понизила прогноз по мировому ВВП в 2020 г. с -3,9% до -4,6%. В значительной степени пересмотр коснулся оценок экономики Великобритании, еврозоны и развивающихся рынков за исключением Китая. В последнем случае изменения обусловлены растущими кризисами в системах здравоохранения в Бразилии, России и Индии.
Прогноз по мировому экономическому росту на 2021 г. был пересмотрен с незначительным повышением – на 0,1 п.п до 5,1%.
Появились некоторые признаки прохождения низшей точки экономической активности в апреле. Страны начали ослаблять карантинные меры, а индексы деловой активности и индексы потребительских настроений в США и Европе – показывать слабый рост. На примере Китая видно, что снятие ограничений приводит к росту экономической активности.
С момента предыдущего отчета Fitch Ratings значительно увеличился объем предпринимаемых правительствами мер поддержки экономики.
Ожидается, что период посткризисного восстановления экономики будет достаточно длительным, поскольку банкротства компаний и рост безработицы будут оказывать продолжительный негативный эффект на спрос и предложение.
По последним оценкам числа первичных обращений за пособием в США, предполагается, что безработица в мае вырастет до 20%. Данные по Великобритании позволяют ожидать рост безработицы в апреле с 3,9% до 6% по сравнению с предыдущим месяцем, несмотря на предпринятые меры поддержки занятости. Уже этот факт вызывает беспокойство граждан, а в дальнейшем рост потребления будет сдерживаться сохраняющимися мерами социального дистанцирования, а также ограничениями на путешествия и отдых.
Учитывая обеспокоенность компаний в отношении будущих капитальных затрат, эксперты Fitch Ratings не ожидают, что восстановление экономики будет настолько сильным, что позволит развитым странам достичь предкризисных уровней выпуска к концу 2021 г. Несмотря на массивную монетарную и фискальную поддержку, прогнозируется, что ВВП США в IV квартале 2021 г. будет на 0,8% ниже, чем в IV квартале 2019 г., в Великобритании – ниже на 2,7%, а в еврозоне – на 3,3%.
В случае новой вспышки коронавируса, которая будет сопровождаться восстановлением карантинных мер, прогнозы могут быть значительно ухудшены. Пессимистичный сценарий предполагает падение ВВП в США и еврозоне на 12%, а мирового – на 9%.
Строгость карантинов и посещение точек ритейла
Примечание: отчет Google Mobility Report, среднедневное значение за период 15-30 апреля в процентах от среднедневного значения за период с 3 января по 6 февраля 2020 г.; индекс строгости карантинов Оксфордского университета, среднее за период 15-30 апреля, 2020 г.
Источник: Fitch Ratings, Oxford University, Google, Haver Analytics
Индекс строгости карантинов Оксфордского университета
Источник: Fitch Ratings, Oxford University, Haver Analytics
Промышленное производство в Китае
Источник: Fitch Ratings, Национальное бюро статистики, Haver Analytics
Недельный индикатор экономической активности в США (Activity Tracker, AT)
Примечание: основывается на анализе ключевых компонентов недельных индикаторов, включая потребление стали и электроэнергии, розничные продажи и заявки на пособие по безработице
Источник: оценки Fitch Ratings
Посещение магазинов и мест отдыха
Источник: Fitch Ratings, Oxford University, отчет Google COVID-19 Mobility Report, Haver Analytics
Экономическая активность в Индии
Источник: Fitch Ratings, ОЭСР, IHS Markit, Haver Analytics
ВВП по кварталам в годовом сопоставлении
а) США, Япония, Франция, Германия, Италия, Испания, Великобритания, Канада, Австралия и Швейцария
b) Бразилия, Россия, Индия, Китая, ЮАР, Южная Корея, Мексика, Индонезия, Польша и Турция
с) Страны «Fitch 20», взвешенные по номинальному ВВП в долларах по рыночному курсу (среднее за 3 года)
Источник: Fitch Ratings
Прогноз по России
По России эксперты Fitch Ratings прогнозируют снижение ВВП в 2020 г. на 5% с последующим восстановлением на 3% в следующем году. Падение потребительских расходов составит 5,6%, а инвестиций – 14,8%. Инфляция по сравнению с 2019 ускорится с 3% до 3,9%, после чего стабилизируется на уровне 4%, который является целью Банка России. Значение ключевой ставки на конец года ожидается на уровне 4,75%, а в 2021 г. она вырастет до 5,5%. Курс доллара прогнозируется на уровне 72 руб. с последующим снижением до 70 руб. в следующем году.
Источник: Fitch Ratings