Примечание. Этот пост написала Амаль Августин в рамках конкурса блогов WazirX.
Сингапур намного опережает другие страны в своей экономической политике, финансовом регулировании и устойчивом развитии. Вот почему он является наиболее предпочтительным финансовым центром в Азии и за последние несколько лет превзошел Гонконг. Если мы внимательно рассмотрим, почему Гонконг потерпел неудачу, становится совершенно ясно, что экономическая политика сменяющихся правительств не так благоприятна для бизнеса и не приветствует платежные технологии, такие как криптовалюты. Но, с другой стороны, бюрократы и политики в Сингапуре очень приветливо относятся к новейшим технологиям и всегда готовы разработать сбалансированную политику.
Сингапур, одна из самых стабильных экономик в мире, имеет достойную нормативно-правовую базу, которую другие страны могут игнорировать или перегружать. Более того, правительство Сингапура не видит разницы между финансовыми технологиями и банками; они существуют взаимно и работают вместе, в отличие от индийских банков, которые боятся финансовых технологий или платежных банков, которые их заменят.
Закон о ценных бумагах и фьючерсах (SFA) — это юридический документ, в котором изложено, как правительство Сингапура намеревается регулировать деятельность отрасли ценных бумаг и деривативов. Валютное управление Сингапура является центральным банком и органом финансового регулирования Сингапура. MAS отвечает за администрирование различных законодательных актов, регулирующих страхование денежных операций, эмиссию ценных бумаг с валютой и финансовый сектор в целом.
«Мы видим выгоду через призму инноваций, и полный запрет криптовалюты не помогает понять риск и то, с чем он связан, с чем связана криптовалюта. Таким образом, мы стремимся к тому, чтобы криптовалюта стала экспериментальной конструкцией в Сингапуре ».
— Сопненду Моханти, директор по финансовым технологиям, Денежно-кредитное управление Сингапура
& nbsp; Конечно, каждая страна должна беспокоиться об отмывании денег, финансировании терроризма и о жесткой политике Сингапура по защите от отмывания денег и финансирования терроризма. И что еще более важно, у них есть очень продуманный, расширенный Закон о платежных услугах, который сегодня регулирует работу криптобирж и других мест, имеющих дело с платежными токенами.
Итак, у них есть правила. У них есть гарантии. У них есть рекомендации. Они постоянно сообщают людям о рисках, связанных с криптовалютами.
Последние пять лет MAS экспериментирует с технологией блокчейн в рамках Project Ubin. Таким образом, летом этого года Project Ubin достиг пятой фазы и разработал мультивалютную платежную сеть в сотрудничестве с JP Morgan и Temasek. Эта платформа дает вам возможность совершать сделки друг с другом в сети в цифровом виде и напрямую в разных валютах, что раньше вы могли делать только в сингапурских долларах. Это дает широкий спектр преимуществ, особенно когда вам нужно производить платежи в нескольких валютах. Это может быть намного дешевле и быстрее в любое время суток. Кроме того, более ликвидный валютный рынок может привести к лучшему обнаружению обменных курсов, а расчеты по ценным бумагам, деноминированным в иностранной валюте, станут намного проще.
Некоторые варианты использования: условные платежи и условное депонирование, финансовые сети, платежи и интеграция с заявками на медицинское обслуживание. Это прекрасный пример, когда вам нужна сеть на основе блокчейна, основанная на смарт-контракте, чтобы инициировать заявку на получение медицинских услуг. И он может быть мультивалютным.
Криптовалюты — это электронные активы, которые хранятся в одноранговой сети с открытым исходным кодом. Они могут иметь ценность, но не имеют внутренней ценности. Их ценность — это, по сути, то, что рынок приписывает криптовалютам, также не обязательно имеет заранее определенные права и обязанности. У некоторых могут быть права и обязанности, у других — нет, и даже предусматривать права и функции.
В общем праве Сингапура признаются концепции различных типов собственности. Одна классификация — это материальные и физические вещи, которыми можно владеть и которые, следовательно, могут быть украдены. С другой стороны, будет то, что мы называем нематериальной собственностью, то есть мы не должны принимать материальную форму и, таким образом, технически не могут быть имуществом или украдены, потому что криптовалюты нематериальны. Следовательно, можно было бы подумать, что это может считаться нематериальным имуществом. Однако общее право также признает третью категорию, которую мы называем документальными нематериальными активами. Документарные нематериальные активы являются нематериальными активами, но они инкапсулированы в документальной форме, и, поскольку они инкапсулированы в документальной форме, ими можно фактически владеть и, следовательно, их можно украсть.
