Сбербанк. Черная свеча, и "медвежий" разрыв 2 августа на уровне 228.5 рублей остается незакрытым. При этом котировки остались ниже уровня скользящей средней ЕМА-55, которая все увереннее смотрит вниз. Однако на недельном графике после четырех черных свеч вышла молотообразная, что может способствовать повышательной коррекции на текущей неделе. Тем не менее, российские акции относительно Нефти Брент сейчас значительно переоценены (примерно на 19.4%). Так, "расчетное" значение (РТС=18.5*Брент) составляет 58,40*18,5=1080.4 пункта, а биржевое значение - около 1289.5 пункта. В такой ситуации высока вероятность зарождения падающего тренда.
Газпром. Умеренное снижение, но белая недельная свеча. При этом котировки остаются выше уровню скользящей средней ЕМА-55, которая только недавно начала смотреть наверх. Мы считаем, что по примеру прошлого года (после закрытия дивидендного разрыва) растущий тренд может продлиться пару месяцев.
ГМК Норникель. Черная свеча, и разрыв вверх на уровне 14 820 закрылся. При этом котировки выше уровня скользящей средней ЕМА-89, которая направлена вверх. В такой ситуации мы по-прежнему считаем, что растущий тренд продолжается.
Магнит. Черная свеча, и котировки остаются значительно ниже скользящей средней ЕМА-55, которая смотрит вниз. В такой ситуации пробита линия четырехмесячного восходящего тренда и растет вероятность зарождения падающего тренда. При этом скоро может быть достигнута поддержка (многократные минимумы прошлого и этого годов) в районе 3 450 руб.
Газпром/Сбербанк: соотношение составляет 1.042, что является новым максимальным значением за три года. Мы считаем, что растущий тренд продолжится. Однако "быкам" стоит быть осторожным (рекомендуем Стоп-лосс около 1.00), так как картина может оказаться "тройным верхом", да и многочисленные "медвежьи" расхождения не самая приятная картина.
Рекомендации
1. Рынок торгуется повышением цен ко вчерашнему закрытию (выше 220.7/230.0/ (14800)), в начале торгов 220.7-226.2/230.0-234.2/(14800-15270) (вероятно):
- удерживать длинные позиции;
- можно открывать длинные позиции при чередовании вариантов 3-1, а Стоп-лосс около 218.7/227.7/;
- можно открывать короткие позиции в Сбербанке в диапазоне 228.4-228.8, а Стоп-лосс около 230.3;
- на короткие позиции расположить Стоп-лосс около 226.3.