Транснефть в пятницу, 29 ноября, объявит финансовые результаты по МСФО за III квартал 2019 г.
«По нашим оценкам, в отчетном периоде EBITDA компании незначительно выросла по сравнению с предыдущим кварталом (+4%) благодаря снижению операционных затрат (-1% к/к) и повышению выручки (+1% к/к), – считают аналитики ВТБ Капитал. –Чистая прибыль могла снизиться на 41% к/к вследствие отражения резерва на сумму 21,6 млрд руб. на выплату компенсаций в связи с загрязнением нефти в трубопроводе Дружба, а также эффекта высокой базы (во II квартале 2019 г. Транснефть отразила выручку от продажи Новороссийского зернового терминала в размере 16,2 млрд руб.). С учетом корректировки на перечисленные факторы чистая прибыль компании в III квартале 2019 г. повысилась, по нашим оценкам, на 18% к/к. Существенной реакции со стороны рынка на публикацию финансовой отчетности мы не ожидаем, поскольку о своем согласии выплатить компенсации за ущерб в связи с инцидентом на нефтепроводе Дружба в размере $15 за баррель компания уже объявляла ранее. Наша оценка прогнозной цены акций Транснефти на 12-месячном горизонте составляет 215 тыс. руб., что предполагает полную доходность в 30%. В отношении данной бумаги мы подтверждаем рекомендацию покупать».
Татнефть опубликует финансовые результаты за III квартал 2019 г. по МСФО в пятницу, 29 ноября и проведет телеконференцию.
«После невыразительной динамики во II квартаае 2019 г. из-за проблем с поставками нефти по трубопроводу «Дружба» финансовые показатели за III квартал 2019 г. должны получить поддержку в форме сокращения складских запасов и роста маржи переработки, несмотря на снижение цен на нефть на 10%», – считают аналитики BCS Global Markets.
АФК «Система» в среду, 27 ноября, должна опубликовать финансовые показатели за III квартал 2019 г. по МСФО.
«Мы ожидаем, что они отразят достаточно сильные результаты МТС и Детского мира, но довольно слабые результаты лесопромышленного сегмента, – отмечают аналитики Уралсиб Кэпитал. – В частности, по нашим прогнозам, консолидированная выручка Системы увеличится на 2% (здесь и далее – год к году) до 209 млрд руб. ($3,2 млрд), столько же прибавит и OIBDA, достигнув 75,1 млрд руб. ($1,2 млрд), при рентабельности по OIBDA 35,9% (сокращение на 0,1 п.п.). Мы также ожидаем, что компания покажет чистую прибыль в размере 2,3 млрд руб. ($36 млн). Мы ожидаем, что основные операционные компании в портфеле Системы продолжат демонстрировать достаточно устойчивые результаты в III квартале 2019 г. На отношении рынка к акциям Системы позитивно скажется новость о продаже части пакета в Детском мире, что будет способствовать снижению размера долговой нагрузки на уровне корпоративного центра и подтверждает способность Системы монетизировать инвестиции из своего портфеля. Наша рекомендация по акциям Системы в данный момент пересматривается».
Открытие и Солонин зарегистрировали акции Qiwi для продажи. Qiwi сообщила о регистрации для продажи 23.4 млн американских депозитарных акций (ADS) на доли, принадлежащие Открытию и Сергею Солонину. Согласно компании, регистрация действует три года. Открытие зарегистрировало весь пакет (21,4 млн акций; 34% капитала), Сергей Солонин – 2 млн ADS (3% капитала; в результате продажи, если она произойдет, его голосующая доля сократится до 54% с текущих 63%; экономическая – с 19% до 16%). Открытие и Солонин подтвердили Интерфаксу, что на данный момент это техническая процедура, и конкретных планов на продажу у них нет. Напомним, Открытие таким же образом регистрировало свои ADS на период 2015-18 гг. (в прежней форме), однако доля не была продана. В целом представители Открытия подтверждают намерение продать долю (поскольку она считается непрофильным активом), но окончательное решение еще не принято.
«Регистрация ADS – объявление о намерении продать акции; сроки сделки еще не ясны, – комментируют аналитики BCS Global Markets. –Таким образом, подтверждены риск навеса предложения (Открытие), о котором уже было известно, и возможность продажи небольшой доли Солонина. На данный момент новость нейтральна».
Акционеры Северстали одобрили выплату 27,47 руб. на акцию за III квартал. Акционеры Северстали одобрили выплату дивидендов по итогам III квартала в размере 27,47 руб. на акцию, сообщила компания. Реестр для получения дивидендов закроется 3 декабря. Выплаты за II квартал составили 26,72 руб. на акцию.
«Исходя из текущей стоимости акций компании, дивидендная доходность оценивается в 3%, – отмечают аналитики Промсвязьбанка. – Сумма выплат за III квартал выше, чем за II, но заметно ниже за I квартал (35,43 руб./акцию). По оценкам, в IV квартал компания может начислить акционерам 27,5 руб./акцию, т.е. суммарный дивиденд по итогам года составит около 117 руб., что обеспечивает доходность в 12,8%. Дивидендная политика Северстали привязана к FCF. При коэффициенте чистый долг/EBITDA ниже 0,5х компания может распределить в качестве квартальных дивидендов до 100% чистого денежного потока (FCF)».
БКС Брокер