Крипто-история Сингапура действительно начинается в 2017 году. В первые дни 2017 года, когда ICO или первоначальные предложения монет начали приобретать известность как в Сингапуре, так и во всем мире. К середине 2017 года популярность Сингапура как страны-инициатора ICO достигла пика, и через пару месяцев, в августе 2017 года, MAS начало выдавать предупреждение в отношении ICO. Это, наконец, появилось в парламенте и было инициировано председателем МАС. Затем вице-премьер Тарман Шанмугаратнам должен был сделать заявление в парламенте по поводу ICO, а в парламенте заместитель премьер-министра сказал, что MAS очень и очень внимательно следит за ситуацией и примет меры в случае необходимости в ноябре. Итак, MAS, наконец, предпринял некоторые действия в виде выпуска руководства по предложениям цифровых токенов.
В этом руководстве MAS подчеркнуло, что некоторые предложения цифровых токенов могут фактически регулироваться, поскольку эти два токена будут иметь функции, которые сделают их безопасными и приведут их в рамки законов о безопасности Сингапура. В том же месяце MAS также выпустило консультационный документ, касающийся нового предлагаемого законодательства о платежных услугах. И в этом предложении впервые было указано, что организации, которые работают с виртуальными валютами, также будут подлежать регулированию в соответствии с новым законодательством. Этот новый закон стал Законом о платежных услугах.
В конечном итоге он был принят парламентом в январе 2019 года. Как уже упоминалось, он регулирует деятельность посредников, предлагающих услуги токенов цифровых платежей. В период с 2017 по 2019 год терминология немного изменилась, и в конце концов, в январе 2020 года, менее чем год назад, закон о платежных услугах наконец вступил в законную силу.
Несколько критических пресс-релизов были выпущены в свете всего безумия вокруг ICO. Первый значительный пресс-релиз был датирован августом 2017 года. В этом пресс-релизе MAS пояснил, что предложение определенных типов цифровых токенов подлежит регулированию, если токены представляют собой продукты, входящие в SFA.
Примерно через год ситуация дошла до стадии, когда обмен цифровыми токенами стал довольно популярным. Это платформы, как правило, онлайн. Они позволяют торговать различными типами цифровых токенов. Иногда вы можете обменять один токен на другой, и даже вы можете конвертировать деньги в токены и наоборот.
В этом случае MAS предупредил восемь цифровых токенов, работающих в Сингапуре, и MAS сказал, что они не должны разрешать торговлю этими токенами, если эти токены представляют собой ценные бумаги или фьючерсы, потому что это будут регулируемые продукты.
Кроме того, в мае 2021 года MAS также выпустило предупреждение, чтобы сообщить предполагаемому эмитенту ICO снова прекратить предлагать фиктивные токены, поскольку MAS считает этот конкретный токен ценной бумагой.
Безумие продолжалось и в 2019 году, и в этом конкретном случае MAS снова предупредило эмитента ICO не продолжать до тех пор, пока он не выполнит свои обязательства по SFA, снова MAS воспользовалось возможностью, чтобы напомнить потребителям в целом, чтобы они понимали преимущества и риск таких продуктов до совершения инвестиций.
Как криптовалюты рассматриваются в соответствии с действующей нормативно-правовой базой?
Как упоминалось ранее, потенциально могут применяться две широкие нормативно-правовые основы. Прежде всего, нормативно-правовая база рынков капитала определяется двумя взаимосвязанными законами: Законом о ценных бумагах и фьючерсах и Законом о финансовых консультантах. Итак, если у токена есть функции, которые делают его продуктом рынков капитала или инвестиционным продуктом, то потенциально требуется лицензирование в рамках SFA или FAA.
Тогда, если предположить, что токен не является ценными бумагами или продуктом рынков капитала, другой вопрос будет заключаться в том, состоит ли он из токена цифрового платежа. Поскольку в соответствии с Законом о платежных услугах лицо, работающее с цифровыми платежными токенами, должно иметь лицензию в соответствии с частью 2 этого Закона.
Теперь терминология, используемая в SFA и FAA, согласована, и в основном следует отметить два важных термина: продукт для рынков капитала и инвестиционные продукты.
Продукты для рынков капитала:
Инвестиционные продукты немного шире, поэтому термин «инвестиционные продукты» включает в себя все вышеупомянутые продукты для рынков капитала, а спотовые валютные контракты без заемных средств также считаются инвестиционными продуктами, а полисы страхования жизни также считаются инвестиционными продуктами.
Организации, которые занимаются одним из этих двух видов деятельности, должны иметь лицензию или, по крайней мере, действовать в соответствии с исключениями в соответствии с этими двумя законами.
Что касается определения того, применяется ли нормативная база рынков капитала или нет, ближайший вопрос состоит в том, чтобы взглянуть на криптоактив и спросить себя, есть ли у него функции, которые делают его продуктом в рамках SFA или FAA. Если нет, то хорошо. Если да, то вам нужно рассмотреть две возможные группы правил. Во-первых, к посреднику, имеющему дело с криптоактивом, могут применяться законы о лицензировании SFA в соответствии с частью четвертой или правила лицензирования FAA. Кроме того, если будет проводиться публичное размещение, то, возможно, придется применить правила проспекта SFA, часть 13.
