Аэрофлот 29 ноября представит финансовые результаты за III квартал и 9 месяцев 2019 г. по МСФО.
«Рентабельность за III квартал 2019 г. не изменилась г/г, что, с одной стороны, стало следствием нормализации цен на топливо и, с другой, повышения стоимости обслуживания самолетов и трафика, а также расходов на связь, — отмечают аналитики BCS Global Markets. — Темпы роста доходности перевозок в III квартале 2019 г. остались положительными, однако некоторое давление оказала высокая база III квартала 2018 г».
Группа Дело победила в аукционе по продаже 50% + 2 акции Трансконтейнера. Группа Дело Сергея Шишкарева победила в аукционе по продаже 50% плюс две акции ведущего российского железнодорожного контейнерного оператора ПАО Трансконтейнер За контрольный пакет Трансконтейнера группа предложила 60,3 млрд руб.
«Низкая стартовая цена аукциона предполагала, что будет повышение стоимости в результате торгов, –считают аналитики Промсвязьбанка. – В целом, предложенная цена оказалась близка к рыночной стоимости компании. Группа Дело заявила, что не исключает делистинг акций Трансконтейнера».
«Дополнительная нагрузка на финансовое положение Группы Дело покупателя будет связана с необходимостью после приобретения 50%+2 акции Трансконтейнера выставить оферту остальным акционерам, –отмечают аналитики Уралсиб Кэпитал. – Кроме того, у победителя возникают и другие обязательства, в частности, будет необходимо в течение двух лет компенсировать РЖД инфраструктурные платежи Трансконтейнера. В связи с ростом долговой нагрузки мы не исключаем выхода Группы Дело на рынок акционерного капитала. Также нельзя исключать возобновления дивидендных выплат со стороны Global Ports».
Газпром представит отчетность за III квартал 2019 г. по МСФО и проведет телефонную конференцию завтра, 29 ноября.
«По нашим оценкам, выручка (включая доход от торговых операций) сократится на 16% год к году и на 7,6% квартал к кварталу до 1 625 млрд руб. ($25,17 млрд), – комментируют аналитики Уралсиб Кэпитал. – EBITDA, как мы ожидаем, составит 390 млрд руб. ($6,04 млрд), уменьшившись соответственно на 41% и на 22%. В пересчете на доллары EBITDA снизится, по нашей оценке, на 40% относительно уровня годичной давности и на 22% за квартал. Чистая прибыль упала, согласно нашему прогнозу, на 49% год к году и на 34% квартал к кварталу — до 199 млрд руб. ($3,08 млрд). Основной вопрос, связанный с краткосрочными прогнозами по компании, – возможный пересмотр планов Газпрома по объемам и ценам поставок на рынки ЕС и Турции на 2019 г. в связи с падением цен во 2–3 кв. Другой важный вопрос, касающийся газового бизнеса в целом, – прогноз динамики цен на газ на среднесрочную перспективу, в частности, вероятность восстановления цен в ЕС до уровня $200–220/тыс. куб. м в ближайшие месяцы. Кроме того, мы ожидаем комментариев менеджмента относительно переговоров по транзиту с Нафтогазом, сроков запуска проекта «Северный поток 2» и рисков его неполной загрузки. Мы рекомендуем покупать акции Газпрома».
Депозитарные расписки TCS будут включены в индексы МосБиржи и РТС с 20 декабря по итогам ежеквартального пересмотра. ГДР TCS начали торговаться на Московской бирже всего месяц назад, 28 октября.
«Включение ГДР улучшит ликвидность бумаги, которая считается кандидатом на включение в MSCI в мае 2020 г., – отмечают аналитики BCS Global Markets. – Тем не менее количество пассивных фондов, отслеживающих индекс МосБиржи невелико, поэтому, как мы полагаем, прямые притоки будут незначительным».
Банк России вчера опубликовал консолидированные формы отчетности системно-значимых банков на 1 октября 2019 г.
«Несмотря на то, что ни один из представленных в отчете банков (10, за исключением Промсвязьбанка) не нарушил порогового норматива показателя краткосрочной ликвидности (ПКЛ 100%), некоторые детали все же показались нам интересными, – комментируют аналитики Росбанка. – Среди банков с участием частного капитала можно отметить сильные показатели ПКЛ – большинство сохраняют буфер для исполнения норматива в размере более 10% сверх минимального порога. Однако один из банков данной группы – МКБ – продолжает использовать лимит безотзывной кредитной линии (БКЛ) для исполнения норматива на пороговом уровне. Банк начал использовать БКЛ в 2019 году и к текущему моменту снизил остаток задолженности со 129 млрд руб. на 1 апреля до 21 млрд руб. на 1 октября. Среди банков с госучастием стратегия использования лимита БКЛ прямо противоположная. В то время как Сбербанк, Банк «Открытие» и Россельхозбанк исполнили нормативы с большим запасом без использования лимита БКЛ, банк ВТБ (108.1%) и Газпромбанк (110%) заметно нарастили этот инструмент. Лимит БКЛ у банка ВТБ вырос до 540 млрд руб. (с 236 млрд руб. на 1 июля), а у Газпромбанка до 90 млрд руб. (с 0 млрд руб. на 1 июля). Данная ситуация, вероятно, связана с разбалансировкой ожидаемых притоков и оттоков денежных средств, в частности, на фоне общего понижения процентных ставок и запаздывающего расходования бюджетных средств. Мы полагаем, итоги III квартала 2019 г. не представляют поводов для беспокойства, так как использование лимита в расчетах не требует его утилизации. Тем не менее, конкуренция за высоколиквидные активы и среднесрочные депозиты может вырасти на рубеже I квартала 2020 в целях снижения «дорогого» инструмента БКЛ в расчетах норматива ликвидности».
Чистая прибыль ВТБ за январь-октябрь 2019 г. по РСБУ выросла на 17%. Чистая прибыль банка ВТБ за январь-октябрь 2019 г. составила 156,953 млрд руб. против 133,949 млрд руб. за аналогичный период прошлого года. Об этом свидетельствуют расчеты на основе оборотной ведомости банка, опубликованной на сайте Банка России. Прибыль до налогообложения составила 113,885 млрд руб. против прибыли 161,009 млрд руб. за аналогичный период прошлого года.
«ВТБ показывает неплохие темпы роста прибыли, серьезно их ускорив в октябре, –комментируют аналитики Промсвязьбанка. – Для сравнения в январе-сентябре 2019 г/ рост составлял всего 1%, а в целом в октябре банка заработал 23 млрд руб. Рост прибыли вряд ли связан с операционной деятельностью, она, скорее всего, сформирована роспуском резервов и реализацией активов. В частности, по итогам 2019 ВТБ прогнозирует чистую прибыль по МСФО в 200 млрд руб., часть ее будет обеспечена сделкой по покупке Tele2».
БКС Брокер