Положения Закона Сингапура о платежных услугах
Закон о платежных услугах предусматривает лицензирование поставщиков платежных услуг. Таким образом, основное правило состоит в том, что человек не должен заниматься предоставлением каких-либо платежных услуг, если у него нет лицензии.
В этом отношении платежные услуги включают в себя услуги цифровых платежных токенов. Согласно части второй СРП лицензируется семь категорий платежных услуг. Конечно, нас беспокоят услуги DPT.
Что такое токен цифрового платежа?
- Это должно быть цифровое представление ценности.
- Оно должно быть выражено в виде единицы. Значит, должно быть определенное число. Он должен быть измеримым, поэтому должен быть один токен, два токена и т. Д.
- Он не может быть деноминирован без упаковки в какой-либо конкретной валюте.
- В настоящее время услуги DPT означают только
- Услуга по работе с ДПЦ. (Покупка и продажа DPT)
Однако в вышеуказанные услуги внесены новые включения и дополнения.
Предполагая, что вам действительно необходимо лицензирование, PSA работает в многоуровневой системе: первый уровень предназначен только для обмена денег, но второй и третий уровни потенциально актуальны для организаций, которые хотят иметь дело с криптовалютой. Таким образом, второй уровень — это, по сути, то, что мы называем лицензией SPI, стандартной лицензией платежного учреждения. Здесь лицензирование подлежит условию, что организация должна работать в пределах определенного уровня объема бизнеса. Так что это зависит от того, сколько услуг вы предоставляете.
Итак, если вы предлагаете только DPT, то общая сумма транзакции составляет 3 миллиона долларов или меньше, и это рассчитывается в среднем за один календарный год. Однако, если вы также предлагаете две или более услуг, порог станет 6 миллионов долларов или меньше. А если вы работаете с электронными деньгами, у вас также есть дополнительное ограничение на средний дневной оборот в размере 5 миллионов долларов, измеренный в течение календарного года.
Для организаций SPI требуется минимальный базовый капитал в размере 100 000 долларов США. Если эти ограничения слишком проблематичны, тогда выходом будет лицензия MPI.
Лицензия MPI не имеет бизнес-ограничений в отношении потоков транзакций или пороговых значений. Но у вас есть гораздо более высокий базовый капитал — 250 000 долларов. Кроме того, вам может потребоваться внести залог в размере не менее 100 000 долларов США. MPI подлежат более строгому регулированию. Есть еще правила.
В соответствии с новой структурой, MAS будет иметь право вводить различные меры защиты пользователей в отношении поставщика услуг, занимающегося услугами DPT.
Предотвращение отмывания денег в законодательстве
Фактические правила отмывания денег для поставщиков услуг DPT установлены в этом уведомлении, которое называется уведомлением MAS. Таким образом, общее требование, конечно, состоит в том, что организация всегда должна проводить управление рисками в масштабах всего предприятия. Вы должны смотреть на самих клиентов, типы транзакций и т. Д.
Обеспечить надлежащее управление риском отмывания денег или финансирования терроризма и надлежащий контроль, если он связан с этим риском.
Когда он привлекает клиентов, он, конечно же, должен проявлять должную осмотрительность. Таким образом, комплексная проверка клиентов состоит из идентификации клиентов, проверки их личности и т. Д. Выявление лиц-бенефициаров, которые могут контролировать клиента, и понимание цели отношений, например, какова цель открытия счета для инвестиций в целях спекуляции и т. Д.
Эта информация позволяет субъекту, поставщику услуг, создать профиль клиента, чтобы затем определить, что может быть необычным или ненормальным поведением. И если это необычное или ненормальное поведение вызывает беспокойство, то согласно закону об отмывании денег обязательство состоит в том, чтобы сообщать властям о таких подозрительных операциях.
Надеюсь, эта запись в блоге помогла вам глубже понять систему регулирования криптовалюты Сингапура. Каждой стране следует рассмотреть возможность внедрения таких структур и надежной защиты инвестиций в криптовалюту.
Вы также можете обратиться к официальному документу упомянутых выше актов здесь — https://www.mas.gov.sg/news
Автор: Амаль Августин
Амаль Августин — основатель TechBuy. Он начал свое блоггерное путешествие пять лет назад и интересуется криптовалютой, блокчейном, личными финансами и цифровыми инвестициями. Помимо интереса к технологиям, он любит викторины, читать, сольные поездки, вести блог и готовить.
Почта Сингапур — страна, которая далеко впереди! — Экономическая политика, финансовое регулирование и устойчивое развитие! впервые появился в блоге WazirX.